Tres inversores internacionales (Pearl Group, Sun Group y Drago Real Estate) se preparan para sacar a cotizar a bolsa las más de 1.150 oficinas de Banco Santander que adquirieron en 2007 a través de una socimi (sociedad de inversión cotizada), con el nombre Samos Servicios y Gestiones, según publica hoy el diario Expansión.
La socimi, según el diario, tendrá un valor de unos 2.000 millones de euros convirtiéndose en la mayor cotizada hasta ahora y superando ampliamente a Merlin Properties, la futura socimi de Magic Real Estate que también cotizará en bolsa.
Actualmente hay tres socimi: Entrecampos Cuatro y Promorent tienen tamaños por debajo de los 100 millones, y Lar España, en la que invierte Bill Gross, cuenta con una capitalización de unos 400 millones, mientras Merlin Properties –que sacará a cotizar oficinas de BBVA- podría tener un tamaño de unos 1.000 millones. Samos Servicios y Gestiones también superará a Hispania Activos Inmobiliarios, que se estrenó en bolsa con el apoyo de inversores como George Soros o John Paulson, pero no en formato de socimi, y acumula más de 500 millones. Por eso, será la mayor socimi del mercado.
Previo a la salida a bolsa, Samos realizará una ampliación de capital para dar entra-da en el accionariado a los titulares de parte de la deuda suscrita por la sociedad en la compra de las oficinas. Según explica Expansión, Samos se constituyó en octubre de 2007 para adquirir un mes después las 1.152 oficinas de Santander –cerca de una cuarta parte de la red actual– por 2.040 millones de euros. El inversor mayoritario, con cerca de un 90% del capital, es la aseguradora Pearl Group. El resto se lo reparten entre Sun Capital, firma norteamericana de capital riesgo dueña, entre otras empresas, de la juguetera Famosa; y Drago Real Estate, uno de los vehículos de inversión gestionados por la firma española Drago Capital, dice el diario español.
Los gestores de la socimi en preparación serán Drago Capital y Sun Capital. La sociedad conserva casi todas las oficinas compradas, y ha preferido no vender durante la crisis para exprimir el valor de los inmuebles a largo plazo.
Las ventajas
Los expertos consideran que, una vez sentadas las bases legales y fiscales para el desarrollo de las socimis en España, su número crecerá. Entre las ventajas de instaurar una sociedad de este tipo, está el hecho de que permite a los dueños de activos inmobiliarios dar liquidez a sus inversiones y además beneficiarse fiscalmente. Así, la sociedad dueña de las oficinas de Santander, Samos, pasaría a estar exenta del Impuesto de Sociedades por rentas de alquiler al convertirse en socimi, frente al 30% estipulado actualmente. Eso sí, tendrá que repartir la mayoría de sus ganancias en dividendos.
Por Funds Society, Madrid