Pedro González Grau, nuevo CEO . Pedro González Grau sustituirá a Gilles Serra como consejero delegado de MoraBanc
El consejero delegado y primer ejecutivo del Grupo MoraBanc, Gilles Serra, después de tres años en el cargo, será sustituido por Pedro González Grau, que se incorporará a la entidad el próximo 15 de junio. El nombramiento de González Grau fue acordado por el Consejo de Administración y la Junta General de Accionistas del grupo el pasado 6 de mayo. Gilles Serra mantendrá su plaza dentro del Consejo de Administración de MoraBanc y será miembro de su Comisión Delegada.
El futuro consejero delegado de MoraBanc ya había formado parte del Consejo de Administración del grupo entre los años 2010 y 2013 cuando pasó a incorporarse, también como consejero, en Bankinter. En la actualidad formaba parte de la sociedad de inversión Alana Partners como socio fundador.
Pedro González Grau es licenciado en Derecho por la Universidad de Barcelona y su experiencia profesional incluye una larga carrera en Goldman Sachs donde, entre 1992 y 2008, trabajó en el ámbito internacional de la banca privada y gestión de patrimonios en Madrid, Londres y Miami, donde fue máximo responsable en diferentes etapas del negocio de banca privada y de gestión de patrimonios de Iberia, EMEA y Latam. En una vertiente más filantrópica es patrón de la Fundación Colegios del Mundo Unido de España y Governor del UWC Atlantic College en el País de Gales, en el Reino Unido.
Coincidiendo con la llegada de Gilles Serra, BIBM se pasó a denominar MoraBanc, un cambio de marca con el que, bajo la dirección de Serra, el grupo financiero ha registrado una evolución positiva alcanzando metas importantes. Una sólida manera de hacer que ha situado la entidad como el quinto banco más solvente de Europa*.
En los últimos tres años se ha progresado en la expansión internacional con la apertura de la filial de Uruguay (2012) y la oficina de representación de Dubái (2013), convirtiendo a MoraBanc en el primer banco andorrano con presencia en Oriente Medio. Además, el grupo ha acentuado su presencia y notoriedad en España con importantes e innovadoras operaciones, como la entrada en Inmobiliaria Colonial o la compra de la Casa Vicens de Gaudí.
* Datos a 31/12/12 publicados en The Banker en julio de 2013 en base al BIS ratio
Foto: Jaime Soto Ceura. El Comité de Buenas Prácticas de la Bolsa de Santiago busca evitar otros caso Cascadas
Tras varios meses de trabajo, el Comité de Buenas Prácticas de la Bolsa de Comercio de Santiago y la Bolsa Electrónica de Chile, se reunió este martes con el presidente de la Bolsa de Santiago, Juan Andrés Camus, para presentarle y poner a su disposición un borrador de normas acerca de la prevención y manejo de conflictos de interés en los corredores de bolsa. Asimismo, hizo entrega de un informe de los profesores Pablo Castañeda y Gonzalo Islas sobre los conflictos de interés, preparado por encargo del Comité, informaron en un comunicado.
El documento elaborado por el Comité de Buenas Prácticas, a raíz del caso Cascadas, delimita en qué consiste el conflicto de interés y cuándo es relevante para efectos de la aplicación de las normas. El Comité de Buenas Prácticas – que integran Enrique Barros, Lisandro Serrano y Leonidas Montes como titulares y Jorge Jaramillo y Jorge Tarzijan como suplentes- incorpora el análisis de los principios y elementos centrales que rigen el funcionamiento actual de las corredoras de bolsa, así como su rol fiduciario y deber de lealtad, privilegiando siempre el interés del cliente por sobre los propios, y teniendo especial consideración en las prácticas más recientes de mercados internacionales. En ese sentido, delimita en qué consiste el conflicto de interés, cuándo es relevante para efectos de la aplicación de las normas, cómo debe prevenirse y cuáles serían los procedimientos y sanción.
