Noticias archivos - Página 51 de 2925

Estos son los escenarios para el peso mexicano con las elecciones de EE.UU.

Wikimedia CommonsFoto: ValueWalk. Aún con el 10% de gravamen a las ganancias de capital, México continúa siendo atractivo

El peso mexicano ha resentido ciertas presiones a partir del 3 de junio, cuando un inesperado resultado electoral en el país, relacionado con la composición del Congreso, generó incertidumbre entre los inversionistas; adicionalmente, conforme se acercan las elecciones en Estados Unidos, el principal socio comercial de México, la moneda azteca adquiere mayor volatilidad.

Franklin Templeton elaboró un análisis en el que pone sobre la mesa al menos dos escenarios para el peso mexicano, considerando que si bien la elección programada para el próximo 5 de noviembre inicialmente parecía predecible con una ventaja que crecía cada día más para el partido republicano, eventos recientes han incrementado la incertidumbre y el resultado ya no parece tan predecible.

Hasta hace dos semanas, un desafortunado desempeño en el debate por parte del candidato demócrata, el presidente Joe Biden, hasta un atentado en contra del candidato republicano Donald Trump, parecían inclinar la balanza para el regreso del expresidente Trump; sin embargo, la casi segura llegada de la nueva candidata demócrata, Kamala Harris, y su cercanía tanto en las encuestas como en las apuestas respecto al candidato republicano, hacen más complicado el escenario para el peso.

Los escenarios

Usando como base el tipo de cambio actual e incorporando los cambios porcentuales de otros años electorales para los 90 días previos y posteriores a la elección, los expertos de Franklin Templeton elaboraron dos escenarios para el peso mexicano para las elecciones de EE. UU. (No se consideró el año 2008 debido a la Gran Crisis Financiera que opacó la volatilidad electoral:

Escenario 2016: la «sorpresa» de la victoria de Trump, con su agresiva negociación sobre el acuerdo comercial vigente entre los dos países más Canadá, provocó gran incertidumbre para México. En caso de repetirse la victoria de Trump, Franklin Templeton estima que el tipo de cambio peso-dólar podría llegar hasta niveles de 21,5 pesos por dólar, eso representaría una depreciación de 15,59% respecto al nivel actual sobre 18.60 pesos.
Escenario 2020: la victoria de Biden y un estilo aparentemente más conservador provocó una apreciación en el peso; en este caso en caso de repetirse en la figura de Kamala Harris la relación peso-dólar podría bajar a 17 unidades, es decir una apreciación de 8,60%.

La incertidumbre será en las próximas semanas un distintivo para el peso, según Franklin Templeton, algo que no es excluyente de otros períodos; todo indica que la apuesta del mercado es clara: Trump significa depreciación para el peso en el corto plazo, Harris representa apreciación para la divisa mexicana también en el corto plazo.

Las razones ya son evidentes, el candidato republicano Donald Trump sería más proteccionista y buscaría fomentar las inversiones hacia Estados Unidos incluso a costa de sus principales socios comerciales, mientras que los mercados esperarían de Kamala Harris, en caso de ganar, una estrategia comercial menos agresiva para sus socios y para el mundo en general.

Fitch Ratings ve crecer la posibilidad de un nuevo default en Argentina

| Por Magdalena Martínez | 0 Comentarios

Las últimas medidas de ajuste económico de Argentina aumentan las incertidumbres sobre su capacidad de acumular reservas internacionales y recuperar el acceso a los mercados de capital globales, afirma un informe de Fitch Ratings.

«Estas incertidumbres se reflejan en la calificación soberana de “CC”, afirmada en junio, que señala nuestra opinión de que es probable que se produzca una reestructuración o un incumplimiento de algún tipo de los bonos en moneda extranjera (ME)», dice la nota de la firma.

El presidente Javier Milei consiguió una importante victoria el mes pasado con la aprobación de su emblemático proyecto de ley “Ley Bases”. Sin embargo, el impulso a la confianza duró poco, ya que la atención del mercado se ha centrado en las tensiones en la combinación de políticas que Fitch señala en su revisión de la calificación soberana.

