Foto: Luis García (Zaqarbal). Banco Popular toma una participación del 24,99% en el grupo financiero mexicano BX+
El pasado mes de diciembre, el español Banco Popular y el grupo financiero mexicano BX+ llevaron a cabo una alianza estratégica para impulsar el desarrollo de las pymes en México y Latinoamérica. Mediante esta alianza, Banco Popular se comprometía a adquirir el 24,99% del Grupo Financiero BX+, un hecho que se materializaba esta semana, informó la entidad española.
Banco Popular tomó dicha participación mediante una ampliación de capital que supone la adquisición de 38.307.178 nuevos títulos de la entidad mexicana por un importe de 1.714.237.067 pesos mexicanos lo que al cambio actual equivaldría a aproximadamente 101 millones de euros.
Asimismo, a lo largo de 2014, Antonio del Valle Ruiz, presidente de honor del Grupo Empresarial Kaluz, fue nombrado miembro del Consejo de Administración de Banco Popular, como consejero dominical.
Uno de los objetivos de la alianza establecida por ambas entidades es triplicar el tamaño de Grupo Financiero BX+ en el plazo de cinco años. Para Banco Popular, esta operación es coherente con el plan de crecimiento internacional, anunciado ya en 2013, mediante el que prevé una prudente diversificación geográfica aprovechando las ventajas competitivas de su modelo de negocio rentable y eficiente. Banco Popular cuenta con 15 oficinas de representación por todo el mundo, de las cuales 5 se encuentran en América Latina.
Building where the RBC headquarters is located in Miami. Photo Regus.com. RBC Wealth Management Closes in Houston and Miami, as Part of its Reorganization in the U.S.
RBC Wealth Management se encuentra en pleno proceso de reorganización de su negocio de banca privada internacional en Estados Unidos, un proceso que hasta el momento se traduce en el cierre de su oficina de Miami, así como en el de su agencia en Houston, ambas especializadas en negocio cross-border, tal y como confirmaron fuentes del banco a Funds Society.
Esa misma fuente quiso subrayar que RBC continuará proporcionando servicios de crédito y préstamos a residentes estadounidenses desde su sucursal en Nueva York, al tiempo que recalcó que dichos cambios afectan a “un segmento muy pequeño de nuestro negocio en Estados Unidos”.
Asimismo, dicha fuente recalcó que los cambios no tendrán ningún impacto en su creciente negocio minorista de bróker dealer, el octavo más grande en Estados Unidos. “EE.UU. continúa siendo un mercado critico para el crecimiento de RBC Wealth Management”, puntualizó.
Desde RBC quisieron dejar claro que siguen estando operativos y que continuarán sirviendo a sus clientes durante este periodo de transición, un periodo que ya ha arrancado y que se prolongará hasta a abril de 2015. En esta etapa, tanto los clientes como empleados de RBC contarán con información puntual, lo que les proporcionará tiempo para tomar decisiones meditadas.
Asimismo, la misma fuente del banco recordó que cuentan con el Grupo AsesorInternacional(IAG, por sus siglas en inglés)que está separado desu negociode banca privadade Estados Unidos.«IAGcontinuará operandocomo una línea denegocio dentro deWM–Internacional,bajo la dirección deRicardoMoreanycontinuará aprovechandola infraestructura proporcionada porel negocio del broker-dealer EE.UU.para servirlasnecesidades de inversión delos clientesinternacionalesdesde nuestras oficinas enlos EE.UU.»
Según señalaron a Funds Society otras fuentes familiarizadas con la noticia, la decisión del cierre de las oficinas de Miami y Houston fue comunicado internamente este miércoles y unos 20 banqueros se han visto afectados: 15 de ellos en Miami, otros cinco en Houston, así como cinco especialistas de inversión en Nueva York. En Miami, en donde además de la división de banca privada hay bróker dealer, el banco emplea a unas 100 personas.
La división internacional de RBC Wealth Management sirve a clientes high-net-worth (HNW) y a un nicho de clientes institucionales y corporativos de todo el mundo.
Cabe recordar que el pasado mes de julio RBC Wealth Management comunicaba el cierre de su oficina en Santiago de Chile tras seis años en el país y como parte de una revisión estratégica de su negocio en Latinoamérica, mientras hace poco más de un año era la oficina del banco canadiense la que anunciaba su salida de Uruguay, apuntando también a razones estratégicas.
Foto: PR, Flickr, Creative Commons. DeAWM lista en la bolsa española un nuevo ETF sobre el Ibex
Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) ha ampliado su oferta de fondos de inversión cotizados (ETFs) en la bolsa española con la admisión a cotización de un nuevo ETF referenciado al índice Ibex 35.