El presidente del Comité de Buenas Prácticas, Enrique Barros, comentó que “esperamos que este informe sea un aporte para el mercado, contribuyendo a la transparencia e integridad del mercado de capitales”. Barros añadió que “el documento ahonda en los posibles conflictos de interés al interior de las corredoras de bolsa, a modo de revisar los procesos actuales y plantear mejoras que eleven las exigencias a la par de los estándares internacionales”.
El informe del Comité de Buenas Prácticas propone reglas de conducta preventivas aplicables a las corredoras para evitar conflictos de interés y asimismo el deber de autorregulación de las corredoras con respecto a los socios o accionistas y personas del grupo empresarial. También establece la responsabilidad de la alta dirección en la prevención y manejo de conflictos de interés, los deberes generales de conducta del corredor de bolsa en relación a este tema y el procedimiento para el conocimiento y sanción de estos conflictos.
El presidente de la Bolsa de Comercio de Santiago, Juan Andrés Camus, agradeció y valoró el informe presentado por el Comité de Buenas Prácticas y agregó que “nos interesa avanzar en esta materia, por lo que cada una de las recomendaciones del documento serán analizadas detenidamente”.
La propuesta normativa del Comité de Buenas Prácticas se someterá a consulta de los corredores de bolsa y del público en general, a través de la página web de la Bolsa. Posteriormente, las observaciones serán analizadas por el Comité de Buenas Prácticas para presentar un documento final al directorio de la Bolsa.
Caso Cascadas
El pasado mes de septiembre, la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS) formulaba cargos contra Julio Ponce Lerou (presidente del directorio y controlador de las sociedades Norte Grande, Oro Blanco, Pampa Calichera, Potasios, Nitratos, Inversiones SQ e Inversiones SQYA, estas dos últimas controladoras de Norte Grande). Además formulaba cargos contra Aldo Motta,Patricio Contesse y Roberto Guzmán.
La SVS presume la existencia de un esquema estructurado sobre la base de reiteradas operaciones de inversión y financiamiento que habría llevado a que estas sociedades cascada proveyeran acciones Oro Blanco, Calichera A y SQM-B, a precios que pueden ser entendidos bajo mercado, en condiciones que imponían barreras a la participación de un mayor número de inversionistas, entre otras, a las diferentes sociedades relacionadas a Julio Ponce, y en menor medida a sociedades relacionadas a Roberto Guzmán.
Las citadas sociedades, por lo general, tiempo después, enajenaban dichas acciones a precios significativamente mayores años que las habían comprado y en condiciones de precios que en la mayoría de las veces podrían ser consideradas como sobre mercado, siendo las contrapartes de estas operaciones, mayoritariamente, las propias sociedades cascada.
Wikimedia CommonsFoto NASA Earth Observatory. Matthews Asia lanza un fondo de acciones asiáticas de alta convicción
Matthews Asia ha lanzado un fondo de renta variable asiática que invertirá en compañías de alta calidad domiciliadas en Asia (ex Japón) o cuyos ingresos provengan principalmente de la región.
El fondo será gestionado por Kenneth Lowe, con el soporte de J. Michael Oh y Sharat Shroff.
La cartera estará formada por entre 25 y 35 títulos siguiendo un enfoque de inversión de alta convicción y no contará con ninguna restricción sectorial, geográfica o de capitalización bursátil.
Matthews Asia añade este fondo a su gama de fondos UCITS, aunque la estrategia lleva disponible para inversores americanos desde el año 2013.
Foto: JLPC. Gonzalo Eguiguren Correa es nombrado presidente de LarrainVial Asset Management
LarrainVial Asset Management ha nombrado a Gonzalo Eguiguren Correa, quien hasta la fecha se desempeñaba como director independiente, nuevo presidente de la compañía, puesto en el que reemplaza a Juan Luis Correa Gandarillas, quien seguirá como director. La mesa directiva fue renovada el pasado viernes en una sesión del directorio, aunque el hecho no fue anunciado hasta este martes.
Así, por primera vez desde su creación en 1998, un director independiente presidirá el directorio de LarrainVial Asset Management, con el fin de reforzar su independencia y fortalecer su gobierno corporativo.
