Este martes 1 de octubre inicia un nuevo mandato en México, por primera ocasión una mujer, Claudia Sheinbaum, asumirá la presidencia de México, y de paso será la primera mujer presidenta en la región de norteamérica.
La estabilidad fiscal, el crecimiento de la economía y la generación de la infraestructura necesaria para enfrentar el reto del nearshoring, son los principales desafíos que enfrentará en el plazo inmediato el equipo económico que toma las riendas de la economía mexicana a partir del 1 de octubre, señalaron analistas.
¿Quiénes son los funcionarios que a partir de este 1 de octubre son responsables del rumbo que tome la segunda mayor economía de Latinoamérica y la número 13 del mundo?
Rogelio Ramírez de la O, consolidación fiscal a la brevedad
México alcanzó este año un déficit fiscal de 5,8%, como proporción del PIB, se trata del mayor nivel en 36 años; este factor será determinante para definir el futuro de la calificación crediticia del país, según han comentado las propias calificadoras como Moody´s, más recientemente.
El déficit fiscal más alto en décadas es el reto de Rogelio Ramírez de la O, actual Secretario de Hacienda y quien se mantendrá en el mismo puesto a partir de este martes 1 de octubre ya en la administración de Claudia Sheinbaum.
Además de la consolidación fiscal, los analistas también consideran que hay otros retos como una reforma fiscal y un crecimiento económico que pueda romper la tasa media del país ubicada en 2,1% durante al menos las 4 últimas décadas.
Marcelo Ebrard Casaubón, renegociación del T-MEC, la batalla que viene
El Secretario de Economía a partir de este martes 1 de octubre es un funcionario que fungió en la administración de Andrés Manuel López Obrador como secretario de Relaciones Exteriores y compitió para obtener la nominación presidencial por parte del partido en el poder.
Como titular de economía tendrá a su cargo además de diseñar e impulsar las políticas públicas que permitan incrementar la dinámica del crecimiento del país, revisar o renegociar el tratado comercial con sus socios de la región en el año 2026: Estados Unidos y Canadá.
Para los analistas, se trata de uno de los retos más importantes para el sexenio que inicia; el tratado comercial inició hace exactamente 30 años en 1994 y ha significado para México un gran impulso económico.
Antes del tratado, que iniciara como TLCAN y hoy se conoce como T-MEC, las exportaciones de México hacia Estados Unidos contabilizaban alrededor de 43.000 millones de dólares, mientras que el año pasado las exportaciones del país a la principal potencia del mundo totalizaron 593.000 millones de dólares.
La revisión del T.MEC entraña muchos retos para México y pasa por el proceso electoral en Estados Unidos; en teoría se trata solamente de una revisión del tratado, pero algunos analistas consideran que podría llegar incluso a una nueva negociación, dependiendo de lo que suceda en la economía estadounidense los próximos meses.
Victoria Rodríguez Ceja, inflación bajo control
Formalmente la gobernadora del Banco de México no pertenece al gabinete económico formal de la presidencia, ni puede ser removida hasta que no termine su mandato, previsto en este momento para el 1 de diciembre de 2027.
Sin embargo, es parte importante de la política económica del país con su mandato de preservar el poder adquisitivo de la moneda.
El inicio de sexenio parece promisorio para Banxico, ha logrado enfilar la tendencia de la inflación hacia el objetivo de 3% +/- 1%, aunque las estimaciones no anticipan que la meta se alcance antes de 2026.
En septiembre pasado Banxico retomó el recorte de tasa de interés, lo que a decir de analistas servirá de estímulo para reanimar a la economía mexicana y evitar una eventual recesión, aunque no lo suficiente como para impedir la desaceleración ya presente.
Jesús Antonio Esteva Medina, Secretaría de Infraestructura Comunicaciones y Transportes; el nearshoring como prioridad
El próximo secretario de Infraestructura, Comunicaciones y Transportes (SICT), tendrá en sus manos un reto mayúsculo, impulsar la generación de infraestructura para hacer competitivo al país en el marco del nearshoring.
El reto es importante porque deberá impulsar la generación de infraestructura en el país en el marco de una contracción en los recursos disponibles debido al déficit fiscal señalado, así como a los recursos comprometidos para programas sociales, que dejan escaso margen de maniobra para otros gastos.
El gobierno que termina cerró la llave del gasto en inversión física, de acuerdo con los datos divulgados por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) recientemente. Las estadísticas de la entidad mostraron que, entre enero y noviembre del 2023, se ejerció un gasto en infraestructura de 778,302 millones de pesos, lo que representó una caída de 2.9% en comparación con el mismo periodo del 2022.
Se estima que en el sexenio la caída de la inversión en infraestructura fue del 30% respecto a la administración anterior, pese a la construcción de obras emblemáticas como la refinería de Dos Bocas, el AIFA y el Tren Maya.
Julio Berdegué Sacristán, modernización del campo mexicano
El secretario de Agricultura y Desarrollo Rural (Sader) en el gabinete de Claudia Sheinbaum Pardo es el doctor Julio Berdegué Sacristan.
Entre muchas de sus actividades, en 2017 fue designado como representante regional de la FAO, organismo de la ONU, para América Latina y el Caribe.
