Legg Mason, una de las principales gestoras internacionales de activos, acaba de lanzar la cuarta edición de su informe Global Investment Survey, la encuesta anual que realiza a grandes patrimonios en 19 países. Por primera vez desde su lanzamiento, Legg Mason publica los resultados obtenidos entre los Millennials y analiza cómo se definen a sí mismos como inversores, los factores que influyen en sus decisiones de inversión y el uso de las nuevas tecnologías a la hora de invertir.
Los Millennials españoles como inversores: rompiendo mitos
Una de las conclusiones principales que se desprenden del informe es que ciertos mitos sobre esta generación no se corresponden en absoluto con cómo ellos se perciben. En este sentido, al responder sobre su tolerancia al riesgo, siete de cada diez se definen a sí mismo como “muy” conservador o “algo” conservador. Además, un 66% se considera más conservador que hace un año. Esto explica que reconozcan tener asignado el porcentaje más alto de sus inversiones a activos líquidos/efectivo (22% de su cartera) y bienes inmobiliarios (22%) de media.
Los activos líquidos se sitúan en la parte más alta del ranking cuando se les pide que identifiquen las mejores oportunidades de inversión para este año. Así lo señaló un 58% de los encuestados, el porcentaje más alto de todos los países europeos que participaron en el estudio. Respecto a su cartera durante 2016, un 62% afirmó que se centraría más en “inversiones a largo plazo”, aunque no exista entre ellos un consenso claro sobre la definición de “largo plazo”: mientras que para el 45% se trata de una inversión con un horizonte de entre cinco y diez años, para el 33% se sitúa entre dos y cinco.
Comprender cómo los Millennials se definen a sí mismos como inversores permite entender la lógica de sus decisiones financieras a la hora de invertir. En primer lugar, la tasa de rentabilidad que los Millennials españoles buscan en sus inversiones es del 8,3% de media, porcentaje mayor que el que reconocen haber recibido durante el pasado año (6,6%). De este modo, la diferencia entre la rentabilidad buscada y la obtenida se sitúa en un 1,7%. Los factores con mayor impacto a la hora de tomar sus decisiones de inversión son las decisiones del Banco Central sobre los tipos de interés (el 58% así lo afirmó, ocho puntos por encima de la media de los Millennials europeos) y el comportamiento de la bolsa española (para el 52%). Del mismo modo, los españoles son los inversores a los que más les preocupa comprender los productos en los que invierten, tal y como sostiene un 93% de ellos. De manera similar a otros Millennials europeos, en torno a seis de cada diez recurren a los servicios de un asesor financiero, la fuente que consideran más fiable (el 82% así lo señaló), junto con los medios de comunicación financieros.
Invertir fuera de España
Ocho de cada diez Millennials españoles afirma contar con algún tipo de inversión fuera de España aunque, de media, la ponderación de las inversiones extranjeras en su cartera tan solo asciende al 15% (ocho puntos por debajo de la media europea). Entre las mayores barreras que encuentran a la hora de invertir más allá de nuestras fronteras se encuentran la incertidumbre mundial (para un 40% de media) y el riesgo de divisas (para un 33% de media).
Sin embargo, 2016 se ha presentado como un nuevo horizonte de inversión sin fronteras para los Millennials en España. Tal y como señala Javier Mallo, responsable de Legg Mason para España y Portugal, “el informe muestra que siete de cada diez Millennials estarán más centrados en invertir a nivel internacional durante 2016 en comparación con el año pasado. Esto significa que, como gestora de activos internacional, tenemos una oportunidad única para proporcionarles productos globales adaptados a su perfil de riesgo”. Del mismo modo afirmó que “para conseguir que reduzcan esa diferencia existente entre rentabilidades deseadas y obtenidas, será fundamental que contemplen la posibilidad de añadir mayor riesgo a sus carteras”.
Estados Unidos (40% de media), Europa, excluyendo Reino Unido (32% de media) y Japón (para un 30% de media) son señaladas como las regiones fuera de España que presentan mejores oportunidades para invertir. Por su parte, tres de los cuatro países BRICs se sitúan entre los considerados con mayor riesgo a la hora de invertir en el extranjero: Brasil (28%), China (28%) y Rusia (28%).
Preocupados, pero optimistas
La inestabilidad económica en nuestro país es el primer motivo de preocupación al que se refieren nuestros Millennials a la hora de invertir. Así lo señala un 30%, el porcentaje más alto entre los países europeos del informe, seguida por la inestabilidad económica mundial. Del mismo modo, aunque también sean los Millennials europeos más preocupados por el hecho de que la economía mundial esté al borde de otra crisis financiera (el 87%), siete de cada diez confía en que los mercados serán capaces de gestionar otra crisis.
Casi dos tercios son optimistas sobre las rentas que les generarán durante este año sus inversiones. Además, muchos de ellos ven la volatilidad de los mercados como una oportunidad, ya que ocho de cada diez coincide en afirmar que los recientes vaivenes de los mercados financieros no son ninguna novedad.
El nivel de ahorros que necesitarán para asegurarse una jubilación cómoda es una de las principales preocupaciones para el 68% de nuestros Millennials. De hecho, tres cuartos de los que se muestran preocupados ya han empezado a ahorrar. Acerca de qué decisiones tomarán para cubrir la falta de ingresos que supone abandonar el mercado laboral, los Millennials españoles piensan que acabarán trabajando más allá de lo que habían planeado (el 45% así lo considera, el porcentaje más alto de Europa), así como sacrificando su calidad de vida y reduciendo sus gastos diarios (un 42% para ambos casos).
La tecnología, en el punto de mira
Aunque el uso de las nuevas tecnologías se conciba generalmente como algo intrínseco a esta generación, el informe muestra que, en general, los españoles están menos dispuestos a usar herramientas online para contratar productos de inversión que otros Millennials europeos. Por un lado, aunque el 70% afirma confiar en los robo advisors como fuente de asesoramiento, tan solo un 28% está verdaderamente dispuesto a usar servicios de asesoramiento online a la hora de invertir en un producto.
Porcentajes muy similares presentan otras plataformas. Tan solo un 23% está dispuesto a contratar productos de inversión a través de una plataforma de social media (cinco puntos por debajo de la media europea) y solo dos de cada diez, mediante un dispositivo móvil (de nuevo, 10 puntos por debajo de la media europea, que se sitúa en el 30%).
Por Gabriela Huerta
Por Fórmate a Fondo