Las materias primas, o commodities por su denominación en inglés, son activos reales tangibles que van desde el trigo hasta el oro y el petróleo y que se agrupan en tres grandes grupos: agricultura, energía y metales. Sus precios se negocian diariamente en los mercados de materias primas, impactando en los precios de productos de uso diario como la gasolina y muchos productos alimenticios, que cambian con frecuencia.
Los productos agrícolas incluyen a su vez varios tipos: bebidas, como azúcar, cacao, café y jugo de naranja, que constituyen el mercado conocido como de «materias primas blandas»; granos, tales como trigo, soja, aceite de soja, arroz, avena y maíz; animales que se convierten en alimento, como ganado vivo y cerdos; y materias primas, que podríamos llamar «no comestibles», como algodón y madera.
La categoría de energía incluye petróleo crudo, gas natural y fuel para calefacción. El comercio de materias primas es un gran determinante en el establecimiento de los precios del petróleo.
El grupo de metales incluye materias primas extraídas por minería, como oro, cobre, plata y platino. La bolsa de metales de Londres anunció que lanzaría contratos de futuros para metales utilizados en baterías, ya que espera que haya un gran mercado para estos metales a medida que la demanda de vehículos eléctricos aumenta.
¿Cómo funciona el mercado de commodities o materias primas?
El mercado de materias primas determina los precios de todas estas materias. Como resultado, los precios de los artículos más importantes que se utilizan diariamente son volátiles. En algunos casos, como la gasolina, cambian de un día para otro. Esto puede ser un reto para el consumidor, que debe enfrentar variaciones de precios en productos cotidianos como gasolina, carne y granos.
El mercado de materias primas afecta especialmente a las personas de menores ingresos en todo el mundo, que han de pagar un porcentaje mayor de sus limitados ingresos en alimentos y transporte. También hace que la agricultura sea más arriesgada, una de las razones por las que el gobierno puede apoyar esta actividad con subsidios agrícolas.
Una parte importante de la negociación en el mercado de materias primas se produce en petróleo, oro y productos agrícolas. Como nadie quiere transportar esos materiales pesados, en su lugar se negocian contratos de futuros, que son acuerdos para comprar o vender a un precio acordado en una fecha específica y que, por lo general, se realizan en dólares. Por lo tanto, cuando el valor del dólar sube, se necesitan menos dólares para comprar la misma cantidad de materias primas. Eso hace que los precios de las materias primas bajen.
También los activos financieros se negocian en los mercados de futuros. Pueden ser contratos de futuros sobre divisas, como el Eurodólar a 3 meses o el Euro FX; sobre tipos de interés, como los Pagarés del Tesoro de Estados Unidos a 10 años; o futuros sobre índices bursátiles como el S&P 500 o el STOXX Europe 600. Pero no se consideran como materias primas.
La CFTC (Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos) decidió hace algunos años que las monedas virtuales como Bitcoin son materias primas, lo que significa que las monedas virtuales están sujetas a la supervisión de este mercado.
Principales mercados de materias primas
En EE. UU. los mercados de materias primas están en Chicago, Nueva York y Atlanta, pertenecientes todos menos uno de ellos al grupo Chicago Mercantile Exchange (CME). El Chicago Mercantile Exchange se centra en productos agrícolas, mientras que el Chicago Board of Trade (CBOT) en granos. El New York Mercantile Exchange (NYMEX) se centra en energía y metales. La Bolsa de Materias Primas se encuentra físicamente en Nueva York, aunque es propiedad del grupo CME, con sede en Chicago. El Intercontinental Exchange, con sede en Atlanta, es ahora propietario de la New York Board of Trade (NYBOT), donde se negocian principalmente las ‘materias primas blandas’.
En Europa, la London Metal Exchange (LME) es el mayor mercado del mundo en contratos a plazo, contratos de futuros y opciones sobre metales básicos, y en él se negocian también metales ferrosos y metales preciosos. También originalmente británica, la London Commodities Exchange (LCE), a través de varias operaciones corporativas, pasó a formar parte del grupo Intercontinental Exchange. En Europa continental, en Deutsche Börse/Eurex se negocian contratos de Agricultura, Metales, Exchange Traded Commodities (ETCs) e índices sobre Commodities. En la holandesa APX-ENDEX y en la noruega Nord Pool Spot se negocian contratos de Energía y Electricidad