Durante su gestión en la FAO, enfatizó que el hambre en la región está estrechamente vinculada con la desigualdad económica y la histórica rigidez de la distribución de los ingresos en América Latina y el Caribe.
México ocupa el 12° lugar en el mundo en producción de alimentos, y se destaca en la producción agrícola, ganadería y pesca. Desde la entrada en vigor del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), las exportaciones agroalimentarias mexicanas han crecido en más de 600%.
La productividad del sector, sumado a una mayor apertura comercial, ha permitido que la República Mexicana crezca en sus exportaciones agroalimentarias con ventas cercanas a los 10 mil millones de dólares en el primer cuatrimestre de este año y una perspectiva de cierre de 30 mil millones de dólares.
Pero el sector necesita urgentemente inyección constante de recursos para modernizarse, muchas partes del campo mexicano no tienen la capacidad tecnológica que se demanda en estos tiempos.
Los analistas coinciden plenamente en que existen en este momento tres grandes desafíos para la economía mexicana y que pueden marcar el sexenio que inicia:
Detener el deterioro fiscal: Recuperar un déficit fiscal manejable a la brevedad posible; el déficit de 5,8% es intolerable en el corto plazo para una economía como la de México.
Impulsar el crecimiento económico: El promedio de 2.1% de los últimos 40 años no puede seguir, México necesita crecer de manera sostenida y suficiente por décadas para abatir el rezago de la economía.
Infraestructura: México tiene una oportunidad histórica con el nearshoring; sin embargo, necesita estar preparado en infraestructura o de lo contrario la oportunidad podría pasar de largo.
Blackstone ha superado los 250 empleados en su oficina de Miami en dos años desde su instalación.
Además, la firma continúa con planes de añadir aún más puestos y aumentar su plantilla local, informó la prensa local.
Aunque los planes originales para la oficina de Miami de la empresa de private equity se centraban en la contratación de 200 puestos de trabajo en tecnología, ha añadido desde entonces más puestos corporativos en finanzas y funciones en inversiones inmobiliarias y gestión de productos minoristas, informó el medio Business Journal.
Blackstone compró dos edificios de oficinas del centro en 161 N.W. Sixth St. y 700 N.W. First Ave. en 2021 ocupando unos 12.000 metros cuadrados.
Alrededor de 80 trabajadores componen el departamento financiero de la oficina, y algunos de los puestos más demandados son los de contabilidad de fondos y valoraciones, declaró la firma al medio especializado.
Con respecto a la tecnología, la oficina cuenta con varios equipos que trabajan en inteligencia artificial, ciberseguridad, análisis de datos, finanzas cuantitativas e ingeniería del lugar de trabajo, supervisados por Adam Fletcher, director de seguridad de Blackstone y codirector de la oficina de Miami, agrega Business Journal.
Blackstone ha contratado talento local y ha trasladado personal corporativo de su oficina insignia en Nueva York para cubrir estas funciones.
Aparte de las personas, Blackstone realiza importantes inversiones en empresas, bienes inmuebles y organizaciones comunitarias de Florida.
La firma comentó que tiene 50 empresas en cartera con presencia en Florida, de las cuales 13 están en la zona de Miami. Estas empresas emplean colectivamente a 12.000 personas, siendo una de las mayores la empresa de software UKG, con sede en Weston.
Blackstone tiene más de 300 activos inmobiliarios en el Estado del Sol, que localmente comprenden propiedades industriales y hoteleras.
Foto cedidaArturo Aldunate, Managing Director de Desarrollo de Negocios en Wealth Management de Credicorp Capital
Estados Unidos ha sido la joya al centro de la estrategia de internacionalización de Credicorp Capital desde hace un tiempo. Los resultados hablan por sí mismos ya que la firma ha duplicado sus activos desde 2019. Mirando hacia delante, Arturo Aldunate, Managing Director de Desarrollo de Negocios en Wealth Management, apunta a repetir esa multiplicación hacia 2028o, idealmente, 2027.
En entrevista con Funds Society –y con el Investor Conference celebrado por la compañía de matriz peruana en Lima de telón de fondo–, el profesional recalca que el foco se mantiene en el país norteamericano. “US sigue siendo una plataforma muy relevante, no sólo para Credicorp Capital, sino para el grupo”, enfatiza, agregando que actualmente están “adecuando la plataforma para generar escala”, preparándola para alcanzar sus metas de crecimiento.
El objetivo, explica, es replicar los modelos exitosos de la firma en Chile, Perú y Colombia en su operación estadounidense. La meta, dice es, «buscar para 2028, ojalá en 2027, volver a doblarnos nuevamente”.
Este empuje, según describe, responde a los buenos resultados que han tenido con su plataforma estadounidense. “Hemos crecido muchísimo. Ha sido un camino súper exitoso desde el año 2019. Nos hemos prácticamente doblado o más”, relata, pasando de 700 millones de dólares a los cerca de 3.000 millones de dólares que manejan actualmente. “Llegamos a un punto en que nos dimos cuenta de que, para poder seguir creciendo, tenemos que invertir”, acota.
Esto se traduce en un esfuerzo en tecnología y talento, además de la acomodación de procesos. El objetivo es preparar la infraestructura para una nueva etapa de crecimiento del negocio. Esto incluye reclutar algunos ejecutivos de las oficinas de Credicorp en Chile, Perú y Colombia. El mismo Aldunate se trasladó a Miami hace un par de meses, en línea con su nuevo rol, a cargo de Desarrollo de Negocios.