El ETF db x-trackers Ibex 35® UCITS ETF (DR) – clase 1D – con ticker DXIBD y que distribuye un dividendo anual, ofrece mediante réplica física, exposición a los 35 valores más líquidos y de mayor capitalización en la bolsa española.
César Muro, especialista en gestión pasiva para la península ibérica, señala: «Gracias al creciente interés por la bolsa española y en nuestro afán de proveer soluciones a los inversores, actualmente disponemos de dos clases de ETFs referenciados al índice Ibex 35 y listados en la bolsa española: Este nuevo ETF admitido a negociación, que se caracteriza por la distribución de un dividendo anual, y otro adicional, que ya fue admitido a cotización a finales de 2011 y que es de acumulación, es decir, sin reparto de dividendos”.
Ambos ETFs están referenciados al índice IBEX 35® con dividendos netos y siguen una metodología de réplica física o directa, lo que viene indicado con el acrónimo DR – Direct Replication – en la denominación de estos productos. El miembro del mercado Deutsche Bank AG, sucursal en Londres, actuará como especialista del nuevo ETF.
Con la incorporación de este ETF con reparto de dividendos y referenciado al Ibex 35, Deutsche Asset & Wealth Management incrementa su oferta hasta 28 ETFs listados en la bolsa española.
De acuerdo con César Muro “el comportamiento y seguimiento del ETF db x-trackers Ibex 35® UCITS ETF (DR) durante el último año ha sido muy positivo y el producto ha batido al índice Ibex 35 neto dividendos. El mayor apetito por la bolsa española junto al destacado comportamiento de éste ETF ha hecho que los activos bajo gestión de este fondo cotizado hayan crecido un 120% durante 2014, alcanzado la cifra de 715 millones de euros”.
Wells Fargo Asset Management ha anunciado la apertura de una nueva oficina en Frankfurt, además de que ha anunciado el nombramiento de Jakob Wiggert como director de Ventas para Alemania y Austria, tal y como informaba esta semanaInvestmentEurope.
Wells Fargo, con unos 490.000 millones de dólares en activos bajo gestión en todo el mundo, de los que 2.000 millones proceden de Alemania, abrirá su tercera oficina en Europa, una oficina que se suma a las ya establecidas en París y Londres.
Wiggert estará al frente del desarrollo de negocio y ventas en toda Alemania y Austria y se centrará en ampliar la base de clientes institucionales y wholesale, así como de la creación de oportunidades de sub-advisory.
Wiggert, con más de 20 años de experiencia en la industria financiera, llega a Wells Fargo Asset Management desde BNP Paribas Investment Partners, en donde se desarrollaba un papel similar desde 2007. Antes de ello, trabajó como gerente de ventas senior para Schroders.
Foto: Archer10 (Dennis), Flickr, Creative Commons. Cuando el sabio...
Los productos cotizados van camino de registrar un año récord tras captar 23.300 millones de dólares en agosto, el nivel mensual más elevado jamás registrado en un mes que habitualmente se ve afectado por la ralentización estival. Los inversores incrementaron sus asignaciones a los mercados emergentes y a Asia en busca del valor relativo, aunque también elevaron sus apuestas por los activos refugio en renta fija ante la incertidumbre geopolítica.
“Este último mes ha sido el mejor agosto en términos de crecimiento para los productos cotizados, un sector que en 2014 va camino de romper todos los registros anteriores en cuanto a captación de activos. En todo el mundo, los inversores han acudido en masa tanto a los mercados de renta fija como a los de renta variable emergente”, comenta Ursula Marchioni, responsable de análisis de ETP para iShares en la región EMEA.
Según datos del último informe de BlackRock correspondiente a agosto, los productos cotizados de renta variable emergente acumulan cinco meses consecutivos de entradas de capital, tras captar 4.700 millones de dólares en el mes de agosto —principalmente a través de fondos orientados al conjunto de los mercados emergentes y productos centrados en China—. Por su parte, los países desarrollados de Asia registraron otros 3.400 millones de dólares, con el mercado japonés a la cabeza.
La inquietud que suscita el crecimiento en Europa y la ausencia de una reacción más enérgica por parte del BCE fueron los principales factores que motivaron las salidas por valor de 2.800 millones de dólares que golpearon a la renta variable europea, principalmente a los ETFs en Estados Unidos.
