La pandemia del COVID-19 ha creado las condiciones propicias para que la inversión temática se consolide. Muestra de ello es que, a finales de 2020, los activos en fondos de inversión y ETFs temáticos domiciliados en Europa experimentaron un crecimiento interanual del 90%. En concreto, en los fondos de gestión activa este porcentaje fue del 82% y en los ETFs del 165%.
Con estos datos sobre la mesa, el último informe de Cerulli Associates, European Distribution Dynamics 2021: Reassessing Growth Opportunities, apunta a que la crisis del COVID-19 fue un catalizador para la inversión. “Los acontecimientos del año pasado han obligado a las empresas a cambiar su forma de operar, y varias industrias han pasado a trabajar a distancia bajo llave. Además, la pandemia de coronavirus ha hecho que se preste más atención a la sostenibilidad, la digitalización y la necesidad de afrontar retos globales como la escasez de recursos y el cambio demográfico. Estas cuestiones se han convertido en temas clave en el sector de la gestión de activos en Europa, creando circunstancias ideales para el crecimiento sostenido de los activos de los fondos temáticos en la región”, apunta el documento en sus conclusiones.
Según apunta Fabrizio Zumbo, director asociado del equipo de análisis de activos y patrimonio europeo de Cerulli y autor principal del informe, “la inversión temática no es nueva para los inversores en Europa. Su objetivo es capturar las oportunidades creadas por las tendencias estructurales a largo plazo en la sociedad y la economía», afirma «La pandemia del COVID-19 trajo consigo un alto nivel de perturbación en la forma en que vivimos, nos comunicamos y hacemos negocios y creó las condiciones necesarias para un rápido aumento de la demanda de inversiones temáticas».
Aunque el año 2020 será recordado por el rendimiento superior de los fondos temáticos y los ETFs, su crecimiento no es algo puntual sino una tendencia consolidada. El informe de Cerulli recoge que los bancos privados y los gestores patrimoniales independientes de Europa están experimentando una importante demanda de inversión temática, y están dispuestos a desarrollar aún más su interés por este enfoque. Un 37% de los gestores encuestados por Cerulli esperan que la demanda de productos temáticos por parte de los bancos privados aumente en los próximos dos años, y el 34% espera que aumente la demanda de este tipo de productos por parte de los gestores patrimoniales independientes.
En concreto, el estudio muestra que los gestores detectan una mayor demanda de productos relacionados con la eficiencia energética y las energías renovables, seguidos de los productos relacionados con las finanzas y la sanidad. Por eso, esperan que los productos relacionados con la sostenibilidad sean los que más crezcan en los próximos 12 a 24 meses. El 92% de los emisores de ETFs encuestados por Cerulli en toda Europa espera que la demanda de ETFs con temática de agua aumente durante el mismo periodo y el 86% espera que el mayor crecimiento recaiga en los ETFs sobre biotecnología. Por último, el 70% prevé un aumento de la demanda de ETF centrados en la salud.
Además, para el 96% de los gestores encuestados por Cerulli en toda Europa, los fondos temáticos activos crecerán en los próximos 12 a 24 meses. Además, esperan que los fondos temáticos centrados en sostenibilidad y tecnología experimenten una alta demanda en los próximos años.
“Los clientes de los bancos privados europeos y de los gestores de patrimonio independientes están cada vez más interesados en invertir en temas tecnológicos como la inteligencia artificial, la tecnología de próxima generación y disruptiva, la ciberseguridad y las redes 5G. Esto se debe en parte al éxito del teletrabajo, que probablemente continuará en cierta medida, incluso después de que se levanten completamente los bloqueos del COVID-19. Dada la necesidad de abordar problemas globales como el cambio climático y la crisis sanitaria, los inversores también están dirigiendo su atención a productos que abordan temas como la transición a la energía limpia, la atención sanitaria, el agua y la gestión de recursos”, concluye Zumbo.
Por Funds Society, Madrid