La búsqueda del rendimiento en un entorno de tasas de interés persistentemente bajas o incluso negativas está impulsando la demanda de activos alternativos, en particular las infraestructuras, el capital privado y la deuda privada, según ha detectado una encuesta de la Asociación de la Industria de Fondos de Luxemburgo (ALFI por sus siglas en inglés), que confirma la tendencia al alza en mercados de inversión de alternativos específicos.
La Encuesta de Fondos de Inversión Inmobiliaria (REIF) de ALFI 2017 muestra que, en 2016 y durante los dos primeros trimestres de 2017, la población de los REIF domiciliados en Luxemburgo continuó expandiéndose al crecer en 43 fondos. Esto llevó el número total de REIF a 259 vehículos, incluidas 10 compañías de inversión en capital de riesgo (SICAR).
Con respecto a las estructuras de los fondos, se puede decir que el régimen del Fondo de Inversión Especializado (SIF) está firmemente establecido como el régimen legal favorecido para los REIF regulados en Luxemburgo. seguido de las SCS y SCSp que continúan aumentando en popularidad desde su introducción en la ley de Luxemburgo en 2013. mientras tanto, el recientemente introducido régimen RAIF (lanzado en 2016), ya alcanzó los 15 fondos en esta encuesta, en comparación con solo una RAIF en 2016.
La estrategia de inversión más común sigue siendo la estrategia «multisectorial» que representa el 40%, a pesar de una disminución de esta estrategia en comparación con 2016 (53%). Las estrategias, «minorista» y «residencial» se mantuvieron estables con 16% y 15% respectivamente. Las inversiones en «oficinas» representan el 10% de los fondos encuestados. El 79% de los fos encuestados invierte en Europa, mientras que el 6% de los fondos invierte en todo el mundo y el 5% en la región de Asia Pacífico.
Aunque los fondos paraguas siguen siendo populares debido a varias consideraciones prácticas y de costes, la tendencia en los últimos años ha sido hacia la simplificación de estructuras y estrategias, una tendencia que nuevamente se evidencia en esta encuesta.
El 81% de los inversores provienen de Europa, el resto proviene de América y Asia / Pacífico. El 6% está muy diversificado, lo que confirma el atractivo global de los regímenes de fondos de Luxemburgo. Los fondos domiciliados en Luxemburgo se utilizan principalmente para pequeños grupos de inversores institucionales, con un 83% con menos de 25 inversores.
Por Fórmate a Fondo