Asimismo, el economista Eduardo Walker Hitschfeld se incorporó como nuevo director profesional independiente del grupo controlador. Sustituye en el directorio a Francisco de Borja Larraín Cruzat.
Con esto, aumentan de tres a cuatro —de un total de nueve integrantes de la mesa— los directores profesionales independientes, ya que Eduardo Walker se suma a los actuales directores profesionales independientes Gonzalo Eguiguren, Antonio Recabarren Medeiros y Fernando Barros Tocornal.
El nuevo directorio de LarrainVial Asset Management quedó conformado por Gonzalo Eguiguren, Antonio Recabarren, Eduardo Walker y Fernando Barros, directores profesionales independientes; Fernando Larraín Cruzat, Santiago Larraín Cruzat y Juan Luis Correa, vinculados a LarrainVial; y Francisco Javier García Holtz y Tomás Hurtado Rourke, vinculados a Consorcio Financiero.
“La conformación de este nuevo directorio permitirá a la compañía mantener una sólida estructura de Gobierno Corporativo, de acuerdo a las mejores prácticas internacionales, y al mismo tiempo robustecer nuestro plan de negocio para seguir siendo la principal administradora general de fondos no bancaria de Chile y la región”, destacó el nuevo presidente de LarrainVial Asset Management, Gonzalo Eguiguren.
Eguiguren es ingeniero comercial y MBA de la Universidad de Santiago de Chile. Ha sido vicepresidente de Kimberly-Clark Latinoamérica y director de K-C-LAO, entre otras responsabilidades.
Eduardo Walker es ingeniero comercial de la Universidad Católica de Chile y Ph.D. en Administración de Empresas, especializado en Finanzas, de la Universidad de California, Berkeley. Actualmente es director del Centro de Gobierno Corporativo UC, profesor titular en la Escuela de Administración de la Universidad Católica de Chile, consultor internacional y miembro del Consejo Técnico de Inversiones que asesora a la Superintendencia de Pensiones. Ha sido además gerente de Estudios de AFP Habitat, e integrante del Comité de Mercado de Capitales, de la Comisión Clasificadora de Riesgo y del Comité Financiero de los Fondos Soberanos del Ministerio de Hacienda de Chile.
LarrainVial Asset Management pertenece al holding LarrainVial y a Consorcio Financiero, que poseen el 75% y el 25% de su propiedad, respectivamente. Es la mayor administradora de fondos no bancaria de Chile, la cuarta a nivel de mercado y cuenta con clientes institucionales tanto en Chile como en Perú, Colombia, Estados Unidos y Europa. La compañía inició sus actividades en 1998 y hoy administra más de 40 fondos mutuos y fondos de inversión.
Foto: Kendoman26, Flickr, Creative Commons. Edmond de Rothschild unifica sus entidades mundiales bajo el mismo nombre
El Grupo Edmond de Rothschild, presidido por el Barón Benjamin de Rothschild, está unificando todas sus entidades a nivel mundial bajo el nombre Edmond de Rothschild.
Con el objetivo de clarificar y fortalecer la identidad del grupo, Benjamin de Rothschild ha decidido alinear las actividades financieras, no financieras y filantrópicas bajo un único nombre: Edmond de Rothschild. “Esta nueva identidad nos une como grupo en la consolidación de una posición de liderazgo en todo el mundo”, dice la entidad en un comunicado.
El cambio de denominación se hará efectivo a partir del 2 de junio de 2014.
“Para reforzar la capacidad de nuestro grupo de innovar y adaptarnos para beneficio de nuestros clientes, creo ahora más que nunca que la fuerza de nuestro desarrollo debe centrarse claramente en los valores de mi familia. Por esta razón, este año he decidido unificar todas nuestras entidades bajo el nombre de mi padre, Edmond de Rothschild. Esta evocación no solamente es un tributo a su espíritu visionario, sino que también infunde una mayor unidad y nos permite enfrentarnos a los retos del futuro”, comenta Benjamin de Rothschild.
