Con el objetivo de apalancar sus conocimientos regionales para apoyar la capacitación de sus clientes, la casa de inversiones LarrainVial invitó a representantes de las seis operadoras de pensiones complementarias (OPC) de Costa Rica a Santiago de Chile. Ahí, recibirán un curso intensivo de inversiones internacionales, incluyendo un taller de finanzas del comportamiento (behavioral finance).
El programa –impartido en español– contempla tres días de capacitación, entre el 3 y el 5 de diciembre. Los asistentes son miembros de las seis OPC que operan en el negocio de pensiones costarricense: BN Vital, BCR Pensiones, Vida Plena, OPC CCSS, BAC Pensiones y Popular Pensiones.
Desde la firma que organiza este bootcamp señalan que su posición en el ecosistema financiero regional los ha ayudado en este proceso. “LarrainVial trabaja con todos los fondos de pensiones de Latinoamérica desde sus inicios y esto ha permitido conocer cuáles son los temas educacionales que son importantes”, destaca Alejandra Saldías, Head Sales para Latam de la compañía, a Funds Society.
Además, en la firma chilena están considerando la coyuntura en la que está la industria de OPC en el país centroamericano. “Entendemos el proceso actual que están enfrentando las administradoras de fondos de pensiones de Costa Rica, cambiando su sistema de Multifondos a Target Date Funds, emulando a los fondos de pensiones de México”, explica la ejecutiva.
Esta capacitación se repartirá entre la ESE Business School, de la Universidad de los Andes, la Bolsa de Santiago y las oficinas de LarrainVial. Desde la firma financiera destacan su carácter único, ya que es la primera vez que todas las OPC acuden juntas a un evento educativo fuera de Costa Rica.
Estrechando lazos con la educación
Según relata Saldías, el origen de esta iniciativa está en los sondeos que hace la firma chilena entre sus clientes sobre sus necesidades educacionales. Por lo mismo, indica, armaron “un programa super ad hoc con temas contingentes a sus requerimientos muy específicos”.
Además, la profesional describe el crecimiento de las OPC costarricenses como “a pasos agigantados”, lo que resalta la importancia de fortalecer sus capacidades de inversión. “Para ellos la capacitación en activos internacionales es un must, ya que están obligados a diversificarse y empezar a estudiar activos más ilíquidos, buscar alternativas de ETF y fondos mutuos que les generan más alfa y mejores condiciones tributarias”, comenta.
En esa línea, Saldías acota que, a medida que el AUM va creciendo, los equipos de inversión de las gestoras previsionales están “forzados a ampliar sus conocimientos en nuevas clases de activos y diversificarse del mercado doméstico”.
Hacia delante, la ejecutiva de LarrainVial asegura que están permanentemente mirando el mercado y buscando nuevas oportunidades. Un espacio en particular que podría traer novedades es República Dominicana: “Estamos esperando que en algún momento los fondos de Republica Dominicana puedan invertir internacionalmente, ya que tienen un tamaño similar a los de Costa Rica”, indica.
“Nos sentimos orgullosos de poder contribuir al desarrollo del mercado financiero costarricense”, añade.
Bootcamp de tres días
El programa intensivo de inversiones internacionales partirá con un taller que abarcará toda la jornada del martes, en el ESE Business School. El tema central será Behavioral Finance y estará a cargo de Eric Conrads, fundador de la boutique de asesoría independiente Zenith-Cap y ex gestor de inversiones en ING y el hedge fund Armada Capital. Al finalizar esta actividad, los asistentes recibirán un diploma de la casa de estudios.
El segundo día, miércoles, incluirá una visita a la Bolsa de Santiago y charlas de distintas clases de activos. Rodrigo Blancas de Erice, ex Head of Equities de Citibanamex, se referirá a los desafíos en el cambio a los fondos generacionales, mientras que Matt Tagliani, jefe de Productos de Invesco, presentará las mejores ideas de ETF de la firma de inversiones.
Después de un almuerzo en la Viña Santa Carolina, está agendada una exposición sobre el S&P 500 Equal Weight, de la mano de Cristopher Anguiano, analista senior de US Indices de S&P Dow Jones Indices.
La jornada finalizará con presentaciones de Yosy Banach, socio y gerente de Renta Variable de LarrainVial Asset Management, que hablará de renta variable y renta fija latinoamericana; y de Abelardo Hernández, CEO de Soho Capital, que se referirá a las oportunidades de largo plazo en las acciones mexicanas.
El último día, jueves, partirá con una sesión concentrada en la inversión en activos alternativos, con las visiones de Andrés Jablonski, Head de Estrategia y Activos Alternativos de la Administradora de Fondos de Cesantía de Chile (AFC); Mauricio Pérez, asesor y ex Head de Latam Sales ex Brasil de BTG Pactual; y Andrea Sepúlveda, socia de la consultora boutique LatamSelf Consulting.
Este segmento se dedicará a discutir los casos de inversión y mejores prácticas en alternativos, incluyendo las bases para una política de inversiones, los aspectos claves en equipos internos y casos prácticos en deuda privada y capital privado.
A continuación, el almuerzo estará acompañado de la visión económica de la firma de matriz chilena, delineada por Leonardo Suarez, socio y gerente de Estudios, y Javier Salinas, economista jefe.
El programa finalizará con otra exposición relacionada con alternativos. Esta vez estará en manos de José Correa, Managing Partner y Head de Private Debt de LarrainVial Activa, la rama especializada en mercados privados del grupo financiero.
El último brindis –junto con una celebración de los 90 años de la firma– está programado para el Museo Precolombino.
Por Funds Society, México