“Lo que estamos buscando es unificar la estrategia regional de Wealth Management y de Credicorp en distintos países”, explica el ejecutivo.
Siguiendo los flujos
¿Por qué miran tanto Miami en Credicorp Capital? “Estamos siguiendo el flujo del dinero. Ha habido una salida importante de dinero hacia EE.UU. y nosotros la queremos capturar”, indica Aldunate.
Como los patrimonios de los latinoamericanos están migrando a Florida –capital latina de EE.UU.–, la firma de matriz peruana está enfocando sus esfuerzos ahí, robusteciendo su plataforma. Además, la firma está apalancando también su presencia en el negocio bancario en EE.UU., con BCP Miami.
Con todo, hay tres pilares principales que Credicorp Capital quiere aprovechar con su plataforma estadounidense. En primer lugar, la firma busca captar los flujos de salida de Chile, Perú y Colombia. Esta fuga de capitales acumula 68.000 millones de dólares desde octubre de 2019 –cuando iniciaron las protestas sociales en Chile– y, según Aldunate, “va a seguir saliendo”. Así, la meta es “ser la mejor alternativa para esos flujos”, acota.
Además, el ejecutivo destaca que están buscando “reconquistar” los recursos offshore que ya existen históricamente y, en tercer lugar, buscar nuevas jurisdicciones para crecer el negocio, como Centroamérica, Guatemala o Costa Rica. “Esto es una oportunidad única y queremos ser parte de ella”, recalca.
Finalmente, Aldunate indica que en la compañía financiera también están interesados en impulsar la inversión de inversionistas en el extranjero en activos latinoamericanos, a través de las estrategias especializadas de Credicorp.
BlackRock Brasil anunció en un comunicado, publicado este lunes (30), el nombramiento de Bruno Barino como su nuevo director general. Con una carrera consolidada en el sector de inversiones, Bruno aporta 25 años de experiencia, habiendo trabajado en puestos destacados en reconocidas instituciones financieras como UBS, HSBC US y HSBC Brasil.
Durante su carrera lideró estrategias de crecimiento orgánico, asociaciones estratégicas y procesos de fusiones y adquisiciones.
Barino tiene formación académica con Executive MBA de la Columbia Business School, Maestría en Contabilidad de la PUC-SP, MBA en Economía de la USP y Licenciatura en Administración de Empresas de la PUC-RJ. Su llegada es vista como un movimiento estratégico de BlackRock para fortalecer su presencia en Brasil y América Latina.
Según Aitor Jáuregui, director de BlackRock para América Latina, “la llegada de Bruno refuerza el compromiso de BlackRock con Brasil y resalta la relevancia de operaciones locales sólidas, a medida que ampliamos nuestra presencia en América Latina. Su papel será fundamental para asegurar la continuidad de nuestro crecimiento en el país”.
Barino también compartió su visión sobre el nuevo desafío: “Estoy muy feliz de ser parte del equipo BlackRock. Es una oportunidad para incrementar la representación del negocio local en el contexto global de la empresa y contribuir al desarrollo de la industria de inversiones”.
Brookfield Oaktree Wealth Solutions, proveedor de inversiones alternativas a nivel global, está expandiendo su presencia en el sector de gestión patrimonial en América Latina, con DAVINCI Trusted Partner liderando los esfuerzos de soporte y marketing para la colocación privada en Argentina y Uruguay, anunciaron ambas firmas en un comunicado.
DAVINCI Trusted Partner anunció su alianza estratégica con Brookfield Oaktree Wealth Solutions para ofrecer soluciones de inversión alternativas a asesores financieros y banca privada en Argentina y Uruguay. La casa matriz de Brookfield Oaktree Wealth Solutions, Brookfield, gestiona aproximadamente 1 trillion de dólares en activos, con un distinguido historial y una destacada experiencia en Real Estate, Infrastructure, PrivateEquity, Credit, y RenewablePower & Transition.
«Consideramos a DAVINCI como una extensión de nuestro equipo de soporte en América Latina. Tenemos la gran fortuna de asociarnos con ellos, ya que comparten nuestro compromiso y pasión por servir a nuestros clientes en la región», afirmó Oscar Isoba, Managing Director y Head de LatAm de Brookfield Oaktree Wealth Solutions.
«La combinación de la escala global de Brookfield Oaktree Wealth Solutions con el expertise local de DAVINCI nos permitirá ofrecer nuestras capacidades de inversión a asesores patrimoniales y bancas privadas de la región, con un enfoque en la educación sobre inversiones alternativas y en cómo los asesores pueden posicionar estas estrategias únicas en los portafolios de sus clientes. Estamos muy entusiasmados de ofrecer estas soluciones a inversores argentinos y uruguayos, y esperamos expandir nuestro alcance a otros países de la región», añadió Isoba.