El avance mensual del peso del 2% ha quedado muy por detrás de la inflación, borrando el beneficio de la devaluación de diciembre pasado. Los controles cambiarios y las tasas de interés reales negativas siguen vigentes, sin perspectivas claras de su eliminación gradual. La acumulación de reservas internacionales se ha detenido. Desde entonces, los tipos de cambio paralelos han aumentado hasta superar en más del 50% al tipo oficial, y los diferenciales de los bonos hasta cerca de 1.600 puntos básicos.

En respuesta, las autoridades este mes dieron a conocer nuevas medidas. Ya habían puesto fin al financiamiento del banco central (BCRA) al Tesoro y habían pagado parte del financiamiento anterior. Las tasas de interés se han mantenido muy bajas para reducir los instrumentos de esterilización del BCRA y sus pagos de intereses (una fuente clave de creación de pesos). Ahora, las autoridades reemplazarán los instrumentos de esterilización restantes con notas LEFI emitidas por el Tesoro. Y la semana pasada, el BCRA recompró sus opciones de venta sobre bonos locales, que requieren la creación de pesos para ejercerse.

Las autoridades también comenzarán a intervenir en los mercados cambiarios paralelos vendiendo dólares comprados en el mercado oficial, para cerrar otro canal de creación de pesos y bajar los tipos de cambio paralelos.

Las autoridades apuntan a limitar estrictamente la oferta de pesos, dejándola crecer solo como una función de una mayor demanda de dinero de la intermediación crediticia. Esperan que esto afiance aún más una reducción de la inflación y mejore las condiciones para eliminar los controles cambiarios sin grandes perturbaciones del tipo de cambio y del mercado financiero.

Sin embargo, no está claro en qué medida este plan cambiará las cosas. Al asumir la deuda del BCRA, el Tesoro acumulará un nuevo stock de deuda de corto plazo que podría ser una fuente de demanda potencial de dólares en caso de un shock de confianza. El BCRA también mantiene el derecho de comprar las LEFI, lo que deja abierta una vía para la creación de pesos.

Los títulos en pesos consolidados del BCRA y el Tesoro han seguido creciendo en términos reales este año, a pesar del superávit fiscal informado y el menor déficit cuasifiscal del BCRA. Esto se debe a que el interés de muchos títulos del Tesoro está capitalizando el capital, y no se registra en los datos fiscales. El cambio de tasas de interés reales negativas a positivas, que sería necesario para que se levantaran los controles cambiarios, podría aumentar aún más este stock de deuda. Para reducirlo, podría necesitarse un superávit fiscal aún mayor, lo que podría sofocar una recuperación económica.

Además, las medidas para restringir la oferta de pesos podrían obstaculizar aún más la acumulación de reservas cambiarias, otra condición clave para eliminar los controles cambiarios. Las reservas del BCRA se han estancado tras mejorar hasta mayo de 2024, situándose en 27.600 millones de dólares en términos brutos y 1.900 millones de dólares en términos netos a mediados de julio. Podrían disminuir en los próximos meses debido a factores estacionales, la recuperación económica y la sobrevaluación del peso, y las ventas de divisas para gestionar los tipos de cambio paralelos se sumarán a estas presiones. Esa intervención también contraviene las recomendaciones del FMI, lo que empaña las perspectivas de obtener nuevos fondos.

Los pagos de bonos en moneda extranjera ascenderán a 9.000 millones de dólares en 2025, frente a los 4.000 millones de dólares de 2024. Además, habrá 5.000 millones de dólares en pagos de deuda en dólares por parte de las provincias y del BCRA sobre sus títulos BOPREAL. Las autoridades están buscando un acuerdo de recompra con bancos extranjeros para honrar estos pagos. Pero hacerlo de forma sostenida, sin una reestructuración u otro tipo de alivio, requerirá acumular reservas y recuperar el acceso al mercado de capitales. Las perspectivas para ambos se han vuelto aún más inciertas después de los últimos anuncios de política.

La liquidez inmobiliaria en México da el ancho para el desafío del ‘nearshoring’

| Por Dina Zelaya | 0 Comentarios

En un contexto en que se espera que el cambio de las cadenas de suministro traiga una revolución a la economía mexicana, desde el mundo de las FIBRAs –instrumento único en el país– se preparan para absorber las necesidades de inversión. Pese al buen momento, eso sí, los desafíos persisten, como la necesidad de generar seguridad y crear una regulación propia para el sector, según Josefina Moisés, líder de la industria.

