El sistema de pensiones español afronta una serie de retos derivados de la pirámide poblacional que obligan a un continuo proceso de reformas con el fin de dar con la receta adecuada para dar soluciones. En la actualidad, el Estado español dedica 200.000 millones de euros, el 13% del PIB, en retribuir a los trabajadores jubilados, lo que supone la mayor partida de gasto del Estado.
Para afrontar la sostenibilidad del sistema, representantes del Gobierno, junto a gestoras, sindicatos y patronales se dieron cita en el Foro de Pensiones: Tiempo de cambio, re-imaginando nuestras pensiones organizado por Mercer y la ADP para aportar ideas que den solución a los problemas actuales.
En uno de los diálogos que incluyó el foro, Miguel Ángel Menéndez, director de Previsión Social de Mercer y Xavier Bellavista, director de Inversiones de Mercer, dieron las claves para un sistema de pensiones ideal, en el que los tres pilares estarían equilibrados y serían robustos, con un mayor número de industrias que aportan al segundo pilar a través de los planes de pensiones de empleo.
Asimismo, es necesario planificar los objetivos de los planes de pensiones así como mejorar las rentabilidades. Para esto último, proponen una mayor asunción de riesgo por parte de los productos especializados en la jubilación, de tal manera, que logren anular los efectos de la inflación a lo largo de los años. Por otro lado, Menéndez y Bellavista son partidarios de incluir plazos más largos en renta fija, incluir activos ilíquidos y ciclos de vida en los planes de pensiones con el fin de mejorar la rentabilidad de los planes.
Las recetas de estos expertos también incluyen una simplificación del sistema, de tal manera que sea «creíble y confiable», y citan como ejemplo la necesidad de un mayor uso de los planificadores de pensiones o que el partícipe comprenda la fiscalidad que trae aparejada este tipo de productos. Precisamente, en el ámbito fiscal ven necesaria una flexibilización de los límites de aportaciones a los planes de pensiones.
Por último, instan a que se potencie la educación financiera y la comunicación.
La opinión de las las firmas
La opinión de las firmas españolas también estuvo presente en el foro. En este sentido, las recetas de Eduardo Martínez de Aragón, director de Inversiones de VidaCaixa, incluyen la combinación de gestión activa y gestión pasiva a la hora de maximizar las rentabilidades de los planes de pensiones, además de ir aparcando las inversiones excesivamente conservadoras en favor de otras un un punto más de riesgo, con la introducción, por ejemplo, de la renta fija a largo plazo. En definitiva, pide diversificar más las carteras.
Por su parte, José González, director del Área de Pensiones y Previsión Colectiva de Santander Asset Management, insistió en potenciar el ciclo de vida en los planes de pensiones de empleo, que permite «perfilar a los clientes». Eso sí, este avance tiene que venir acompañado de una sólida educación financiera, ya que no todos los trabajadores obtendrán las mismas rentabilidades en un periodo de tiempo: la edad marca la política de inversión y, por lo tanto, la rentabilidad. «Hay que explicar muy bien por qué la estrategia de ciclo de vida es ganadora», puntualiza. En cuanto a la composición de las carteras, González admite que al sector le vino bien la fase de tipos de interés al 0% porque «permitió ver oportunidades».
Asimismo, Silvia Reyes, directora de Previsión Social Colectiva de BBVA Seguros, destacó en papel de engagement entre trabajador y empleador que conllevan los planes de pensiones de empleo e instó, asimismo, a potenciar el ciclo de vida en este tipo de productos. Reyes hizo hincapié en la cada vez mayor importancia que está teniendo la ESG en los planes de pensiones. «Hay clientes que perciben los beneficios de incluir estas estrategias sostenibles en las carteras», afirma la experta.
Por Funds Society, Madrid