VanEck lanza un nuevo ETF de empresas de semiconductores

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VanEck anunció la última incorporación a su gama de ETFs de renta variable temática con base en semiconductores

El VanEck Fabless Semiconductor ETF (SMHX) está dirigido a la inversión de empresas de semiconductores que diseñan y desarrollan chips pero subcontratan su fabricación, dice la información de la empresa.

“A diferencia de los fabricantes de chips integrados, las empresas fabless se centran exclusivamente en el diseño y desarrollo de chips y externalizan su producción. Este enfoque les permite evitar los elevados costes de poseer instalaciones de fabricación, asignando en su lugar recursos para invertir fuertemente en investigación y desarrollo y responder más rápidamente a los avances tecnológicos y a la cambiante dinámica del mercado”, agrega el comunicado. 

SMHX se une a la gama de ETFs temáticos de VanEck, que ya incluye el VanEck Semiconductor ETF (SMH), un fondo de 23.000 millones de dólares diseñado para ofrecer exposición al rendimiento de las empresas más grandes y con mayor liquidez del sector mundial de los semiconductores, independientemente de si operan como organizaciones integradas o sin fábricas, dice la firma.

«El sector mundial de los semiconductores ha atravesado un periodo de transformación en los últimos años, ya que la demanda se ha disparado junto con los avances en Inteligencia Artificial generativa y otras tecnologías de rápida evolución. A pesar de la reciente volatilidad, sigue habiendo una serie de vientos de cola para la industria, incluida la Ley CHIPS», dijo Nicholas Frasse, gerente de Producto Asociado de VanEck

SMHX pretende seguir, antes de comisiones y gastos, el rendimiento del MarketVector™ US Listed Fabless Semiconductor Index (MVSMHX), que está diseñado para seguir el rendimiento general de las empresas sin fábricas en la industria de semiconductores. Para poder ser incluidas, las empresas deben ser de naturaleza pure play, generando al menos el 50% de sus ingresos a partir de líneas de negocio de semiconductores fabless, destaca VanEck.

«Para los inversores que se centran más en la innovación que en la integración vertical y en el gasto en I+D (innovación más desarrollo) frente a la fabricación, SMHX podría ser una parte importante de una cartera de renta variable diversificada. Esperamos seguir informando a todo tipo de inversores sobre el papel que están desempeñando los diseñadores de chips sin fábrica en los potentes cambios tecnológicos de los últimos años y los avances que aún están por llegar», concluyó Frasse.

El mayor fondo inmobiliario de Chile termina su plan financiero de 171 millones de dólares

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Una serie de operaciones de financiamiento ha estado llevando a cabo el fondo Independencia Rentas Inmobiliarias, el vehículo emblema de la gestora especializada Independencia AGF, con el objetivo de financiar su plan de inversiones. Con una emisión de deuda en el mercado local, la tercera en 2024, la administradora de fondos dio por finalizado el plan de refinanciamiento, con el que recaudó UF 4,3 millones (160.746 millones de pesos, o 170,7 millones de dólares).

La compañía anunció la conclusión del proceso a través de un comunicado, detallando que destinarán los recursos a su estrategia de inversiones, centrada en el negocio de las bodegas industriales. El rubro de logística está en el corazón del vehículo Rentas Inmobiliarias, con la compañía Bodenor Flexcenter como ancla del negocio. Además, pagaron la deuda de sus bonos serie F y G, bajando la deuda financiera total del fondo.

La pelota se empezó a mover el año pasado, cuando los inversionistas del vehículo aprobaron un aumento de capital. Ya en ese momento estaba trazada la ruta para la primera inversión tras la inyección de recursos: un terreno de 34 hectáreas para la construcción de un nuevo parque logístico de Bodenor.