Santiago Queirolo, Managing Director de DAVINCI Trusted Partner, destacó: «Estamos plenamente comprometidos con nuestros clientes, y nuestro principal objetivo es ayudar a las instituciones financieras a evaluar las mejores soluciones de inversión disponibles en el mercado. Hay un interés creciente por las inversiones alternativas en el sector de gestión patrimonial, en busca de diversificar los portafolios tradicionales y mejorar los retornos a largo plazo. Con esta alianza estratégica con Brookfield Oaktree Wealth Solutions, ayudaremos a las instituciones financieras a navegar el universo de las inversiones alternativas con el objetivo de educar y, al mismo tiempo, introducir las mejores soluciones de inversión alternativa».
«Estamos muy entusiasmados con esta alianza con Brookfield Oaktree Wealth Solutions, una de las firmas más destacadas en el mercado de crédito y activos privados. Este acuerdo nos permitirá ofrecer las mejores soluciones de inversiones alternativas a los intermediarios en Argentina y Uruguay», afirmó James Whitelaw, Managing Director en DAVINCI TP.
DAVINCI Trusted Partner se especializa en la distribución independiente de fondos de inversión en América Latina, ofreciendo acceso a soluciones de inversión de destacadas gestoras globales. Con un equipo altamente experimentado y un profundo conocimiento del marco regulatorio regional, brinda consultoría especializada a intermediarios financieros, consolidándose como un socio confiable en la región.
Brookfield Asset Management (NYSE: BAM, TSX: BAM) es un gestor global líder de activos alternativos, con aproximadamente USD 1 trillion en activos bajo gestión, que abarcan Real Estate, Infrastructure, PrivateEquity, Credit, y RenewablePower & Transition. Invierte el capital de los clientes a largo plazo, con un enfoque en activos reales y negocios de servicios esenciales, que forman parte de la columna vertebral de la economía global. Ofrece una amplia gama de productos de inversión alternativos a clientes a nivel global, incluidos planes de pensiones públicos y privados, fondos de dotación y fundaciones, fondos soberanos, instituciones financieras, compañías de seguros e inversores de patrimonio privado.
El próximo martes 1 de octubre el presidente de México, Andrés Manuel López Obrador (AMLO), entregará el poder a la presidenta electa Claudia Sheinbaum Pardo, será la primera ocasión en la que una mujer gobierne la segunda mayor potencia de Latinoamérica y la número 13 del mundo.
Con cifras de Banco Base, Citibanamex, BBVA y CI Banco, en Funds Society elaboramos un recuento de la economía mexicana en el sexenio de AMLO que está por finalizar. Este balance estrictamente económico y financiero, se remite solo a las cifras y daros, sin pretender calificar la gestión.
Producto Interno Bruto (PIB)
En el sexenio de AMLO el PIB de México creció cerca de 4,94% acumulado respecto al sexenio anterior, o bien 0,81% promedio
por año. El menor crecimiento se debió en parte a la pandemia de Coronavirus, pues en 2020 el PIB se contrajo 8,55% debido al cierre de actividades no esenciales a nivel global, lo que ocasionó un choque sobre la actividad económica.
También hubo otros factores que impactaron:
1. La economía de México ya estaba en recesión antes de la pandemia. En 2019, el PIB de México se contrajo 0,39%, debido a la cautela que provocó la cancelación del Nuevo Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (NAICM) y la reorganización del gasto público. 2. En 2019 la formación bruta de capital fijo total se contrajo 4,43% respecto al 2018 principalmente por la inversión pública que se contrajo 15,10%. Por su parte, el consumo de gobierno mostró una contracción de 1,76% en 2019. La incertidumbre causada por la cancelación del aeropuerto y la entrada del nuevo gobierno provocó que la formación bruta de capital fijo privado se contrajera 2,87% en 2019. Además, se desincentivó la inversión privada en el sector
energético al congelar la reforma energética. 3. La recuperación económica de la crisis de la pandemia fue muy lenta. Previo a la pandemia el PIB de México alcanzó un máximo en el tercer trimestre del 2018, lo que estuvo seguido de un deterioro económico y una recesión que se profundizó en 2020 con el impacto de la pandemia. La ausencia de una política fiscal contra cíclica, y el
menor gasto en infraestructura, hizo que el PIB terminara de recuperarse hasta el tercer trimestre del 2022. Es decir, entre el máximo del PIB en 2018 y la recuperación en 2022, transcurrieron 16 trimestres o 4 años. En contraste, la economía de Estados Unidos comenzó a caer en el primer trimestre del 2020 con el comienzo de la pandemia y logró una recuperación completa en el primer trimestre del 2021, un periodo de solamente 4 trimestres. Esto es, a México le tomó el cuádruple del tiempo que le tomó a Estados Unidos recuperarse. 4. Política de austeridad. El gobierno de México redujo el gasto público en inversión. Este tipo de gasto tiene un efecto multiplicador sobre la economía, por lo que al reducirse termina por afectar el crecimiento económico más allá de lo “ahorrado”.
Este tipo de gasto incluye el mantenimiento de la infraestructura, lo que ha resultado en un freno para el pleno aprovechamiento de la oportunidad del nearshoring. Durante el sexenio, el gasto en capital se contrajo 11,86% real y el gasto en inversión física se contrajo 18,98%. Esto se debe a que el gasto en inversión se concentró en proyectos insignia en la región sur del país, pero se dejaron de lado otros proyectos, como el mantenimiento y construcción de carreteras y puertos. Como consecuencia, el PIB de servicios básicos (generación, transmisión, distribución y comercialización de energía eléctrica, suministro de agua y de gas natural por ductos al consumidor final) se ubica 25% por debajo del observado en 2018.
