En los últimos tiempos, los bajos tipos de interés han empujado a los inversores más conservadores a asumir más riesgo del que estaban acostumbrados. De hecho, según Óscar del Diego, director de inversiones de Ibercaja Gestión, «financieramente los clientes pueden aguantar mucho más riesgo de lo que son capaces psicológicamente”. Sin embargo, a pesar de que lo acertado ahora, en su opinión, sea dejar de lado la inversión más conservadora, el inversor particular todavía se muestra reacio.
Por su parte, Rodrigo Galán, director del grupo financiero de Ibercaja, ha insistido en que en este entorno de tipos al 0% que se alargará en el tiempo, el cliente tiene que entender que los depósitos y cuentas corrientes no le van a dar rentabilidad. No obstante, Galán ha descartado que la banca empiece a cobrar por los depósitos a los clientes minoristas.
Diversificar en renta variable, clave para obtener rentabilidad a medio plazo
Invertir en renta variable con una buen diversificación es la clave, según Ibercaja Gestión, para obtener rentabilidad en el medio plazo. En este sentido, Del Diego destaca que la gestión activa de las carteras será clave para aprovechar los cambios del mercado controlando los riesgos. “Ha sido un año difícil marcado por la volatilidad y la divergencia en los mercados, y la mejor forma de combatirlo es a través de la diversificación”, ha afirmado.
Desde Ibercaja Gestión no descartan totalmente la inversión en renta fija y creen que, a pesar de que las oportunidades son escasas, «durante el año han existido y las seguiremos aprovechando con productos específicos dentro de nuestras carteras multiactivos”. Con todo, para Del Diego, las grandes estrellas del mercado han sido los activos de deuda pública, principalmente italiana, y, dentro de la renta variable, las acciones de compañías con negocios menos cíclicos. «Las bolsas se sitúan cerca de máximos históricos (en EE.UU. y en el índice global), pero los inversores no han participado masivamente del rally. Esto hace que, aunque seguro que vivimos algún episodio de volatilidad como a principios de octubre, las caídas deberían encontrar soporte comprador relativamente pronto”, ha explicado.
El mejor comportamiento en los fondos perfilados
El patrimonio de Ibercaja Gestión ha alcanzado en octubre los 13.623 millones de euros, con un volumen de aportaciones en los últimos 12 meses de 603 millones de euros frente a un saldo negativo del conjunto del sector de 2.847 millones de euros. Esto ha permitido que su cuota de mercado aumente hasta la cifra récord del 5%. La mayoría del patrimonio está invertido en fondos mixtos y de renta variable que han permitido obtener una rentabilidad media ponderada de la totalidad de los fondos de la gestora del 6,57%, frente al 5,71% de media de la industria.
Según ha indicado Lili Corredor, directora general de Ibercaja Gestión, estas buenas rentabilidades hay que agradecerlas en parte a la buena actuación de sus fondos perfilados, que han obtenido rentabilidades positivas en todos lo casos, situándose entre el 4,45% de la cartera más conservadora hasta el 15% de la más audaz. “La diversificación de activos, geográfica y sectorial, ha permitido conseguir importantes crecimientos entre enero y septiembre”, ha señalado.
Frente a la volatilidad que prevén desde la entidad, la directora general se ha mostrado tranquila y confiada. “Tenemos un método de gestión contrastado basado en el análisis fundamental, con un equipo que a través de la gestión activa persigue maximizar el binomio rentabilidad-riesgo”, asegura.
Respecto a la inversión socialmente responsable, Corredor ha aclarado que quieren reforzar su gama de productos que invierten bajo criterios ESG. “Queremos demostrar que seguir estos criterios no compromete la rentabilidad”, ha señalado Lili Corredero. Dentro de este proyecto se encuentra el Fondo Ibercaja Sostenible y Solidario, acompañado por dos nuevos lanzamientos: Ibercaja Best Ideas e Ibercaja Megatrends.
Por Fórmate a Fondo