La entrada neta de flujos en fondos de inversión extranjeros por parte de los fondos de pensiones chilenos fue muy significativa durante el primer trimestre del año ascendiendo a 2.502 millones de dólares, según el informe de HMC Capital. A cierre del primer trimestre de 2019 el volumen total en las carteras de los fondos de pensiones invertidos en el exterior a través de fondos mutuos y ETFs ascendía a 81.200 millones de dólares, un 38,2% del total.
Las gestoras que ocupan los primeros puestos en relación a los fondos captados durante el primer trimestre, superando cada una de ellas los 400 millones de dólares, son: Ashmore, NN Investments y PIMCO con una entrada neta de flujos de 521, 463,7 y 417,6 millones de dólares respectivamente.
El mayor volumen de flujos de entrada captados por Ashmore han sido en el fondo ASHMORE EMERGING MARKETS SHORT DURATION FUND con entradas de 541 millones de dólares durante los tres primeros meses del año. NN Investment Partners, por su parte, ha registrado un flujo de 344,85 millones en el fondo NN RENTA FUND EMERGING MARKETS DEBT HARD CURRENCY y 108,59 millones de dólares en el fondo NN L GLOBAL CONVERTIBLE OPPORTUNITIES. La entrada de flujos en PIMCO ha estado repartida entre varias de sus estrategias destacando las aportaciones realizadas a los fondos PIMCO PLC STOCKPLUS FUND y PIMCO CAPITAL SECURITIES FUND por valor de 180,36 y 114,0 millones de dólares respectivamente.
A nivel general y por clase de activo, la categoría de renta fija ha sido la que mayor volumen de flujos ha acaparado registrando una entrada neta de 2.616,6 millones de dólares durante el primer trimestre. La deuda emergente, y en concreto la inversión en moneda dura, ha sido el tipo de activo más demandado con entradas 1.131,2 millones de dólares. En esta categoría, el fondo PIONEER FUNDS – EMERGING MARKETS BOND ha sido el que mayor entrada de flujos ha registrado con un volumen de 428,54 millones de dólares en los meses de enero a marzo.
Los fondos que invierten en renta fija emergente de corta duración y en high yield americano también han atraído la atención de los fondos de pensiones chilenos que han invertido 546,9 y 265,7 millones de dólares durante el periodo.
Aunque el porcentaje de activos que mantiene en fondos extranjeros en renta variable sigue siendo mayoritario, representado el 70,5% del total de la cartera exterior, la entrada de flujos en esta categoría durante los tres primeros meses del año ha sido mucho menor que en renta fija, ascendiendo solo a 303 millones de dólares netos.
No obstante, por zona geográfica, Asia y en concreto China sigue captando el interés de las afps con entradas de flujos netos en fondos de renta variable con volúmenes de 794,2 y 509,1 millones de dólares respectivamente. La renta variable americana sigue siendo uno de sus favoritos con entradas a los 514,3 millones de dólares. Por el lado opuesto, Europa y Japón son las zonas geográficas con mayores salidas ascendiendo a 269,5 y 406,9 millones de dólares respectivamente.
Por Fórmate a Fondo
