AQR ha lanzado un nuevo fondo UCITS de mercado neutral y artículo 8, AQR Adaptative Equities. Se trata de un fondo de mercado neutral de renta variable que busca ofrecer altas rentabilidades sin correlación con los mercados tradicionales.
La estrategia utiliza la expresión más sofisticada y completa de los modelos de selección de acciones de AQR, para entregar alfa a través una cartera muy diversificada (más de 800 largas y 800 cortas) en posiciones de empresas desarrolladas (de alta y baja capitalización).
El objetivo de la estrategia es entregar en torno a un 6% de rentabilidad por encima de la tasa de riesgo (a largo plazo y neto de comisiones), por lo que, en el entorno actual (con el dólar cash entregando un 5%), el objetivo de rentabilidad total se situaría en el entorno del 11%.
La estrategia tiene más de tres años de track record (arrancó en febrero de 2021) y, durante este periodo, ha entregado más de un 17% de rentabilidad anualizada neta de comisiones. En términos de riesgo, busca tener un objetivo de volatilidad entre el 6%-10% y baja correlación con los mercados. Desde su lanzamiento, ha ofrecido un volatilidad anualizada del 7,3% y un -0,3 de correlación respecto al MSCI W.
El fondo UCITS que acaba de ser lanzado está disponible para inversores retail e institucionales a través de los canales usuales, ofrecerá exposición a la estrategia original con un sesgo ESG (en un fondo artículo 8 según la SFDR), y liquidez diaria (con dos días de preaviso para los reembolsos).
Por Funds Society, Madrid