Desde entonces, el fondo ha recurrido varias veces al mercado de capitales local. La firma emitió dos tandas de bonos serie I: UF 1,2 millones (48 millones de dólares) el 15 de mayo y UF 550.000 (22 millones de dólares) el 1 de agosto de este año. La tercera colocación, la semana pasada, fue por UF 1 millón (40 millones de dólares). Se trata de papeles serie K, que consiguieron una tasa de UF + 3,46% y un spread de 131 puntos base.

El aumento de capital, por su parte, involucró cuotas por un 13% de los títulos en circulación. La operación finalizó en agosto de este año, incorporando nuevos inversionistas –institucionales y retail, según detallaron en la nota– a la base de aportantes y recaudando UF 1,5 millones (60 millones de dólares).

LarrainVial entregó su asesoría como agente estructurador y colocador de los bonos del fondo, y como colocador del aumento de capital, donde también participó BICE Inversiones. La asesoría legal de ambas operaciones cayó en manos del estudio Barros & Errázuriz.

Interés en la logística

Para el gerente general de Independencia AGF, Juan Pablo Grez, los resultados del plan de refinanciamiento ratifica la solidez financiera de Rentas Inmobiliarias. “Ha demostrado la confianza que tiene el mercado en la cartera de inversiones del fondo, su desempeño inmobiliario y financiero, la gestión de su administración y sus perspectivas en el mediano y largo plazo”, dijo a través del comunicado.

En esa línea, el profesional asegura que el “éxito” del plan también es un espaldarazo para las nuevas inversiones en Bodenor Flexcenter, “uno de los mayores arrendadores de centros de distribución y logística del país”.

Sebastián Cereceda, socio de Finanzas Corporativas de LarrainVial, concuerda con el diagnóstico. Para el ejecutivo, “las atractivas inversiones del fondo en el sector de bodegas industriales resultaron muy importantes para atraer inversionistas al aumento de capital”.

Rentas Inmobiliarias es una estrategia con más de 30 años de trayectoria. Su cartera cuenta con más de 85 propiedades administradas valorizadas en cerca de UF 31 millones (1.245 millones de dólares) y un patrimonio de alrededor de UF 15,5 millones (622,6 millones de dólares).

A lo largo de los últimos años, apalancando su posición estratégica en Bodenor Flexcenter, el portafolio del vehículo se ha ido inclinando más hacia el segmento de bodegas. Con cifras a junio de este año, un 54,1% de los ingresos por renta del vehículo provienen del rubro de centros de distribución.

En contraste, sólo un 31,9% viene de activos de oficinas y el 14% restante proviene de sucursales y locales comerciales.

Kushal Kshirsagar se une a Chicago Atlantic procedente de BlackRock

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Chicago Atlantic ha anunciado el nombramiento de Kushal Kshirsagar como managing partner de Private Wealth Solutions. 

Kshirsagar llega procedente de BlackRock y será responsable de llevar las estrategias de mercados privados de Chicago Atlantic a los inversores particulares y sus asesores, dice la información de la empresa.

Anteriormente, Kshirsagar desempeñó diversas funciones en las divisiones de Estrategias Multiactivos, Asesoramiento Patrimonial Estadounidense e iShares de BlackRock, entre las que se incluyen las de portfolio manager de los Modelos de Renta Estadounidenses de BlackRock, estratega principal de Carteras UHNW para Asesoramiento Patrimonial Estadounidense y Responsable de Estrategia y Desarrollo de Negocio para iShares en Asia. Antes de BlackRock, Kshirsagar trabajó en UBS, Credit Suisse y Vanguard y se doctoró en Finanzas por la UNC – Chapel Hill.

«Me atrajo la combinación única de experiencia en suscripción, rigor analítico, trayectoria demostrada y espíritu emprendedor de Chicago Atlantic. En un mercado abarrotado de estrategias de crédito privado indiferenciadas que participan en las mismas operaciones de club respaldadas por patrocinadores, Chicago Atlantic destaca por su experiencia en sectores y mercados en los que existen razones estructurales para una oferta insuficiente de capital», afirmó Kshirsagar.

