Allianz Global Investors, junto a FMO Investment Management y la Fundación John D. y Catherine T. MacArthur, han anunciado que el fondo SGD Loan ha captado con éxito más de 1.100 millones de dólares de capital privado para impulsar los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas en mercados emergentes y mercados frontera. Las aportaciones del capital del fondo han sido realizadas por varios inversores institucionales, como Allianz, el banco de desarrollo holandés FMO y Skandia.
La estructura de finanzas combinadas (blended finance) del fondo permite coinvertir con estos grandes inversores institucionales en una cartera de participaciones en préstamos que apoyan a instituciones financieras e intermediarios que prestan servicios a pequeñas y medianas empresas de América Latina, Asia, África y Europa del Este en tres sectores clave: el energético, el financiero y el agroalimentario.
La estructura del fondo, que inicialmente fue diseñada por AllianzGI -gestora del fondo-, y FMO IM -responsable de la cartera de préstamos-, incluye el compromiso de asumir las primeras pérdidas (en caso de producirse) por parte de FMO y una garantía parcial de MacArthur.
En conjunto, estos mecanismos facilitan la entrada de capital de inversores institucionales que normalmente no podrían acceder a la financiación de préstamos de alto impacto en mercados emergentes.
El objetivo del fondo SDG Loan es abordar la necesidad de financiación para alcanzar los ODS en los países en desarrollo. De hecho, el déficit de financiación anual aumentó un 56% tras el estallido de la COVID-19 y se situó en unos 3,9 billones de dólares en 2020. Principalmente, el capital del fondo se destinará a los objetivos de crecimiento económico (ODS 8), igualdad (ODS 10) y clima (ODS 13).
Una vez invertido íntegramente en aproximadamente 100 participaciones en préstamos de alto impacto, el fondo aspira a que sus inversiones promuevan cerca de 60.000 puestos de trabajo y eviten alrededor de 450.000 toneladas de CO2 equivalente de gases de efecto invernadero al año, según el análisis de FMO. Se espera que el fondo pueda comenzar a invertir rápidamente. FMO mantendrá una cartera de aproximadamente 100 millones de dólares de préstamos elegibles para el fondo.
Deborah Zurkow, directora Global de Inversiones de Allianz Global Investors, afirmó que en la firma entienden que “la financiación combinada -blended finance- desempeña un papel crucial a la hora de canalizar el capital privado necesario para impulsar el desarrollo en los mercados emergentes”.
La experta añadió que esta alianza con FMO y la Fundación MacArthur “supone un ejemplo concreto, innovador y que parte de la iniciativa privada para movilizar capital a gran escala”, además de ayudar a garantizar que “los proyectos de alto impacto vitales para la transición verde reciban la financiación que necesitan”. Zurkow cree “firmemente” que el fondo SDG Loan “servirá de modelo de colaboración de éxito, del que esperamos ver muchos más ejemplos en el futuro”.
Asimismo, Carsten Quitter, director de Inversiones de Allianz Group, recordó que como miembro fundador de la Net Zero Asset Owner Alliance, “desde Allianz estamos muy comprometidos con el impulso de la descarbonización de la economía mundial y con la financiación de la transición energética” y apostilló que la percepción del elevado riesgo de invertir en mercados emergentes -que a menudo no se corresponde con los niveles de riesgo reales- “puede resultar desalentadora para los inversores institucionales”.
En este punto, aclaró que “la financiación combinada es un instrumento financiero innovador para acelerar la asignación de fondos a estas áreas a mayor escala” y que el fondo SGD Loan “es un gran ejemplo y una señal clara de cómo atraer capital institucional a gran escala”.
Por su parte, Nic Wessemius, director general de FMO Investment Management, admitió estar “encantado” de asociarse con Allianz Global Investors y la Fundación MacArthur en el fondo SGD Loan. “El capital reunido a través de esta estructura de financiación combinada es una demostración de que una visión compartida para abordar los ODS puede dar lugar a la búsqueda de soluciones que den cabida a diferentes tipos de inversores”.
Wessemius aclaró, también, que el fondo permitirá a FMO “proporcionar más capital a sus clientes, apoyando nuestra misión compartida de mejorar la prosperidad local en los países en desarrollo de todo el mundo” y confía en que, junto con Allianz Global Investors, “se garantizará el éxito del fondo en la selección y gestión de una cartera con impacto».
Debra Schwartz, directora general de Inversiones de Impacto de la Fundación MacArthur, añadió que le “complace” aportar una dilatada experiencia dentro de la inversión de impacto y la capacidad de ofrecer garantías financieras al fondo SDG Loan. “Al cubrir los críticos déficits de financiación e impulsar beneficios económicos, medioambientales y sociales para decenas de miles de pequeñas empresas, familias y comunidades, el fondo demostrará el poder del capital catalizador para movilizar inversiones y promover impactos que de otro modo no serían posibles», concluyó.
Mientras, Huib-Jan de Ruijter, codirector de Inversiones de FMO, desgranó que el SGD Loan “apoya plenamente el objetivo de FMO de impulsar la movilización del sector privado y maximizar la financiación hacia los mercados emergentes”. Por ello, reconoció estar “encantado” de asociarse con Allianz, Skandia y la Fundación MacArthur “en esta estructura de financiación combinada”, al tiempo que hace un llamamiento a otros inversores institucionales, fundaciones e Instituciones Financieras de Desarrollo (IFD) “para que repliquen este modelo innovador, ya que elimina las barreras para invertir en los mercados donde más se necesita”.
Por último, Lars-Göran Orrevall, director de Inversiones de Skandia, refrendó que esta inversión “satisface el objetivo de Skandia de lograr, tanto una atractiva rentabilidad ajustada al riesgo, como un impacto significativo en la sostenibilidad”. De esta forma, se mostró “muy contento de colaborar con nuestros socios en esta estructura pionera de financiación combinada, que desempeña un papel innovador y fundamental para abordar el déficit de financiación de los ODS en los mercados emergentes”.
Orrevall detalló que los tres sectores clave del fondo -el energético, el financiero y el agroalimentario- “también son fundamentales en nuestros esfuerzos conjuntos para aumentar la resistencia climática y reducir nuestra huella de carbono”, por lo que cree que “a nuestros clientes les entusiasmará formar parte de la trayectoria del fondo SDG Loan”.
Por Funds Society, Madrid
