Comienza un año lleno de retos y de tendencias de inversión clave: titulización de activos, fondos negociados en bolsa, divisas, mercado bursátil, metales preciosos o tecnología blockchain, entre otros. Después de un 2019 que dejó extenuados a muchos inversores, comienzan las apuestas y los cálculos de los expertos para definir cuáles serán las tendencias más relevantes para seguir en este año.
El panorama se empieza a aclarar luego de un año marcado por las tensiones geopolíticas y comerciales, así como la incertidumbre que reinó en Wall Street, las dudas por la seguridad de los datos informáticos, los movimientos sociales en defensa del medioambiente o la inestabilidad en Latinoamérica.
El bróker británico de los mercados de valores IG Group analiza en un informe que “los eventos geopolíticos han dominado el panorama en 2019 y la mayoría de estos siguen sin resolverse y continuarán influyendo en los mercados». De hecho, “2020 podría ser un año de volatilidad para los mercados», lo que se traducirá en “oportunidades» y a la vez retos por lo que “los inversores deben asegurarse de estar bien preparados».
Por su parte, la empresa de gestión de inversiones del Reino Unido Charles Stanley coincide en que el 2020 estará marcado por las preocupaciones comerciales, las elecciones presidenciales de Estados Unidos, el rendimiento de la economía británica y un mayor foco en la descarbonización y la sostenibilidad.
«En 2020, los inversores probablemente puedan esperar un mundo en el que el crecimiento se esté desacelerando, pero donde los bancos centrales sean adaptables en términos de mantener bajas las tasas de interés», explica en un documento firmado por el analista Rob Morgan.
Titulización de activos
Convertir determinados activos en valores listados en el mercado seguirá siendo una tendencia creciente en el 2020 dado que esta alternativa se ha constituido en un mecanismo que facilita la distribución y acceso a oportunidades de inversión, según lo ha explicado la firma estadounidense FlexFunds, un referente global en este tipo de estructuras de inversión.
La consultora PriceWaterhouseCoopers (PwC) pronosticó que los activos alternativos globales aumentarán a 15,3 billones de dólares para 2020 en virtud de los cambios sociales y económicos, entre los que destacó en su momento «la necesidad de mayores y más sostenibles retornos de inversión a largo plazo».
El universo de los ETF
Dentro del amplio espectro de posibilidades también figuran los fondos negociados en bolsa (ETFs), una alternativa que podría tener «otro año excepcional» en el 2020, de acuerdo con un reporte reciente de CNBC.
Datos citados por ese medio estadounidense muestran que el 2019 fue positivo para los ETFs puesto que sus activos bajo gestión superaron los 4 billones de dólares. «El cannabis, el oro, el petróleo, los mercados emergentes y las microcapitalizaciones» serán algunos de los «temas de inversión que los profesionales de la industria esperan que funcionen» en 2020, destaca.
Las divisas
Los inversores también ven luces de esperanza en el negocio de FX o trading de divisas, en el que se prevé que para 2020 continúe el fortalecimiento del dólar frente a otras monedas como las de los mercados emergentes.
«El dólar es la moneda más cotizada en el mundo (la mayoría de los productos básicos tienen un precio en dólares, por ejemplo, y la mayoría de los países también tienen reservas de efectivo en dólares), por lo que influye en gran medida en la fortaleza o debilidad relativa frente a otras monedas. Cualquier debilidad en el dólar sería particularmente beneficiosa para las monedas de los mercados emergentes en 2020», destaca IG.
Asimismo, señala que otras divisas para tener en cuenta son el dólar australiano, que «podría beneficiarse de cualquier resolución a la guerra comercial entre Estados Unidos y China», así como la libra esterlina, que «continuará ofreciendo volatilidad” particularmente «a principios de 2020». No obstante, «Morgan Stanley espera que la libra se fortalezca tanto contra el euro como contra el dólar a principios de 2020», matiza.
Las acciones alternativas y en crecimiento
Pese a que los mercados bursátiles se nublaron de dudas ante una posible recesión global en 2019, las acciones alternativas vuelven a imponerse como una opción diferenciada en materia de inversión para 2020.
Wall Street comenzó el 2020 con triple récord en sus principales indicadores marcando un avance del Dow Jones hasta los 28.868,80 puntos, el S&P 500 llegó a los 3.257,85 y el Nasdaq a 9.092,19. El parqué espera mantener estos resultados pese al recrudecimiento de la tensión entre EE.UU. e Irán que podría presionar al mercado petrolero.
IG por ejemplo dice que «todavía hay industrias que cuentan con fundamentos sólidos a largo plazo» y que el 2020 por ejemplo «podría ser un catalizador para el mercado legal del cannabis», aunque también se muestra optimista frente a «acciones que desarrollen nuevas tecnologías como la automatización, ciberseguridad, inteligencia artificial y realidad aumentada y virtual», citando particularmente desarrollos como el 5G.
«Las compañías mineras, las petroleras y las farmacéuticas también deberían estar en el radar de los inversores que buscan acciones que podrían aumentar en 2020. Busque acciones que estén listas para alcanzar hitos clave el próximo año, como comenzar la producción o obtener aprobaciones regulatorias clave», sostiene.
Visión tradicional
Las materias primas nuevamente están en la mira de los inversores en tanto que las fluctuaciones de los precios pueden ser aprovechadas a partir de mecanismos como las ventas en corto. En el negocio petrolero, explica IG, «los riesgos geopolíticos para los suministros siguen siendo la cuestión clave para el precio». De otra parte, el oro presenta una tendencia mucho más alentadora debido a que «la incertidumbre en los mercados ha beneficiado el precio» y «se considera un metal seguro que almacena bien su valor». Al cierre de Wall Street del viernes 3 de enero el precio del oro progresaba hasta los 1.552,20 dólares la onza.
Blockchain
Las inversiones en cadena de bloques o “blockchain”, una tecnología digital que permite realizar diferentes tipos de transacciones garantizando que sean “verificables, permanentes y anónimas”, seguirán siendo una tendencia a lo largo de 2020, según un artículo firmado por la experta Sheila Warren y replicado en el portal web del Foro Económico Mundial (WEF, en inglés).
La analista en esa materia prevé que este año haya “una mayor experimentación con modelos híbridos de blockchain” tanto en el sector financiero como en el público, aunque advierte que “los proyectos solo tendrán éxito si hay una gobernanza adecuada y un enfoque de colaboración”.
“No estamos cerca de cumplir la promesa de sistemas verdaderamente descentralizados, pero el espacio continúa evolucionando de formas nuevas y emocionantes, y es solo cuestión de tiempo antes de que algo enorme gane fuerza”, subraya.
Para conocer más sobre como FlexFunds da acceso a los gestores de activos a mercados de capitales globales, contáctalos en info@flexfunds.com o visita su web.
Por Magdalena Martínez