 

AFP Capital: el foco de la reforma debe incluir “mecanismos técnicamente viables y sostenibles”

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Foto cedidaDe izq a der: Romeo Hodali, vicepresidente de Clientes, Canales y Marca De AFP Capital; Andrea Núñez, gerente de Servicios; y Renzo Vercelli, gerente general

Renzo Vercelli, el nuevo gerente general de AFP Capital, hizo su debut en el streaming de la administradora de fondos previsionales, donde se refirió a la reforma al sistema de pensiones que está impulsando Chile. En ese sentido, el ejecutivo hizo un llamado a aumentar los fondos de pensiones a través de “mecanismos técnicamente viables y sostenibles”.

El profesional, indicó la AFP a través de un comunicado, detalló los últimos acontecimientos ocurridos en torno a la discusión previsional y reforzó la importancia de avanzar en la tramitación de la reforma.

“Nos parece positivo que se haya reactivado la tramitación de un proyecto tan relevante para las personas como es la reforma previsional. Esperamos que el foco de la reforma esté en aumentar los ahorros previsionales de acuerdo con mecanismos técnicamente viables y sostenibles”, indicó.

En esa línea, aseguró que en AFP Capital seguirán “disponibles para contribuir desde nuestra experiencia y conocimiento técnico cada vez que se nos requiera”.

La gestora previsional es parte de SURA Asset Management, el brazo del grupo financiero de capitales colombiano en los negocios de pensiones, seguros de vida, fondos mutuos y acciones. La firma cerró 2023 con un AUM de más de 32.000 millones de pesos (34 millones de dólares).

Vercelli también comentó los resultados positivos de los multifondos y proyectó un buen cierre para 2024. “Para lo que queda de 2024, hay dos eventos que van a ser clave: las elecciones en Estados Unidos y lo que haga el banco central de ese país con las tasas de interés. En AFP Capital creemos que las tasas van a seguir bajando, lo que impactará de forma positiva a las inversiones y, por ende, a los ahorros previsionales”, dijo, según la nota de prensa.

El streaming de la gestora previsional –la cuadragésima séptima entrega– también contó con la participación de Andrea Núñez, gerente de Servicios, y Romeo Hodali, vicepresidente de Clientes, Canales y Marca, de la firma. Estos ejecutivos se dedicaron a explicar las últimas tendencias en servicios y herramientas de atención.

Los fondos de pensiones de Chile siguen 17% por debajo de su nivel anterior a los retiros

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A poco más de cuatro años de la reforma constitucionales que autorizó el primer retiro parcial de fondos de pensiones en Chile, el efecto todavía se siente en las carteras de ahorros previsionales. Según advirtió la Asociación de Administradoras de Fondos de Pensiones (AAFP), los fondos de pensiones siguen por debajo de los niveles que tenía en julio de 2020, cuando empezó a regir el cambio constitucional.

Al cierre de ese mes, las AFP administraban recursos por 214 billones de pesos chilenos (227.300 millones de dólares), señalaron en un comunicado. Desde entonces, el sistema no ha logrado volver a esa cifra en ningún mes.

Es más, julio de 2024 finalizó con un AUM acumulado de 177,5 billones de pesos (188.100 millones de dólares), lo que se ubica un 17% por debajo del nivel que tenían las carteras previsionales cuatro años atrás, según un estudio del centro de estudios Ciedess.

En esa línea, la entidad –creada por la Cámara Chilena de la Construcción (CChC), uno de los controladores de AFP Habitat– señaló que el valor actual de los fondos de pensiones equivale al 82,8% de lo acumulado antes de los retiros.

El deterioro también se registra a nivel de proporción con la economía en general. Las cifras de Ciedess muestran que los recursos gestionados por las AFP representaban el 83% del PIB de Chile en julio de 2020, mientras que cuatro años después, la cifra se ubicaba en 62%. Esto representa una caída de 21 puntos porcentuales respecto al PIB local.