Los ETPs que invierten en acciones estadounidenses de gran capitalización registraron pérdidas por valor de 100 millones de dólares. Sin embargo, se recuperaron tras los reembolsos de 13.500 millones de dólares registrados durante la primera semana del mes, cuando el índice S&P 500 repuntó hasta conquistar nuevos máximos.
Los 11.500 millones de dólares invertidos en productos cotizados de renta fija dieron un empujón al segmento de los bonos corporativos de alto rendimiento, aunque el grueso de estos nuevos activos fue asignado a fondos que invierten en deuda pública de larga duración más segura y en bonos corporativos con calificación de grado de inversión.
Europa, a la cabeza
Esta tendencia también se ha reproducido en Europa. Los ETPs de renta fija que cotizan en índices europeos han sido uno de los grandes vectores: recientemente, estos productos superaron el umbral de los 100.000 millones de dólares en activos bajo gestión, recuerda Marchioni.
“Hoy en día, el sector de los productos cotizados europeos mueve 470.000 millones de dólares y, teniendo en cuenta que este año ya se han registrado volúmenes de inversión de casi 50.000 millones de dólares, podríamos estar camino de romper el listón de los 500.000 millones de dólares a finales de año”.
Foto: Steve Jurvetson . DeAWM atrae a su negocio de renta fija 5.500 millones de euros en lo que va de año
Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) ha registrado grandes ingresos en su negocio de renta fija: desde el comienzo de 2014, los fondos de Deutsche AWM han atraído ingresos netos por valor de 5.500 millones de euros. El fondo Deutsche Invest I Euro Bonds (Short), gestionado por Claus Meyer-Cording, ha atraído más de 1.500 millones de euros. Por ello, la gestora de fondos de Deutsche Bank ha alcanzando un nuevo record anual en referencia a ingresos en su negocio de renta fija, informó la firma en un comunicado.
De los 490.000 millones de euros en activos bajo gestión de Deutsche AWM, más del 50% de los mismos pertenecen a la inversión en fondos.
Los inversores -tanto institucionales como minoristas- demandan soluciones de inversión en renta fija. Según Stefan Kreuzkamp, CIO de Deutsche AWM para Europa, Oriente Medio y África, «los clientes quieren invertir con un riesgo bajo y con obtener retornos predecibles, pero sobre todo, no quieren perder dinero. Con unos intereses bajos y con una situación compleja en los mercados, esto es algo muy difícil de obtener”.
Deutsche AWM cuenta con un equipo a nivel global: especialistas que analizan los mercados y detectan oportunidades, con el objetivo de ofrecer el mejor servicio a sus clientes. Hace dos años, el equipo de renta fija, el de gestión de activos y el de gestión de patrimonio se unieron para formar una plataforma de inversión más potente y con más recursos.
Según Kreuzkamp, las demandas de los clientes están centradas en la figura del gestor de renta fija: quieren una estrategia de buy-and-hold (comprar y mantener) que ya no es la adecuada. «Tienes que ser mucho más activo en la gestión de una cartera», dice. «La rotación en los activos, un criterio riguroso en la selección de bonos, los plazos así como a la liquidez, son unas de las características cruciales que se le exige al gestor”.
Stefan Kreuzkamp prevé más entradas en los fondos de bonos así como una tendencia hacia la flexibilidad. «Los inversores de renta fija solicitan cada vez más estrategias de retorno absoluto». Kreuzkamp explica que las tendencias económicas y políticas del Banco Central difieren entre los diferentes países, por lo que supone una oportunidad para los inversores en bonos en el futuro cercano. En este sentido, salen favorecidos, principalmente, los bonos denominados en dólares. Otra tendencia emergente está dispuesta a ser el creciente mercado de bonos renminbi en China.
Foto: HistoriasVisuales, Flickr, Creative Commons. ¿Por qué se lanzan ahora menos fondos en Europa?
Durante el segundo trimestre de este año, las gestoras europeas han lanzado un 20% más de fondos que en el periodo comprendido entre abril y junio de 2013. En total, 518 fondos de inversión, frente a los 432 de un año antes, si bien en comparación con el primer trimestre el número de lanzamientos se ha reducido. Y, comparado con el pico de 2011, ha caído un 38%, según los últimos datos de Lipper Thomson Reuters.
¿Qué está pasando? La consolidación en la industria europea no es ninguna novedad, pues las entidades se adaptan a un entorno más volátil y en el que los inversores no siempre han apoyado el vehículo fondo con sus inversiones. Pero además, según Lipper, la regulación y los conflictos políticos están llevando a que las entidades ralenticen el ritmo en cuanto a lanzamiento de nuevos productos se refiere.
