Con la meta de acercar los grandes fondos de activos alternativos del mundo al segmento de banca privada, las firmas financieras Excel Capital y Ventum Group crearon Vex Partners, una nueva plataforma de inversión en alternativos. Ahora, en proceso de conformación del que será su primer fondo de inversión, la nueva firma está delineando sus planes de corto plazo.
Según comenta Gastón Angelico, managing partner de Excel, en entrevista con Funds Society, el origen de Vex es la idea de abrir la puerta de los grandes vehículos de activos alternativos, que van tomando cada vez más tracción pero generalmente están dirigidos a grandes institucionales.
Los inversionistas del segmento, comenta el ejecutivo, están buscando nuevas clases de activos para impulsar el retorno de sus portafolios, lo que ha generado más demanda. “Las rentabilidades han estado bastante bajas, entonces el mundo alternativo te ofrece mejores tasas de rendimiento”, indica.
En breve lanzarán su primer fondo
La nueva plataforma es algo que ambas compañías están desarrollando desde la primera mitad de este año, y actualmente se encuentran en la etapa de estructurar su primer vehículo, un fondo de inversión con una cartera compuesta de distintos fondos alternativos de grandes gestoras.
“El producto en sí mismo se va a lanzar al mercado en dos meses más, para estar listos para ofrecer y empezar el fund raising activamente”, adelanta Angelico. En esa línea, el ejecutivo agrega que en su primera vuelta de compromisos aspiran a recaudar alrededor de 50 millones de dólares.
Dada la cobertura comercial de ambas compañías –con Ventum enfocada en el negocio de banca local en Chile y Excel atendiendo clientes en todos los grandes mercados latinoamericanos menos Brasil–, esperan que Vex cuente con inversionistas de Chile, Argentina, Uruguay y otros países del vecindario.
Un ticket por debajo del millón de dólares
En ese sentido, en el espíritu de hacer el vehículo accesible para el segmento de wealth management, en la nueva firma decidieron mantener el ticket mínimo para su nuevo fondo por debajo del millón de dólares (o más) que suelen exigir las firmas internacionales de alternativos.
Si bien el monto no está zanjado, Angelico señala que planean dejarlo bajo los 500.000 dólares, agregando la demanda para poder ingresar a estos grandes fondos. Eso sí, aclara, no le van a cerrar la puerta a inversionistas de mayor tamaño.
La ubicación del fondo tampoco está definida, pero el managing partner de Excel indica que no se tratará de un vehículo domiciliado en Chile, sino que están evaluando mercados desarrollados.
Los próximos pasos de Vex también incluyen la llegada del equipo de inversiones, en las próximas semanas. Este grupo de profesionales estará a cargo de sondear los managers y estrategias, para construir una cartera diversificada que ofrezca a los clientes exposición a los retornos relativamente elevados de los activos alternativos.
Si bien las estrategias y la ponderación de los vehículos los va a definir este equipo, Angelico asegura que van a considerar todas las grandes categorías de alternativos, incluyendo inmobiliario, capital privado, deuda privada e infraestructura.
Para Vex, el fondo que se preparan para lanzar en el primer trimestre del próximo año es sólo el primer paso. Con la firma enfocada el próximo par de años en estructurar, invertir y manejar ese vehículo, un buen resultado podría traer un segundo fondo en un par de años.