Consumo privado
Durante el sexenio de López Obrador se observó una marcada desaceleración en el crecimiento del consumo privado, avanzando 6,66% respecto al sexenio previo, a pesar de los incrementos en el ingreso de la población por los ajustes al salario mínimo, las transferencias del gobierno y el crecimiento de las remesas.
La desaceleración se debió al efecto negativo en el consumo durante el 2020 por el impacto de la pandemia del Coronavirus y por las presiones inflacionarias, que erosionaron el poder adquisitivo de la población, principalmente entre 2021 y 2023.
El debilitamiento fue mayor en el consumo de bienes de origen nacional, que acumuló un crecimiento de 2,28% respecto al sexenio previo, mostrando una marcada desaceleración. En contraste, el consumo de bienes importados mostró un crecimiento de 32,60%, debido a la apreciación del peso, pues durante el sexenio hasta el 31 de mayo, el peso acumuló una apreciación de 16,47%.
A pesar de la depreciación en meses recientes, en el sexenio hasta el 26 de septiembre del 2024, el peso sigue acumulando una apreciación de 3.60% frente al dólar. Cabe destacar que, en los últimos cuatro sexenios, el crecimiento del consumo fue impulsado por los bienes importados, pero la razón entre el crecimiento del consumo de bienes importados y el crecimiento de consumo de bienes nacionales nunca había sido tan grande (14.28 vs. 3.07 en el sexenio de Peña Nieto, 2.36 con Felipe Calderón y 3.89 con Vicente Fox).
Creación de empleo
En el sexenio de López Obrador se crearon 1.931.909 empleos formales registrados ante el IMSS, de acuerdo con información disponible hasta agosto del 2024, siendo la menor creación de empleo en un sexenio desde Vicente Fox. En términos porcentuales, la creación de empleo fue de 9,44%, ligeramente por encima del empleo creado en el sexenio de Vicente Fox (9,42%).
Durante el sexenio de AMLO se observó un crecimiento más acelerado de la masa salarial, lo que se debió principalmente a los ajustes significativos del salario mínimo.
En 2018, último año del sexenio de Enrique Peña Nieto, el salario mínimo general se ubicaba en 88,36 pesos y para 2024, el salario mínimo general se ubica en 248,93 pesos y en la Zona Libre de la Frontera Norte en 374,93 pesos, lo que implica incrementos durante el sexenio de 181,7% y 32,.3% respectivamente. El incremento del salario mínimo presionó al alza el resto de los salarios: el salario diario de cotización del IMSS subió en el sexenio 66,56%, acelerándose desde el crecimiento de 30,56% en el sexenio anterior.
Considerando el crecimiento de los salarios y ajustando por inflación, la masa salarial real registró durante el sexenio un crecimiento de 37,11%, acelerándose respecto a un crecimiento de 28,80% en el sexenio anterior.
Formación Bruta de Capital Fijo
Durante el sexenio que termina la formación bruta de capital fijo registró una contracción de 3,03% respecto al sexenio previo.
La contracción se concentró en la inversión en maquinaria y equipo de origen nacional, que registró una contracción de 1,90%, mientras que la inversión en maquinaria y equipo importada registró una desaceleración, al crecer 5.54% respecto al sexenio anterior.
A pesar de la desaceleración, el crecimiento de la inversión en maquinaria y equipo importado permitió que el total de inversión en maquinaria y equipo creciera 2.21%. En contraste, la construcción mostró un fuerte deterioro durante el sexenio, al caer 7.19% respecto al sexenio previo y sumando dos sexenios consecutivos de contracción.
Al interior, el mayor deterioro ocurrió en la construcción no residencial, en donde se concentra la inversión en edificación
industrial e inversión del sector público en infraestructura.
La contracción es resultado de que el sector público disminuyó su gasto en infraestructura, a pesar de los proyectos prioritarios. De hecho, el gasto en inversión física cayó en el sexenio 18,98% real respecto al sexenio inmediato anterior.
La caída de la inversión fija total durante el sexenio de López Obrador, muestra que, a pesar del elevado gasto en proyectos prioritarios, este resultó insuficiente para compensar la parálisis de inversionistas privados y el menor gasto en infraestructura del gobierno.
Al contrario del gasto en inversión fija, el gasto en programas sociales se incrementó. En 2019, primer año de gobierno, el gasto en programas sociales y pensiones no contributivas fue de 219.185 millones de pesos y subió en 2024 a 726.366 millones de pesos, de acuerdo con el presupuesto de egresos, mostrando un crecimiento durante el sexenio de 231%.
Inversión Extranjera Directa
Durante este sexenio que finaliza se han acumulado flujos por 199.992,7 millones de dólares en inversión extranjera directa, de acuerdo con cifras nominales.
En la crisis de la pandemia, la inversión mostró una parálisis a nivel global. Sin embargo, la guerra comercial entre Estados Unidos y China, así como la percepción que China pudiera ser aliado de Rusia en la guerra contra Ucrania, abrieron la oportunidad de relocalización de empresas.
México tiene las ventajas inigualables al compartir frontera y tener un tratado comercial con Estados Unidos, principal consumidor del mundo.