En España, el cambio de denominación afectará a Banque Privée Edmond de Rothschild Europe Sucursal en España, y a Edmond de Rothschild Asset Management España, que a partir del 2 de junio pasarán a ser Edmond de Rothschild (Europe), Sucursal en España y Edmond de Rothschild Asset Management (France), Sucursal en España, respectivamente.
Fundado en 1953 por el Barón Edmond de Rothschild y presidido desde 1997 por el Barón Benjamin de Rothschild, el Grupo Edmond de Rothschild está especializado en gestión de activos y banca privada. A 31 de diciembre de 2013, el grupo tiene 133.600 millones de euros en activos gestionados y cuenta con cerca de 2.800 colaboradores y 31 oficinas, sucursales y subsidiarias en todo el mundo. Además de sus actividades de gestión de activos y banca privada, el grupo está también presente en las actividades de corporate finance, private equity y administración de fondos.
Consulte en el documento adjunto todas las entidades a las que afecta el cambio de nombre.
Pieter Busscher, portfolio manager de la estrategia Smart Energy de Robeco SAM. ¿Puede una estrategia sostenible ser la más consistente del sector commodities en los últimos cinco años?
Los activos reales han recuperado parte de su brillo este año. Entre ellos, los recursos naturales o commodities vivieron, durante los primeros cinco meses del año, momentos de volatilidad fruto del conflicto entre Rusia y Ucrania. Además, la perspectiva de que se presente este año el patrón climatológico de El Niño añade interés para esta clase de activo.
En todo caso, es conveniente analizar cuáles han sido los administradores de activos más consistentes a la hora de manejar commodities en un periodo largo de tiempo. Citywire se ha hecho cargo de este análisis publicando las siguientes conclusiones:
1) Existen 37 portfolio managers con un historial de más de cinco años manejando esta clase de activos, periodo que ha estudiado Citywire
2) El rendimiento medio de este grupo de portfolio managers, en los cinco años que finalizaron en abril de 2014, fue del 35,35%
3) Solo cuatro portfolio managers han conseguido batir de forma consistente a sus pares, tres de los cuales co-manejan la misma estrategia: Matt Adams, Fred Fromm y Stephen Land, de la estrategia Natural Resources de Franklin Templeton. Esta estrategia ha conseguido, según datos de Citywire, ofrecer un retorno un 74,30% superior al medio de su categoría, en el periodo de cinco años analizado. Esta estrategia invierte en acciones relacionadas con el sector de los recursos naturales.
4) Pieter Busscher, de RobecoSAM, es el cuarto portfolio manager que ha conseguido batir de forma consistente a su categoría durante los cinco últimos años. Busscher maneja la estrategia Smart Materials de RobecoSAM, con un rendimiento absoluto del 114,51% en el periodo analizado, el resultado más fuerte y consistente entre los portfolio managers de recursos naturales. La estrategia Smart Energy invierte en empresas proveedoras de tecnología, productos o servicios relacionados con la extracción y procesamiento de materias primas, el reciclaje de recursos naturales para su reutilización y la innovación en materiales alternativos.
. Inversores institucionales locales entran en el accionariado del chileno Grupo Security
Un grupo de inversionistas institucionales chilenos ha adquirido este martes un total de 44.535.021 acciones del Grupo Security, lo que representa el 1,4% del total de acciones de la compañía. La operación -liderada por IM Trust Corredores de Bolsa, quien actuó por parte de los compradores- representó una inversión total de 8.551 millones de pesos, a un precio de 192 pesos por cada título. Las acciones adquiridas corresponden a títulos de opción de compra del aumento de capital efectuado por Grupo Security a mediados de 2013, con el objetivo de financiar la adquisición de Cruz del Sur.
En el aumento de capital realizado en 2013, Grupo Security recaudó con éxito un total de 57.268 millones, correspondientes a la suscripción de 301.408.069 acciones a un valor de 190 pesos cada una. En tanto, las acciones remanentes –equivalente a 76.333.326 títulos, se ofrecieron a quienes ejercieron su derecho de compra en primera vuelta, a una prorrata de 0,25325574850 opciones por cada acción suscrita. La suscripción del saldo de las opciones, equivalente a 6.033 millones de pesos, que tiene como plazo junio de 2015, ha sido comprometido por miembros del pacto de cesión de acciones poseedores de la opción, informó la entidad.