Con todo, los tres retiros de fondos de pensiones significaron movilizar 44.256 millones de dólares, según los últimos datos de la Superintendencia de Pensiones, en un total de 28,8 millones de operaciones de pago.

Desde que se abrió la tercera ventana de rescates, en 2021, ha habido un puñado de intentos por realizar otro retiro. La semana pasada, la Comisión de Constitución de la Cámara de Diputadas y Diputados de Chile rechazó en general las nuevas mociones parlamentarias que plantean nuevos rescates. Esto se sumó a las otras tres propuestas de retiro rechazadas por el Congreso chileno.

“Es importante ser claro en señalar que la única forma de recuperar los retiros realizados desde los fondos de pensiones administrados por las AFP es restituyendo o reintegrando tales recursos y sumando la rentabilidad que hubiesen obtenido desde el momento de cada retiro hasta el momento actual. Como sabemos, esto no ha ocurrido, por lo cual no ha existido tal recuperación del valor de los fondos”, explicó Rodrigo Gutiérrez, gerente general de Ciedess, en la nota de prensa.

En esa línea, el ejecutivo indicó que, “si bien en el tercer retiro se incorporó la variante de una cotización adicional para este propósito, en la práctica su aplicación ha sido casi nula, y por lo tanto no se ha generado tal efecto”.

Luis Bermúdez nombrado nuevo CEO de Banco Santander International

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El Banco Santander anunció a sus trabajadores el nombramiento de Luis Bermúdez como el nuevo de CEO para Banco Santander International, la división de Private Banking Internacional en EE.UU.

Según un comunicado interno de la firma, el cambio será oficializado en las próximas semanas. 

Bermúdez cuenta con más de 20 años de experiencia en banca privada, gestión de activos, intermediación y banca de inversión. 

El profesional ingresó a Santander en 2005 en Madrid como Fund Manager, donde estuvo hasta 2010 y alcanzó el cargo de CIO, Chief of Staff en Madrid. En 2010 se mudó a Brasil, donde estuvo durante un año hasta arribar a Miami, según su perfil de LinkedIn

Bermúdez actualmente ocupa el cargo de Global Head de Business Development de Santander Private Banking con base en Miami.

UBS unificará sus áreas de Wealth Management y Banca Privada en Brasil

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La UBS está creando una nueva unidad de negocio, que se llamará GWM Brasil y que unirá las áreas de Gestión Privada y Patrimonial del banco, según fuentes de Bloomberg.

GWM Brasil será liderada conjuntamente por Luiz Borges y Rafael Gross.

Borges fundó Consenso, un family office multifamiliar que fue adquirido por el banco suizo en 2017, y Gross lideró el área de cobertura de clientes de Credit Suisse Brasil, antes de la fusión entre los bancos.

Según la publicación, el comunicado interno firmado por el responsable de Global Wealth Management Latam del banco, Marcello Chilov, afirma que la operación tiene como objetivo «capitalizar el potencial de la región y aprovechar las complementariedades» en los negocios.

BBVA México inauguró una oficina de nearshoring en Houston

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Wikimedia CommonsHouston (Texas)

BBVA México abrió su nueva oficina de representación de la Banca de Empresas y Gobierno en Houston, Texas, región de Estados Unidos que destaca por su diversidad industrial enfocada en el sector aeroespacial, manufactura, energía, biotecnología, tecnología digital y logística y transportación, anunció el banco en un comunicado.

La nueva sede ofrece asesoría en inversión, herramientas financieras y acceso a la cadena de suministro de la institución financiera que cuenta con alrededor de un millón de clientes empresariales en México.

Víctor Rojas Fernández, director de la oficina de la Banca de Empresas y Gobierno con sede en Houston, quien por cinco años lideró la Banca Automotriz de la institución financiera llevándola al primer lugar de participación de mercado entre los bancos que operan en el país, destacó que “la estrategia contempla atraer a cerca de 65 empresas extranjeras en el primer año de funciones de la nueva oficina”.