Analistas, economistas e inversionistas coinciden en que el fenómeno del nearshoring, en que las tensiones geopolíticas –particularmente entre China y Estados Unidos– están redibujando el panorama de las cadenas de suministros, podría dejar a México como uno de los grandes ganadores. La expectativa de años de inversión en distintos sectores ha encendido el entusiasmo en la economía en general, incluyendo al mundo inmobiliario.

En ese rubro, un mercado particular que tiene la liquidez para captar ese fenómeno es el idiosincrático mundo de los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (FIBRAs).

Estos vehículos, únicos en México, están enfocados en la compra y/o desarrollo de inmuebles para renta. Si bien invierten en prácticamente todos los sectores que generan rentas, el industrial es uno preponderante. Y es precisamente esa categoría la que registra la mayor demanda de instalaciones a raíz del nearshoring.

Al respecto, la directora general de la Asociación Mexicana de FIBRAs Inmobiliarias (AMEFIBRA), Josefina Moisés, asegura en conversación con Funds Society que a nivel local existe suficiente liquidez para llevar a cabo proyectos inmobiliarios que demanden fenómenos como este e impulsar el desarrollo del país.

Una industria dinámica

Las cifras provenientes de la industria dan cuenta del éxito que ha tenido este instrumento de inversión a nivel nacional. Por ejemplo, actualmente cuentan con 30 millones de metros cuadrados de área bruta rentable (ABR), en alrededor de 2.200 propiedades y más de 20.000 cuartos de hotel.

Con todo, la industria genera alrededor de un millón de empleos, entre directos e indirectos, y el valor de sus inmuebles es de 800.000 millones de pesos mexicanos, que en dólares equivale más o menos a 48.500 millones. Además, los activos manejados por las FIBRAs representan alrededor del 4,5% del PIB de México.

Así, se ha consolidado como una industria muy representativa para la economía mexicana.

Puede leer el artículo completo en este enlace.

La ambigüedad se apodera de los consumidores de EE.UU. en julio

| Por Marcelo Soba | 0 Comentarios

El Índice de Confianza del Consumidor de The Conference Board subió en julio a 100.3 (1985=100), desde una revisión a la baja de 97.8 en junio.

“La confianza aumentó en julio, pero no lo suficiente como para salir del rango estrecho que ha prevalecido durante los últimos dos años”, dijo Dana M. Peterson, Economista Jefe de The Conference Board.

El Índice de Situación Actual, basado en la evaluación de los consumidores sobre las condiciones actuales del negocio y el mercado laboral, disminuyó a 133.6 desde 135.3 el mes pasado. Mientras tanto, el Índice de Expectativas, basado en las perspectivas a corto plazo de los consumidores sobre ingresos, negocios y condiciones del mercado laboral, mejoró en julio a 78.2. Esto es un aumento desde 72.8 en junio, pero aún por debajo de 80 (el umbral que generalmente señala una recesión inminente). La fecha límite para los resultados preliminares fue el 22 de julio de 2024, explica The Conference Board.

“Aunque los consumidores siguen siendo relativamente positivos sobre el mercado laboral, todavía parecen preocupados por los precios elevados y las tasas de interés, y la incertidumbre sobre el futuro; cosas que pueden no mejorar hasta el próximo año”, agregó Peterson.

En comparación con el mes pasado, los consumidores fueron algo menos pesimistas sobre el futuro y las expectativas sobre los ingresos futuros mejoraron ligeramente, pero los consumidores siguieron siendo generalmente negativos sobre las condiciones comerciales y de empleo, explica el comunicado.

Además, los consumidores fueron un poco menos positivos sobre las condiciones actuales del mercado laboral y empresarial. Potencialmente, las adiciones mensuales más pequeñas de empleos están pesando en la evaluación de los consumidores sobre la disponibilidad actual de empleo: aunque aún es bastante fuerte, la evaluación de los consumidores sobre la situación laboral actual cayó a su nivel más bajo desde marzo de 2021.

En julio, la confianza mejoró entre los consumidores menores de 35 años y los de 55 años o más; mientras que solo el grupo de 35 a 54 años vio una disminución. En una base de promedio móvil de seis meses, la confianza se mantuvo más alta entre los consumidores menores de 35 años.

Con respecto a la predicción de una recesión, Peterson agregó que sigue muy por debajo del pico de 2023. Las evaluaciones de los consumidores sobre la situación financiera de su familia, tanto actualmente como en los próximos seis meses, fueron menos positivas. De hecho, las evaluaciones de las finanzas familiares han empeorado continuamente desde principios de 2024.”