El gerente general del Grupo Security, Renato Peñafiel, destacó que “nos enorgullece que nuevos inversionistas se incorporen al proyecto que está en marcha y participen del crecimiento y de los nuevos desafíos del Grupo Security. Este aporte de capital fortalecerá la base de capital de la compañía facilitando la trayectoria de crecimiento de Grupo Security. Creemos que esto ha sido capturado por el mercado a través del precio de la acción”.
En ese sentido, Peñafiel destaco que “durante el presente año la acción de Grupo Security ha tenido una presencia bursátil de 74% y su precio ha experimentado un alza de 11,23%, superior al 5,2% de rentabilidad del IPSA”.
Por su parte, el gerente general de IM Trust Corredores de Bolsa, Hernán Arellano, afirmó que esta operación “aumentará la flotación de la acción Security y le dará mayor liquidez al papel, lo cual se verá traducido principalmente en una valorización más consistente con su capacidad generadora de dividendos”.
De acuerdo con la FECU correspondiente al primer trimestre de este año, en los primeros tres meses de este año el Ebitda de Grupo Security aumentó 26,2% con respecto al mismo lapso de 2013, totalizando 26.424 millones de pesos. Mientas, su utilidad registró un incremento de 15,2% respecto a igual periodo del año anterior, totalizando 16.803 millones de pesos. Estos positivos resultados estuvieron impulsados principalmente por el buen desempeño de Banco Security.
CC-BY-SA-2.0, Flickr. Goldman Sachs Head of Latin America Named New Chief Strategy Officer
Goldman Sachs ha nombrado a Stephen M. Scherr nuevo estratega jefe, un cargo en el que reemplaza a Andrew A. Chrisholm, quien después de 30 años en la firma ha anunciado que se retira a finales de este año, informa The New York Times de acuerdo a memos internos de la entidad.
Como estratega jefe del grupo, Scherr se centrará en identificar las oportunidades de crecimiento de la firma, tal y como explicó una persona familiarizada con su nombramiento. Esas oportunidades pasarían por desarrollar un negocio más rentable de private wealth management o posiblemente el uso de tecnología para desarrollar y construir nuevas plataformas de trading.
De aquí a final de año, Chrisholm se centrará en clientes financieros institucionales y a partir de 2015 quedará ligado a la entidad como un director de advisory. Chrisholm comenzó a trabajar en Goldman en 1985 con una especialización en fusiones y después de ello se sumó al grupo de Instituciones Financieras mientras trabajaba en el banco de inversión en Londres. Regresó a Estados Unidos para liderar ese mismo grupo globalmente en 2003, y en 2012 fue nombrado senior estratega jefe.
Scherr ha desempeñado varias posiciones en el banco, incluida la de chief operating officer para la división de Banca de Inversión. Asimismo, Scherr continuará siendo jefe de Latinoamérica de Goldman, un puesto que asumió en 2011, y seguirá sirviendo en los comités de riesgo, capital y growth markets de la firma.
Goldman también ha nombrado a otros ejecutivos para sustituir a Scherr. Jim Esposito, que hasta hace poco se desempeñaba como responsable de Financiación para Europa, Oriente Próximo y África, y Marc Nachmann, codirector del equipo global de Recursos Naturales sustituirán a Scherr al frente del Grupo Financiero Global.
A Nachmann le sustituyen Gonzalo Garcia y Suhail Sikhtian como codirectores. Brett Olsher se convertirá también en copresidente del grupo junto a John Vaske.
. UBS cuenta con nuevo director global de Inversiones de wealth management
UBS ha anunciado que Mark Haefele asumirá el cargo de director Global de Inversiones de UBS Wealth Management y Wealth Management Americas, después de que Alexander Friedman, actual director, haya anunciado que abandona el puesto en busca de una nueva oportunidad fuera de la firma.
