0100 Europe regresará a Ámsterdam del 2 al 4 de abril de 2024, reuniendo a 700 LPs, GPs y SPs de la industria global de private equity y venture capital. Organizado por Zero One Hundred Conferences, este evento de primer nivel ofrece una plataforma exclusiva para que los principales inversores y líderes del sector se conecten y analicen las tendencias emergentes, estrategias de inversión y cambios clave en el mercado que están dando forma al futuro de los mercados privados.
Mientras la industria enfrenta desafíos relacionados con liquidez y salidas, incertidumbre en la recaudación de fondos, correcciones de valoración, cambios regulatorios e incertidumbre macroeconómica, dos estrategias de inversión destacan como puntos críticos de atención para 2025: la inversión en growth y el auge del mercado secundario, como lo señalarán algunos de los principales ponentes de la próxima conferencia.
El auge del mercado secundario
El mercado secundario ha crecido 16 veces en los últimos 15 años, convirtiéndose en una herramienta clave de liquidez. Joaquín Alexandre Ruiz, Head de Secondaries en el Fondo Europeo de Inversiones (EIF), explica: «Hemos pasado de un mercado de 10.000 millones de dólares en 2009 a más de 160.000 millones el año pasado, con proyecciones de 200.000 millones en 2025. Este crecimiento se debe en gran parte a la baja distribución de capital y a la necesidad de liquidez por parte de los LPs«.
Con las transacciones lideradas por los GPs representando ahora la mitad del mercado, los fondos de continuación, las ventas de carteras y las ventas parciales se han convertido en soluciones esenciales de liquidez. Ruiz destaca el impacto del mercado secundario en la dinámica del sector: «Obtener liquidez en el mercado actual requiere creatividad. Muchos GPs están utilizando el mercado secundario no solo para desarrollar activos estratégicos, sino también para devolver capital a los LPs».
Inversión en growth en Europa: superando la brecha de capital
El ecosistema de capital de crecimiento en Europa enfrenta un momento clave, con grandes salidas escaseando y una cautela inversora que frena su impulso. Shu Nyatta, fundador y socio director de Bicycle Capital, destaca este desafío y lo compara con la situación en América Latina, donde su firma invierte: «La brecha de capital de crecimiento es real tanto en América Latina como en Europa, pero por razones distintas. América Latina nunca ha tenido un flujo estable de capital de crecimiento, mientras que Europa enfrenta una sensación de expectativas incumplidas debido a la falta de grandes salidas«.
A pesar de contar con fondos de capital de riesgo de clase mundial en etapas tempranas, los mercados de equity de crecimiento en Europa deben evolucionar. Nyatta enfatiza que la nueva ola de capital de crecimiento debe centrarse en la eficiencia del capital y la resiliencia para garantizar el éxito a largo plazo: «La próxima ola de capital de crecimiento debe priorizar la economía unitaria, modelos de negocio resilientes y eficiencia de capital para impulsar el éxito sostenible«.
Un encuentro de líderes de la industria
0100 Europe ofrecerá un análisis profundo sobre cómo los gestores de fondos, inversores e instituciones están abordando los desafíos actuales. Pavol Fuchs, CEO de Zero One Hundred Conferences, destaca el papel del evento en la evolución del sector: «A medida que evolucionan los mercados privados, la adaptabilidad es clave. Encontrar las mejores oportunidades, ya sea en el mercado secundario, inversiones en crecimiento o coinversiones, depende de relaciones sólidas y de largo plazo que se desarrollan en eventos como este. La conferencia 0100 Europe proporciona un entorno exclusivo donde inversores y gestores de fondos pueden intercambiar estrategias, explorar nuevas oportunidades y conectarse con los actores más influyentes del sector«.
Por Funds Society, Madrid