La Encuesta Mensual de Confianza del Consumidor, basada en una muestra en línea, se realiza para The Conference Board por Toluna, una empresa de tecnología que ofrece información del consumidor en tiempo real e investigación de mercado a través de su tecnología innovadora, experiencia y panel de más de 36 millones de consumidores. La fecha límite para los resultados preliminares fue el 22 de julio.

Para leer el informe completo puede ingresar al siguiente enlace.

Los inversores retail se convierten en la principal clientela para los fondos en Brasil

| Por Pedro Pligher | 0 Comentarios

El número de inversores individuales en Fondos de Inversión en Derechos de Crédito (FIDC) aumentó drásticamente en el último año, convirtiendo esta clase de inversores en la principal de la categoría de inversión, según un informe publicado por Anbima (Asociación Brasileña de Entidades de Mercados Financieros y de Capitales).

Según los datos disponibles, en mayo (último mes disponible), el número de inversores individuales fue de 37.830, cifra un 70% superior en la comparación anual. En segundo lugar, se encuentran los fondos de inversión, con 28.968 gestoras.

Según Sergio Cutolo, director de Anbima, la resolución 175 de la CVM fue en gran medida responsable del cambio. “Nuestra expectativa es que la adaptación del stock de FIDC a los nuevos estándares, que tendrá lugar en noviembre de este año, abra espacio para un crecimiento aún mayor que el registrado hasta ahora”, afirma.

Liquidez y transparencia

La liquidez de los activos del FIDC, especialmente los fondos abiertos, es una cuestión importante para la clase de activo. La obligación de proporcionar información detallada sobre la liquidez al regulador (CVM) reveló que muchos gestores aún enfrentan desafíos. En mayo de 2024, 88 fondos no enviaron la información requerida, y de los 404 que enviaron, 76 fueron descartados por errores de llenado.

Sin embargo, la liquidez de los FIDC ha aumentado y se ofrecen plazos más largos a los inversores. Los datos muestran que el 71,56% de los activos de estos fondos tienen liquidez a más de 360 días, una mejora respecto a principios de año, pero todavía inferior a los niveles de 2021 y 2022.

La presencia de fondos financieros abiertos que invierten en FIDC de tipo cerrado representa un riesgo de liquidez, especialmente debido a las dificultades para hacer frente a los reembolsos de los accionistas. En mayo de 2024, había 1.656 FIF abiertos con acciones de FIDC de tipo cerrado, un aumento significativo con respecto a los 1.189 en enero de 2023. A pesar de esto, la mayoría de los FIF mantienen una exposición relativamente baja a los FIDC, lo que ayuda a mitigar los riesgos.

Fidelity International promueve a Cosmo Schinaia a responsable del Sur de Europa y Latam

| Por Marcelo Soba | 0 Comentarios

Cosmo Schinaia ha sido nombrado responsable para el sur de Europa y América Latina del equipo de ventas de Fidelity International, tal y como han confirmado a Funds Society fuentes de la firma. Desde este nuevo puesto, reportará directamente a Christophe Gloser, responsable de distribución para Europa.

Schinaia será responsable de los mercados de Italia, Iberia y Latam, asumiendo así parte de las responsabilidades de Sebastián Velasco, quien recientemente dejó la firma.

Schinaia es licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad Luigi Bocconi de Milán y cuenta con más de 20 años de experiencia en gestión de activos. Comenzó su carrera en Credit Agricole Asset Management y posteriormente ocupó puestos en Generali Asset Management. En 2010 se incorporó a Fidelity International como Responsable de Ventas Institucionales para Italia.

De 2015 a 2017 fue director ejecutivo en Morgan Stanley antes de regresar a Fidelity como Country Head para Italia en octubre de 2017, puesto que ha ocupado hasta esta nueva promoción como Responsable del sur de Europa y Latinoamérica.

Peter Stockall regresa a Tigris Investments para reforzar la expansión de la firma en US Offshore y Latam

| Por Marcelo Soba | 0 Comentarios

Tigris Investments anunció este martes el nombramiento de Peter Stockall como Managing Director, head del canal de intermediarios financieros enfocado en la expansión del negocio en US Offshore y América Latina.