A pesar de la oportunidad de la relocalización de empresas o nearshoring, México recibió en este sexenio 59.749,8 millones de dólares en nuevas inversiones extranjeras, siendo el menor flujo desde el sexenio de Ernesto Zedillo en términos nominales y desde el sexenio de Carlos Salinas de Gortari en términos reales. Con esto, México está aprovechando menos del 5% de la oportunidad del nearshoring.
Durante el sexenio, el porcentaje que las nuevas inversiones representan sobre el total de la inversión extranjera directa disminuyó desde 17,9% en el primer semestre del 2018 a 2,9% en el primer semestre del 2024, de acuerdo con cifras revisadas, siendo la última estimación el mínimo en registro.
En febrero del 2023, México se convirtió en el principal origen de importaciones de Estados Unidos y desde esa fecha, en 17 de los últimos 18 meses se ha mantenido en la primera posición.
Finanzas públicas
En lo que va del sexenio de López Obrador (diciembre 2018 a julio 2024) el gasto neto del sector público acumula un crecimiento real de 9.30%, con respecto al mismo periodo del sexenio de Enrique Peña Nieto.
El gasto muestra una significativa desaceleración en comparación con todos los sexenios previos con información desde el sexenio de Carlos Salinas. En el sexenio de Vicente Fox el gasto acumulado del sector público aumento 31.60% real, mientras que en los sexenios de Felipe Calderón y Enrique Peña Nieto los incrementos acumulados fueron de 45,99% y 22,77%, respectivamente.
A primera vista esto podría parecer algo positivo. Sin embargo, la disminución del gasto, por la “política de austeridad” afectó principalmente al gasto de capital, siendo el primer sexenio al menos desde Ernesto Zedillo, que disminuye este tipo de gasto.
El comportamiento de la deuda en el sexenio de López Obrador aparenta tener una tendencia a la baja, tras haber tocado un máximo histórico en el 2020 de 49,9%.
Sin embargo, hay que resaltar que este comportamiento fue altamente influenciado por un efecto aritmético luego de la significativa caída del PIB en 2020. Posteriormente, el descenso de la deuda como proporción del PIB fue consecuencia de la recuperación económica del PIB. Para el 2024 la SHCP proyecta que la deuda con relación al PIB subirá a 49,7%.
Es importante mencionar que el alto déficit presupuestario proyectado para este año, en conjunto con una deuda muy cercana al 50% del PIB, envía señales negativas a las agencias calificadoras, lo que pone en riesgo la calificación crediticia de la deuda soberana de México.
Pemex
Durante el sexenio de López Obrador la situación de Pemex mostró ciertos signos de mejoría. En 2022 y 2023 la empresa registró ganancias por 100 y 109.95 mil millones de pesos (mmdp), interrumpiendo la racha en la que Pemex acumuló 9 años consecutivos con pérdidas anuales.
La última vez que registró ganancias fue en el 2012 con 2,6 mil millones de pesos. No obstante, los resultados a la primera mitad del 2024 parecen indicar que Pemex podría revertir esta tendencia aparentemente positiva y registrar una pérdida neta, pues al cierre de junio del 2024 acumula una pérdida de 268.6 mmdp, la mayor para un periodo igual desde el 2020, año atípico por los efectos de la pandemia en la actividad económica.
En cuanto a la deuda financiera de Pemex, en dólares, ha mostrado una clara tendencia a la baja desde diversas perspectivas. Primero, al cierre del cuarto trimestre del 2018, cuando López Obrador tomó la presidencia, la deuda se ubicaba en 105.792 millones de dólares, bajando a 99.392 millones de dólares al cierre del segundo trimestre del 2024, implicando una reducción del 6,0% durante el sexenio
Es importante aclarar que esta reducción no fue continua y comenzó a pronunciarse a partir del cierre del segundo trimestre del 2023, cuando se ubicó en 100.509 millones de pesos.
De ese periodo al cierre del segundo trimestre del 2024 la reducción de la deuda financiera es del 10,1%. No obstante, la disminución de la deuda en dólares puede ser atribuida en parte a la apreciación del peso mexicano, dado que, al analizar esa misma deuda, pero en pesos la reducción ha sido únicamente del 3,2% entre el segundo trimestre del 2023 y el segundo trimestre del 2024.
A pesar de la disminución de la deuda financiera de Pemex, sigue siendo una de las petroleras más endeudadas a nivel global.
Debido a lo anterior y que Pemex sigue mostrando pérdidas y no cuenta con grado de inversión, se espera que la siguiente administración siga apoyando a Pemex.
Tipo de cambio
Durante el sexenio de López Obrador, el tipo de cambio alcanzó un mínimo de 16.2616 pesos por dólar el 9 de abril del 2024 y un máximo 25.7849 pesos por dólar, nuevo máximo histórico.
El máximo histórico se alcanzó el 6 de abril del 2020, durante la pandemia, después de que en México se anunciara que no habría una política fiscal contra cíclica, a la par de la caída del precio del petróleo y la aversión al riesgo global por la pandemia.
Al comparar el cierre del sexenio anterior, con la cotización actual del tipo de cambio, el peso muestra una apreciación de 3.60% frente al dólar.