Haefele se unirá al Comité Ejecutivo de Gestión Patrimonial. Éste comenzó a trabajar en UBS en 2011 y actualmente es jefe de la Oficina de Inversiones Global, desde donde reporta a Friedman. Antes de trabajar en UBS, Haefele fue managing director de Matrix Capital Management, y antes de ello fue cofundador y coporfolio manager de Sonic Funds.
UBS tiene previsto invertir más en la Dirección de Inversiones (Chief Investment Office, CIO) con un enfoque particular en la ampliación de sus capacidades en los mercados emergentes y la región asiática, así como inversiones alternativas y valoración de ofertas de inversión.
Friedman se unió a UBS en febrero de 2011 para establecer la dirección de inversiones y desarrollar una visión de la casa. Hoy en día, el director de inversiones gestiona los activos discrecionales y los activos de los clientes de wealth management en todo el mundo, además de que ofrece una clara visión de la empresa, consolidada para todos los mercados y clases de activos.
Foto: Joshua Doubek. Más de 77.000 entidades extranjeras compartirán información con el fisco estadounidense
Más de 77.000 bancos extranjeros compartirán información con Washington sobre cuentas de estadounidenses en el exterior dentro de lo que establece FATCA para combatir la evasión fiscal, tal y como informó este lunes el Departamento del Tesoro.
En dicha lista se encuentran 515 instituciones financieras rusas, aunque éstas deberán informar directamente al fisco estadounidenses, el Internal Revenue Service (IRS) dado que Estados Unidos rompió sus negociaciones con Rusia para compartir información debido a las acciones de Moscú en Ucrania, informa AP.
Cerca de 70 países han acordado compartir información bancaria bajo FATCA, que persigue a los estadounidenses que esconden activos en el exterior. Entre los que han acordado participar se encuentran gigantes del sector financiero como Suiza, Islas Caimán y Bahamas, centros que tradicionalmente han servido a estadounidenses para esconder sus activos.
Estas instituciones financieras se han comprometido a partir de marzo de 2015 a proveer nombres, números de cuentas y balances de cuentas controladas por contribuyentes estadounidenses.
Bajo FATCA, aquellos bancos extranjeros que decidan no compartir información con el fisco estadounidense podrán enfrentarse a multas a la hora de hacer negocio en territorio estadounidense. Recordar que por ley, los bancos estadounidenses están obligados a retener por ciertos pagos el 30% a bancos extranjeros que no participan en el acuerdo.
La norma de 2010, The Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) fue diseñada para alentar –algunos opinan que forzar- a las instituciones financieras a compartir información con el IRS de cuentas de estadounidenses, haciendo cada vez más difícil para éstos el usar cuentas en el exterior para evadir impuestos.
En este sentido, Robert Stack, asistente del subsecretario del Tesoro para Asuntos Fiscales Internacionales, dijo este lunes al confirmar que más de 77.000 instituciones se han adherido al acuerdo que “el fuerte apoyo internacional a FATCA es claro, y este éxito nos ayudará en nuestro objetivo de detener la evasión fiscal y de reducir la brecha fiscal”.
Bajo esta ley, los bancos estadounidenses que fallen a la hora de retener el impuesto serán responsables ellos mismos. Las entidades de Estados Unidos deberán empezar a aplicar la retención del 30% sobre los pagos de intereses y dividendos en julio, aunque el Departamento del Tesoro les ha dejado un margen de maniobra mientras preparan sus sistemas.
El Tesoro publicó este lunes la lista de los bancos extranjeros que se han adherido al acuerdo para que las entidades estadounidenses sepan que está bien enviarles pagos sin la retención del impuesto. El Tesoro tiene previsto actualizar la lista el próximo mes después de otro impulso para completar los acuerdos de intercambio de información.
La retención aplica a las acciones y bonos, incluyendo bonos del Tesoro de Estados Unidos. Algunos valores adquiridos anteriormente estarían exentos de la retención, pero en general, acciones adquiridas previamente no.