Stockall, basado en Miami, vuelve a Tigris para supervisar la estrategia de crecimiento orgánico de la compañía. Fue miembro del equipo fundador de Tigris Investments, y ahora regresa luego de tomar un descanso por cuestiones familiares.

“En Tigris tenemos una vision muy clara de que solo queremos asociarnos con gestoras que sean altamente especializadas y con track records excepcionales, la diferenciación en la búsqueda de estas joyas esta nuestro valor añadido, Peter se encargara de articular el mensaje y asegurarse de que nuestros productos y gestores estén muy cerca de los clientes, el marketing tradicional en nuestra filosofía esta en segundo plano, nuestro principal marketing es asegurarnos de que encontramos gestores de primerísimo nivel con grandes resultados», dijo en exclusiva a Funds Society, José Castellano, Founding Partner, Chairman de Tigris Investment.

Stockall tiene más de dos décadas de experiencia en servicios financieros, desarrollada tanto en Estados Unidos como en Latinoamérica. A lo largo de su carrera ha ocupado cargos en Carmignac (2017-2019), Pioneer Investments (2012-2016) e IMGP (2019-2022).

El directivo aporta más de 20 años de experiencia en el sector, y desde Tigris “compartimos la visión de identificar ineficiencias en el mercado y aprovecharlas para convertirlas en oportunidades valiosas para las necesidades de los clientes”, complementa el texto de la firma.

Actualmente, Tigris trabaja con clientes en toda la region tales como brokers, bancas privadas y family offices, entre otros, explicó Castellano, quien agregó que el mensaje de la firma «ha calado muy bien» y los resultados de los gestores de Tigris acompañan.

«En un principio nuestra clientela más sofisticada recibe y se alinea rápidamente con el mensaje en cuanto ve nuestro producto, en general en el mercado aun hay un bias a gestoras universales con un gran posicionamiento comercial y percepción positiva pero pensamos que esto se irá disipando hacia gestoras con capacidad de generar resultados consistentemente aunque no inviertan tanto en marketing. Los selectores también reciben muy bien el mensaje. ya que conocen con exactitud las bondades de ser independientes y especializados y cada vez tienen mas ancho de manga para elegir gestores boutique», detalló el Founding Partner.

Además, trabajará en la creación de un equipo con sólidos cimientos culturales basados en la calidad del servicio y en las capacidades de inversión de vanguardia de los socios comerciales de la firma.

“Tigris confía en que la pasión de Peter por el negocio será decisiva y está muy ilusionado con lo que le espera a la empresa y a sus socios”, agregó Castellano.

«Reconocemos que nuestro mercado está saturado y excesivamente concentrado de gestores de activos; sin embargo, creemos firmemente que la cuota de mercado de los gestores independientes de alta calidad sigue siendo mínima. Esto nos deja, a nosotros y a nuestros clientes, mucho espacio para mejorar las carteras y permitir una verdadera diferenciación», declaró Stockall.

Tigris ha reforzado la misión de traer gestores de la más alta calidad con un sólido equipo de investigación dirigido por Manuel Sánchez Castillo, que también supervisará toda la actividad corporativa de la empresa.

La región de US Offshore

En casi 30 años, desde que los directivos de Tigris comenzaron en la industria, han visto evolucionar el mercado de US Offshore y América Latina «y es verdad que no ha parado de crecer en activos y en todo tipo de jugadores, pero pienso que hoy el ‘lion share’ está en gestoras universales exactamente igual que hace 10 años y aquí es donde vemos la oportunidad, las grandes gestoras cada vez compiten más en marketing a la vez que se van pasivizando por las enormes volúmenes que manejan» reflexionó Castellano.

Sin embargo, en paralelo ha surgido un gran ecosistema de grandes gestores que «han decidido tener su propia boutique donde no tienen un CIO que les dice donde invertir, ni se tienen que someter a las reglas de la burocracia corporativa sino que se concentran en realizar las mejores inversiones, esto es solo un pequeño reflejo de donde va la industria entre pasivos donde la masa critica es fundamental y el alpha que es justo lo contrario, aquí es donde nosotros analizamos y encontramos los mejores gestores generadores de alpha».

Castellano, que aseguró no preocuparse por el market share, aseguró que por el lado del servicio «hay una sobresaturación de marketing y de vendedores y es necesaria la especialización».