La apreciación del peso se debió a que en México el régimen cambiario es de libre flotación y se combinaron varios factores que facilitaron el fortalecimiento del peso:
1. Depreciación del peso al cierre del sexenio anterior, después de que López Obrador, siendo presidente electo, decidiera cancelar la construcción del aeropuerto de la Ciudad de México, lo que ocasionó un aumento de la aversión al riesgo sobre México, por laposibilidad de políticas públicas que dañaran a la economía. 2. Fuerte recuperación económica de Estados Unidos tras la pandemia del 2020, lo que ocasionó la rápida recuperación de las exportaciones mexicanas hacia ese país. 3. Crecimiento de las remesas, por los elevados estímulos económicos en Estados Unidos y su rápida recuperación económica. 4. Incremento del diferencial de tasa de interés. El Banco de México comenzó a subir la tasa de interés en 2021 y adoptó una postura monetaria restrictiva la segunda mitad del sexenio, elevando el atractivo de mantener posiciones en instrumentos de renta fija
denominados en pesos que pagan mayor tasa de interés. Lo anterior también frenó la salida de valores gubernamentales, después de que en 2020 y 2021 se enfrentaran salidas históricas, siendo la primera vez en registro que México enfrenta salidas de capitales en dos años consecutivos. 5. Atractivo para hacer carry-trade. Debido a la elevada tasa de interés se incrementaron las posturas de inversión provenientes de otros países, financiadas con endeudamiento en países con baja tasa de interés (como Japón).
Bolsa de Valores
El IPC (Índice de Precios y Cotizaciones) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) es un índice que mide el comportamiento de las 35 emisoras más grandes y líquidas listadas en la BMV.
Desde que entró Zedillo al poder hasta el fin del sexenio de López Obrador, el índice ha crecido 1.968.060%, pasando de cotizar 2.591,34 puntos a 53.590,52 puntos al cierre del 26 de
septiembre del 2024.
El desempeño entre sexenios ha variado, resaltando el sexenio de Vicente Fox en el que el IPC avanzó 341,60%. Por otro lado, el sexenio de Enrique Peña Nieto es el único en donde no se observó una ganancia, registrando una pérdida de 0,24%.
En el sexenio de López Obrador, el IPC creció 28,41%, superando el desempeño negativo de Enrique Peña Nieto, pero quedando muy por debajo del desempeño de los otros 3 sexenios.
Northern Trust Asset Management (NTAM) anunció a Lyenda Simpson Delp nueva Head de Clientes Institucionales Globales.
En su nuevo rol, Simpson dirigirá la dirección estratégica y el éxito comercial de los negocios institucionales de la firma en las regiones de América, Europa y Oriente Medio y Asia-Pacífico.
Northern Trust cuenta con más de 900.000 millones de dólares de AUMs institucional a 30 de junio de 2024, prestando servicio a fondos de pensiones, fondos soberanos, compañías de seguros, organizaciones sin ánimo de lucro, family offices, corporaciones y consultores, según la información de la firma.
La nueva incorporación se unirá al equipo de liderazgo de NTAM y reportará a su presidente, Daniel Gamba.
Simpson cuenta con más de 30 años de experiencia en la gestión de activos y la industria financiera. Pasó los últimos 15 años en BlackRock, donde ocupó varios puestos de liderazgo centrados en el cliente y, más recientemente, fue la directora del Grupo de Instituciones Financieras para las Américas.
También fue miembro del Comité de Capital Humano y del Comité de Control de Riesgos Operativos de la empresa. Anteriormente, Simpson fue gestora de carteras de clientes en Goldman Sachs Asset Management, en el equipo de directores de inversiones subcontratados (OCIO) que cubría carteras de instituciones mundiales.
«Lyenda es una líder probada con una carrera centrada en ofrecer resultados excepcionales a los clientes, combinando experiencia en inversiones en mercados públicos y privados, soluciones tecnológicas y distribución», dijo Gamba.
Tiene un MBA de la Carnegie Mellon University y una licenciatura en Ciencias en la University of the West Indies.
BTG Pactual anunció este miércoles (25) la adquisición de Greytown Advisors, una empresa de gestión patrimonial con sede en Miami, como parte de su estrategia de expansión global. Aunque los valores de la transacción no han sido revelados, la adquisición ya recibió la aprobación de los organismos reguladores.
Con mil millones de dólares en activos bajo administración, Greytown Advisors se especializa en atender a familias de alto patrimonio, especialmente en América Latina, un mercado donde BTG tenía menos penetración. La compra fortalece las operaciones del banco en la región y complementa sus operaciones en el segmento de oficinas multifamiliares. Además, el vínculo cultural entre las empresas fue un factor relevante para el acuerdo, ya que Marcello Correa, presidente de Greytown, es brasileño y tiene amplia experiencia en el mercado financiero.
Tras la adquisición, Correa se incorporará al equipo de BTG como socio.
Rogério Pessoa, socio y responsable de Wealth Management de BTG Pactual, destacó que la negociación con Greytown duró dos años y que esta podría ser sólo la primera de otras futuras adquisiciones. “Esta transacción refuerza nuestra presencia en Estados Unidos y nos permite atender a una audiencia exigente y global”, afirmó Pessoa.
La compra de Greytown Advisors es parte de una serie de movimientos estratégicos de BTG Pactual para expandir su presencia internacional. En junio de este año, el banco también anunció la adquisición de M.Y. Safra Bank, banco privado con sede en Nueva York, además de haber comprado el año pasado FIS Privatbank, en Luxemburgo.
