Los inversores institucionales están tratando de asignar más de su capital a estrategias alternativas en la búsqueda de altos rendimientos en el actual entorno de bajos tipos de interés, esto, de acuerdo con un nuevo estudio de BNY Mellon.
El informe, Decisiones divididas: La inversión institucional en activos alternativos, producido por BNY Mellon en asociación con FT Remark, encontró que entre las diversas clases de activos alternativos, el capital privado es el más favorecido por los clientes institucionales, con el 37% de su exposición, seguido de infraestructura (25%), bienes raíces (24%), y los fondos de cobertura (14%).
Según el estudio, casi dos tercios de los encuestados dijeron que las estrategias alternativas habían entregado beneficios de al menos un 12% el año pasado, mientras que más de una cuarta parte dijo que las estrategias se habían ganado un 15% o más.
«Los alternativos continúan ganando participación en las carteras, pero los inversores institucionales son cada vez más selectivos acerca de dónde y cómo despliegan su capital», dijo Frank La Salla, director general de Servicios de Inversión Alternativos y Productos Estructurados de BNY Mellon. «Como resultado, ellos están exigiendo una mayor transparencia por parte de sus gestores de fondos alternativos. Esta encuesta refuerza la noción de que los inversores y gestores de fondos por igual necesitarán crecientes niveles de apoyo, conocimiento y datos para tomar decisiones informadas.»
Las principales conclusiones del informe incluyen:
- 39% de los encuestados dicen que van a aumentar sus asignaciones a activos alternativos de inversión, mientras que sólo el 6% dice que las disminuirán moderadamente.
- Cuando se trata de inversiones de capital privado, el 62% de los encuestados dicen que van a buscar opciones con gastos de gestión más bajos y el 55% dicen que van a solicitar una mayor transparencia.
- Los Hedge Funds favorecen usar activos en dificultades (distressed) cuando se trata de cubrir las asignaciones de sus fondos, con un 68% de los inversores con exposición a ellos y la clasificación de 58% como una de las tres estrategias más atractivas para los próximos 12 meses.
- La presión de los inversores para reducir las comisiones está liderando, con el 78% de los encuestados considerando la reducción de sus gastos de gestión para los próximos 12 meses.
- Los mercados emergentes, en promedio, ahora representan el 31% de las asignaciones alternativas de los inversores institucionales.
«El crecimiento continuo en las asignaciones alternativas será apoyado por un flujo constante de nuevos productos y estrategias», comenta Jamie Lewin, director de Estrategia de Producto y Gestión del Rendimiento en BNY Mellon Investment Management. «La innovación y la adaptabilidad serán dos diferenciadores clave que determinarán el que las empresas tengan éxito en la captura de lo que ha sido una parte integral de las carteras institucionales, concluye».
For the Spilt Decisions paper, BNY Mellon commissioned FT Remark to survey 400 senior executives from institutional investors around the world, including pension funds, investment managers and insurance funds, to understand their approaches for allocating capital to alternative investments. At the same time, FT Remark also interviewed 50 hedge fund executives to gain insight into how they are reacting to a changing regulatory environment and rising demands from their institutional investor clients.