«Hoy es muchísimo mas difícil la interacción personal con clientes, pero el numero de wholesalers sigue creciendo. Para nosotros la clave esta en la calidad del producto y la correcta comunicación con el cliente este es el mejor marketing», finalizó.

El gremio de AFP de Colombia cambia de liderazgo y Clara Reales toma el mando

| Por Javiera Donoso | 0 Comentarios

(Fuente: Web institucional Asofondos) Clara Reales (izq) y Santiago Montenegro (der)

Después de que la reforma previsional a la que se oponían se convirtiera en ley, la Asociación Colombiana de Administradoras de Fondos de Pensiones y de Cesantía (Asofondos) anunció cambios en su mesa directiva. Con la renuncia de Santiago Montenegro, que estuvo al mando por casi dos décadas, la presidencia de la organización la toma Clara Reales por el momento.

La asociación informó sobre la renuncia de Montenegro, acordada desde 2023, a través de un comunicado. Esta, explicaron, se debe a la decisión del profesional de asumir “varios proyectos personales y académicos, que había pospuesto desde hace más de un año por la presentación de la reforma pensional recientemente aprobada”.

Reales, por su parte, que se desempeñaba como vicepresidente jurídica de Asofondos desde 2013, fue designada como presidenta de la organización gremial. La abogada presidirá mientras se surte el proceso de elección del nuevo líder para la mesa directiva de las AFP.

Según consigna su biografía en el portal institucional de la entidad, la abogada es una experta constitucionalista con 20 años de experiencia, de los cuales 12 de ellos trabajó en la Corte Constitucional como magistrada auxiliar. También se ha desempeñado como vicedecana y docente en la Facultad de Derecho de la Universidad de Los Andes y asesora gubernamental en temas de políticas públicas, derecho constitucional y derecho internacional, entre otros.

Respecto a Montenegro, desde Asofondos lamentaron la renuncia del profesional y destacaron el “valioso papel que ha cumplido como presidente”.

En esa línea, el Consejo Directivo hizo un reconocimiento especial al economista, citando “su liderazgo y compromiso incansable en la defensa del ahorro pensional durante su gestión al frente de Asofondos por 18 años, así como por sus aportes para que Colombia contara con un adecuado sistema pensional.

A mediados de julio, el gobierno colombiano se anotó una victoria cuando consiguió la aprobación de su reforma pensional, que contempla la instalación de un modelo de cuatro pilares para el financiamiento del retiro en el país. Durante su debate, Asofondos fue crítica de la iniciativa, asegurando que “no resuelve el problema de fondo”.

La SEC acusa de fraude a Andrew Left y Citron Capital

| Por Marcelo Soba | 0 Comentarios

SEC multa a Morgan Stanley robo de fondos — Foto cedida

La SEC anunció cargos contra Andrew Left y su empresa, Citron Capital LLC, por participar en un plan plurianual de 20 millones de dólares para defraudar a seguidores mediante la publicación de declaraciones falsas y engañosas sobre sus supuestas recomendaciones de negociación de valores.

La denuncia de la SEC alega que Left, que reside en Boca Ratón, Florida, utilizó su sitio web Citron Research y las plataformas de medios sociales relacionadas en al menos 26 ocasiones para recomendar públicamente tomar posiciones largas o cortas en 23 empresas y sostuvo que las posiciones eran coherentes con sus propias posiciones y las de Citron Capital.

La denuncia alega que, tras las recomendaciones de Left, el precio de las acciones objetivo se movió más de un 12% de media. Según la querella, una vez que se emitieron las recomendaciones y las acciones se movieron, Left y Citron Capital invirtieron rápidamente sus posiciones para capitalizar los movimientos del precio de las acciones.

Como consecuencia, Left recompró acciones inmediatamente después de decir a sus lectores que vendieran, y vendió acciones inmediatamente después de decir a sus lectores que compraran, agrega el comunicado de la SEC.

«Andrew Left se aprovechó de sus lectores. Se ganó su confianza y les indujo a negociar con falsos pretextos para poder invertir rápidamente la dirección y beneficiarse de los movimientos de los precios tras sus informes», dijo Kate Zoladz, Directora de la Oficina Regional de Los Ángeles de la SEC.

Zoladz agregó que se descubrieron “estas supuestas tácticas de cebo y cambio, que Left y su empresa obtuvieron 20 millones de dólares en beneficios mal habidos”, y alertó que buscan que tanto Left como su firma “rindan cuentas por sus acciones”.

