El actual entorno macroeconómico vislumbra un panorama de rentabilidades decrecientes en el que las opciones de diversificación derivadas de la gestión tradicional son limitadas. Partiendo de esta premisa y durante la presentación del informe Inversión en activos alternativos, David Cano, socio de Afi, destacó cómo los activos alternativos configuran una fuente de diversificación que engloba un amplio abanico de opciones de inversión cuya rentabilidad está poco correlacionada con la generada por los mercados tradicionales de renta fija y renta variable.
Así, profundizó en la importancia de comprender bien en qué consisten este tipo de inversiones, las particularidades que plantean y las ventajas que ofrecen en la gestión de carteras, en un reciente encuentro en Madrid.
Durante su intervención, Cano hizo alusión a algunas de las opciones que conforman el universo de activos alternativos y que se analizan detalladamente en el Informe, tales como cat bonds (bonos catástrofe), aircraft leasing, litigation finance o royalties.
En este sentido, destacó la implicación de los activos alternativos en la gestión de carteras, analizando cómo su inclusión en diferentes proporciones y en sustitución de activos de renta fija o activos de renta variable, afecta al comportamiento de las carteras en términos de rentabilidad y riesgo.
Por ultimo, el Informe incorpora un termómetro del inversor español en activos alternativos, exhibiendo cómo en España, el inversor institucional recurre a este tipo de inversión desde hace tiempo, si bien su conocimiento no es extendido y se concentra en tres tipos de activos principalmente: private equity, direct lending y real estate.
Alternativos cotizados
Por su parte, Mike Brooks, Head of Diversified Multi Asset Strategies de Aberdeen Standard Investments, y Álvaro Antón Luna, Country Head-Head of Distribution Iberia de la misma entidad, protagonizaron un diálogo en el que se explicó qué son los activos alternativos cotizados y cuáles son sus principales ventajas frente a los activos tradicionales, evocando su experiencia en la gestión de este tipo de activos.
Asimismo, profundizaron en cómo desde la gestora invertien en este tipo de activos gracias a la creación de vehículos UCITS con liquidez diaria que han “democratizado” la inversión al permitir acceso al inversor minorista a activos tradicionalmente reservados para inversores institucionales.
Afi es una compañía española líder en asesoramiento, consultoría y formación independiente en los ámbitos de la economía, las finanzas y la tecnología. Opera a nivel internacional y ofrece a sus clientes una amplia gama de servicios a medida.
Aberdeen Standard Investments es una de las principales gestoras de activos globales dedicada a crear valor a largo plazo para nuestros clientes. Con más de 1.000 profesionales de la inversión, gestiona 585.600 millones de euros a 30 de junio de 2019 de activos en todo el mundo. Tiene clientes en 80 países apoyados por 50 oficinas. Son inversores de alta convicción y de largo plazo y creen que el trabajo en equipo y la colaboración son la clave para ofrecer un rendimiento de inversión superior y repetible. Su compromiso es con la gestión activa. Standard Life Aberdeen plc tiene su sede en Escocia. Tiene alrededor de 1,2 millones de accionistas y cotiza en la Bolsa de Londres.
Por Funds Society, Madrid