“La intención es ir por los empresarios que buscan operar en México a su lugar de origen, anticiparnos a sus necesidades y no esperar a que lleguen al país. Esto nos permitirá brindarles asesoría, apoyarlos con sus trámites y requisitos necesarios para su operación, con lo que les producimos una llegada bastante cómoda para ingresar al país”, destacó.

El informe Situación Regional Sectorial de BBVA México señala que Texas se destaca por ser la entidad de la Unión Americana con mayores importaciones desde México, alcanzando los 142.700 millones de dólares en 2023. México registra un mayor intercambio de bienes y servicios por año con Texas que con Asia, convirtiéndo a esa región en un atractivo comercial muy importante.

El mismo análisis señala que desde el punto de vista de EU, las importaciones anuales de bienes desde México en 2023 alcanzaron los 475.600 millones de dólares, las manufacturas representan 88,7% del total. La demanda de bienes mexicanos muestra un patrón geográfico vinculado a las regiones industriales estadounidenses entre las que Houston es líder.

Datos de la Federal Reserve Economic Data (FRED) de St. Louis revelan que esta entidad de la Unión Americana se ha consolidado como una de las de mayor crecimiento en su Producto Interno Bruto (PIB), que creció 30% desde 2010. Texas por sí sola sería la octava economía del mundo y es el principal estado exportador en EU de acuerdo con la oficina de gobierno de esa entidad.

«Con esta nueva oficina, BBVA México reafirma el compromiso de impulsar la inversión extranjera y facilitar el crecimiento económico tanto en México como en Estados Unidos apalancados del fenómeno del nearshoring», concluyó el comunicado de la entidad.

 

HarbourVest, Kohlberg & Company, Nautic y PSG Equity consiguen acceso a los fondos de pensiones chilenos

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La última reunión de la Comisión Clasificadora de Riesgo (CCR) trajo una serie de nuevas gestoras y fondos al universo invertible de los fondos de pensiones en Chile, incluyendo cuatro casas de inversiones en alternativos: HarbourVest Partners, Kohlberg & Company, Nautic Partners y PSG Equity.

La aprobación incluye los vehículos de inversión y las operaciones de co-inversión con las gestoras, para clases de activos específicos, detallaron en un comunicado. Así, HarbourVest, una gestora de mercados privados con una variedad de estrategias y más de 127.000 millones de dólares, fue aprobada para inversiones en infraestructura.

Las otras tres gestoras, por su parte, fueron aprobadas para inversiones de capital privado. Kohlberg & Company está dedicada al capital privado, con foco en el segmento de middle market, al igual que Nautic, mientras que PSG Equity está especializada en invertir en compañías de software en etapa de crecimiento.

La CCR también aprobó dos fondos mutuos domiciliados en Irlanda: Lazard Japanese Strategic Equity, de Lazard Global Active Funds, y Muzinich Global Market Duration Investment Grade, gestionado por Muzinich Funds.

Además, cinco ETF consiguieron el visto bueno para entrar al portafolio de las AFP. Uno es de Fidelity UCITS, llamado Fidelity Global Quality Income, y el resto son vehículos de Janus Henderson: las estrategias AAA CLO, B-BBB CLO, Mortgage-Backed Securities y Short Duration Income.

Por el contrario, dos gestoras de alternativos salieron de la lista de instrumentos aprobados. AEA Investors, de capital privado, fue retirada por solicitud de la gestora, mientras que Energy Capital Partners no renovó su solicitud.

Antonio Almirall se une a BlackRock en Miami

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BlackRock ha fichado a Antonio Almirall en Miami procedente de Morgan Stanley

Con más de una década de experiencia en la industria, Almirall se ha destacado en diversas firmas como Santander, UBS, y abrdn, según su perfil de LinkedIn. 

En sus distintos puestos ha alternado en desarrollo de negocio, financial advisor y client service associate

El nuevo ventas para Miami fue registrado en BlackRock el martes 5 de septiembre, según su perfil de BrokerCheck