Por otro lado, dentro de las declaraciones “falsas y engañosas”, que denuncia la SEC, se alega que los acusados dijeron al mercado que se mantendrían largos en una acción objetivo hasta que el precio alcanzara los 65 dólares cuando, en realidad, empezaron a vender inmediatamente la acción a 28 dólares.

También denuncia que declararon falsamente al mercado que Citron Research era un medio de investigación independiente que nunca había recibido compensación de terceros por publicar información sobre empresas objetivo cuando, en realidad, los acusados habían firmado acuerdos de compensación con fondos de cobertura.

La demanda de la SEC, presentada ante el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Central de California, acusa a Left y Citron Capital de violar las disposiciones antifraude de las leyes federales sobre valores. Entre otros recursos, la denuncia solicita el reembolso, los intereses de demora y las sanciones pecuniarias civiles contra Left y Citron, así como medidas cautelares basadas en la conducta, la prohibición de ejercer como directivo y la prohibición de cotizar en bolsa contra Left.

En una acción paralela, la Sección de Fraude del Departamento de Justicia y la Oficina del Fiscal de EE.UU. para el Distrito Central de California anunciaron cargos contra Left.

Además la comisión resolvió previamente cargos administrativos públicos contra el asesor de inversiones registrado con sede en Dallas Anson Funds Management LP y el asesor exento de presentación de informes con sede en Toronto Anson Advisors Inc. por conducta relacionada con su relación con Left y otros editores en corto.

BBVA México lanza fondo enfocado en nearshoring

| Por Antonio Sandoval | 0 Comentarios

En México la Inversión Extranjera Directa (IED) ligada al nearshoring creció a una tasa anual de 47%, al pasar de 10.500 millones de dólares entre enero y septiembre del año 2022 a un total de 15.000 millones de dólares en el mismo periodo de 2023.

La cifra es uno de los sustentos para que BBVA México anunciara el lanzamiento del fondo de inversión BBVANSH, enfocado en el fenómeno económico del nearshoring, que está transformando la dinámica global de producción y comercio.

Este fondo de inversión es un producto de renta variable mexicana que opera con un capital inicial de 120 millones de pesos (6,48 millones de dólares), y que selecciona acciones de empresas y Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces (FIBRAs), enfocados en los sectores de logística, proveeduría, infraestructura y servicios.

La distribución sectorial del fondo de inversión contempla principalmente los servicios aeroportuarios, construcción, transporte ferroviario, de pasajeros, de equipamiento y autopartes, así como del sector hotelero y educación, entre otros.

BBVA México encabeza el mercado de fondos de inversión del país durante el primer semestre del año con una participación del 24.53%; el nuevo fondo BBVANSH aumenta la oferta de estrategias de inversión de la institución a 56 productos disponibles.

“BBVANSH no sólo refleja nuestro compromiso con la innovación y la adaptación a las tendencias globales, sino también nuestra confianza en el potencial económico de México. Creemos firmemente que el fondo, aparte de proporcionar rendimientos atractivos a nuestros inversionistas, contribuirá al mismo tiempo al desarrollo económico sostenible de nuestro país», dijo Luis Ángel Rodríguez Amestoy, director de BBVA Asset Management México.

“Sabemos la oportunidad que esta estrategia representa no solo para nuestro país, sino también para las empresas e inversiones en los mercados financieros”, dijo por su parte Jorge Alegría Formoso, director general de la Bolsa Mexicana de Valores.

De acuerdo con BBVA México, BBVANSH estará compuesto por entre 15 y 35 emisoras listadas en la Bolsa Mexicana de Valores, de las cuales aproximadamente 70% son empresas y 30% FIBRAs, priorizando emisoras de alta y mediana capitalización.

Las expectativas del Instituto Mexicano para la Competitividad (IMCO) señalan que el nearshoring seguirá como uno de los grandes imanes de inversión para la economía mexicana en los próximos años.

El IMCO destacó en días recientes un análisis con los 57 sectores más relacionados con el nearshoring y la tendencia de la IED, entre los que destacan la fabricación de automóviles y camiones, los productos farmacéuticos y la industria de las bebidas, datos que BBVA también tomó en cuenta al momento de lanzar su nuevo producto de la familia de fondos de la institución.