Actualmente, BTG Pactual tiene operaciones en varios países, entre ellos Argentina, Chile, Colombia, España, México, Portugal, Reino Unido y Luxemburgo. Con estos movimientos, el banco refuerza su estrategia de crecimiento global, sumando alrededor de 45 mil millones de dólares en activos bajo administración en el área de oficinas multifamiliares.
En términos generales, BTG Pactual registró un crecimiento significativo, alcanzando R$ 799 mil millones en activos bajo gestión en junio de 2024, lo que representa un aumento del 27% respecto al año anterior.
El RIA con sede en Júpiter, Florida, SlateStone Wealth anunció una asociación estratégica con Temperance Partners, una firma de inversión privada respaldada capital privado de Family Office, con un enfoque a largo plazo.
«Nuestra relación con el equipo de SlateStone se remonta a muchos años atrás y estamos encantados de volver a asociarnos con un grupo de personas tan experimentado y emprendedor para ayudar a impulsar esta próxima fase de crecimiento de SlateStone», dijo Kevin Tice de Temperance Partners.
Por otra parte, Patrick Tylander, cofundador y codirector ejecutivo de SlateStone que la “inversión representa un respeto mutuo y un compromiso compartido con los valores sobre los que fundamos la firma”.
Con esta inversión, Temperance se convierte en accionista minoritario de SlateStone. Kevin Tice y Jason Seltzer se incorporan al Consejo de Administración de la firma.
«Esta colaboración con Temperance Partners llega en un momento crucial de nuestra trayectoria de crecimiento», afirmó Sherri Daniels, Cofundadora y Codirectora General de SlateStone. «También subraya nuestro compromiso de ampliar nuestros servicios de gestión de patrimonios, ofreciendo un servicio excepcional al cliente y soluciones financieras, incluyendo inversiones alternativas únicas.»
SlateStone Wealth presta servicios a particulares con patrimonios altos y ultra altos, a familias y a los asesores que les prestan sus servicios. La empresa está especializada en la gestión integral de patrimonios y la gestión de activos a medida que incorpora inversiones tradicionales y alternativas en las carteras de los clientes, y actualmente cuenta con casi 2.000 millones de dólaresen activos bajo gestión, según la información proporcionada por la empresa.
Propiedades nueva y usadas, en uno de los balnearios más exclusivos de Latinoamérica. El sábado 28 de septiembre, en The Grand Hotel, tendrá lugar la primera feria inmobiliaria organizada por la Cámara Inmobiliaria Punta del Este – Maldonado y El Banco Hipotecario del Uruguay (BHU), que contará con la participación de las principales inmobiliarias de la zona.
En 2024 el mercado inmobiliario creció un 27% con respecto al año anterior en el departamento de Maldonado, donde se sitúa Punta del Este y varios balnearios del segmento de lujo, como La Barra, Manantiales o José Ignacio.
Se podrá asistir al evento de forma gratuita inscribiéndose a través del siguiente enlace (https://www.infocasas.com.uy/evento_bhu/amp).
Las inmobiliarias y los desarrolladores presentes en el evento ofrecerán una amplia cartera de inmuebles, nuevos y usados, tanto para el alquiler como para la venta.
El evento será acompañado por las inmobiliarias Lilián Furtado, Atelier Inmobiliario, Uruguay Sotheby’s International Realty, Gary+, Nicolás de Módena, ACSA, Punta Ballena, Re/Max Mar y los desarrollos inmobiliarios Justany, Los Dólmenes, Altius Group, Betania y Los Ceibos.
Durante esta instancia, los asistentes tendrán acceso a expertos del BHU con quienes podrán asesorarse sobre los diferentes productos y servicios para residentes uruguayos.
Uno de ellos es la bonificación en el costo de la solicitud de sus préstamos hipotecarios con destino a compra, construcción o reforma de viviendas para quienes cobran su sueldo a través del Banco República.
Además, se podrá consultar sobre el programa del Ministerio de Vivienda y Ordenamiento Territorial “Entre Todos”. Con este plan, las personas pueden acceder a la compra de viviendas a través del BHU con una financiación máxima del 95%, en un plazo de hasta 25 años y la posibilidad de obtener un subsidio por parte del MVOT de hasta el 30% del valor de la propiedad.
Para quienes no cuentan con el porcentaje de capital que el mercado exige para la adquisición de un inmueble, el Banco puede ayudarles con el “Préstamo Soñado”, facilitando el acceso a la vivienda y eliminando las barreras de ingresos al financiar hasta el 100% del valor de la casa, sumando una segunda garantía durante los primeros años del préstamo. También podrán informarse sobre otros préstamos, como “Podés comprar”, “Podés reformar” y “Podés construir”.
Dentro de los servicios ofrecidos se destaca la “Garantía de Alquiler”, que a través de un depósito en Unidades Indexadas mantiene su valor actualizado. Este producto tiene una única comisión del 5% sobre el monto depositado, lo que la hace muy conveniente. Además, permite al inquilino acceder a beneficios al solicitar un préstamo para comprar su casa o apartamento. En este caso, la comisión se encuentra exonerada para los clientes del segmento joven del BROU.
