VanEck ha anunciado el lanzamiento de las versiones UCITS de sus ETFs de renta variable de EE.UU. más conocidos: el VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF (MOTU) y el VanEck Morningstar US SMID Moat UCITS ETF (SMOT). Según indica la firma, ambos cotizan en la Bolsa de Londres y en Deutsche Boerse Xetra.
Desde la gestora consideran que este lanzamiento es una oportunidad para que los inversores latinoamericanos accedan a la renta variable estadounidense, gracias a su estructura UCITS. “2023 marcó un año triunfal para los mercados de renta variable de EE.UU., terminando con un importante repunte. El S&P 500 subió vertiginosamente y el cambio de política de la Reserva Federal, de tono moderado, impulsó aún más la confianza de los inversores. En este favorable contexto de mercado, el ETF VanEck Morningstar Wide Moat (MOAT) y su homólogo más pequeño (SMOT) obtuvieron unos resultados excepcionales, superando a los principales índices”, destacan.
De hecho, en diciembre de 2023, el Morningstar Wide Moat Focus Index (Moat Index) superó al S&P 500, registrando una ganancia del 7,87%, terminando el año con una impresionante subida del 32,41% . Este rendimiento superior se logró a pesar de un mercado dominado por las Siete Magníficas megacapitales. Por su parte, el índice Morningstar US Small-Mid Cap Moat Focus Index (SMID Moat Index) también obtuvo unos excelentes resultados, beneficiando especialmente a los valores de pequeña y mediana capitalización, con una ganancia a final de año del 17,93%.
La gestora destaca que los índices Moat cuentan con un importante enfoque diversificado. “El cambio del Moat Index desde valores tecnológicos y de crecimiento hacia sectores más orientados al valor, como la sanidad y los bienes de consumo básico, refleja un enfoque de inversión equilibrado y diversificado”, indican.
Además, explica que la media ponderada del precio respecto al valor razonable del Índice Moat indica un descuento del 15% respecto a la estimación del valor razonable de Morningstar, “lo que representa una oportunidad potencialmente lucrativa para los inversores”. Por último, una de sus características es cierta inclinación hacia valores de menor capitalización: “El Moat Index ha favorecido cada vez más a las empresas con fosos de menor tamaño, presentando un perfil de inversión único dentro del segmento de gran capitalización”.
Inversores latinoamericanos
La gestora considera que la versión UCITS de estos dos fondos ofrece unas ventajas claras a los inversores latinoamericanos. En primer lugar, que son accesibles a nivel global ya que los fondos UCITS son reconocidos por sus altos estándares regulatorios, lo que los hace atractivos para los inversionistas internacionales.
En segundo lugar, destacan que con este vehículo los inversores latinoamericanos pueden aumentar la diversificación de sus carteras con exposición a renta variable estadounidense, especialmente en empresas de alta calidad con ventajas competitivas sostenibles.
Por último, consideran que estos fondos UCITS permiten a los inversores de Latinoamérica protegerse frente a la volatilidad de la moneda local.
“El lanzamiento de la versión UCITS del MOAT ETF no es sólo la expansión de un producto; es una potencial apertura de puertas para que los inversores de latinoamericanos participen del éxito de empresas estadounidenses de alta calidad. Gracias a la sólida rentabilidad de los índices Moat y al sólido marco de la estructura UCITS, esta nueva oferta podría ser una inversión atractiva para quienes buscan diversificar y aprovechar el potencial de la renta variable estadounidense”, afirman desde la gestora.