“Los mercados europeos se mueven por política y eso no es nuevo pero la diferencia hoy es que el foco no es solo la resolución de asuntos relacionados con la crisis financiera. La incertidumbre política en Ucrania y el papel de Rusia son los principales problemas en la Unión Europea”, comentan los autores del estudio de Lipper. Es más, con las restricciones europeas y la respuesta rusa, el conflicto ha alcanzado un nuevo nivel y no hay solución política a la vista. Para los expertos, se trata de un motivo de incertidumbre que se refleja en unos mercados volátiles y “no hay que perder de vista que las tendencias en los mercados influyen asimismo en la actividad de los promotores de fondos –así, la incertidumbre en los mercados normalmente lleva a una menor actividad de lanzamientos-“.
Pero no solo los riesgos políticos están llevando a una menor actividad. También la regulación. En Lipper destacan que con la directiva alternativa, o AIMFD, que dio un plazo hasta el 22 de julio para que las gestoras se adaptaran a sus requisitos, las gestoras y los reguladores han estado muy ocupados. “El regulador británico recibió 1.130 solicitudes, con 644 aprobaciones hasta ahora; Luxemburgo 773, con 638 aprobadas; Francia aprobó 263 de las 303 solicitadas, Alemania recibió 291 y ha aprobado solo 130 hasta ahora, mientras Irlanda recibió 123 y aprobó 99”. Por eso consideran que la introducción de la AIMFD ha tenido un impacto negativo en el lanzamiento de productos durante la primera mitad de este año.
Menos fondos en el mercado
Con esos menores lanzamientos sobre la mesa, los fondos comercializados en Europa se han reducido hasta 31.942, con 8.830 domiciliados en Luxemburgo y 4.722 en Francia.
Aunque en el segundo trimestre del año el número de fusiones cayó hasta 257 (un 28% con respecto a hace un año), hubo 402 liquidaciones, retirando del mercado 659 productos. Así, la industria ha visto reducida su oferta en 141 fondos en el segundo trimestre del año.
Foto: Staff Sgt. Kevin L. Bishop. Feller Rate mantiene clasificación de solvencia a LarrainVial Corredora tras la resolución de la SVS
La clasificadora de riesgo Feller Rate mantuvo la clasificación de solvencia “AA-“ de LarrainVial Corredora de Bolsa. Esta había sido revisada por última vez en diciembre de 2013 y fue ratificada por esta clasificadora, que también reafirmó como “estables” las perspectivas de la compañía después de la resolución de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS) que sancionó a los imputados en el Caso Cascadas, entre los que se encuentran LarrainVial Corredora de Bolsa, con una multa millonaria.
La clasificación “AA-“ fue otorgada por primera vez a LarrainVial Corredora de Bolsa en abril de 2008, siendo la primera corredora en someterse voluntariamente a este proceso en Chile. Según la comunicación oficial de Feller Rate, la clasificación de LarrainVial Corredora de Bolsa “no se ve afectada” tras la reciente resolución de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), cuya multa —según Feller— “equivale a un porcentaje limitado” del patrimonio de la corredora.
“La multa no representa un impacto significativo sobre la solvencia de la compañía”, señala la clasificadora de riesgo, que agrega que la corredora “ha mantenido una estructura y política financiera que le ha permitido mantener buenos índices de capitalización y liquidez”.
Añade que LarrainVial Corredora de Bolsa ha logrado mantener un favorable desempeño en términos de resultados. “A contar de marzo de 2014, los volúmenes de transacciones y su participación de mercado han disminuido, si bien la entidad aún mantiene el primer lugar en montos transados en renta variable, con un 17% del total”, afirma.
Feller Rate precisa que esta menor participación no se ha reflejado en un deterioro en la capacidad de generación de resultados. “En el primer semestre de 2014, la entidad logró un avance de un 35,6% en sus utilidades, respecto de igual periodo del año anterior, alcanzando los $ 6.210 millones”, destaca.
En su opinión, el término del proceso sancionatorio de la SVS acota parcialmente el impacto de los efectos del “caso Cascadas”, y el monto de la multa, si bien elevado, no impacta significativamente la capacidad financiera de LarrainVial Corredora de Bolsa. Con todo, sostiene que deterioros futuros en su perfil de negocios podrían afectar su clasificación.
Foto: Manuel Ruiz Guerra. Foto cedida. Manuel Ruiz Guerra, de Deutsche, gana el Concurso Pictet AM de fondos en España
Manuel Ruiz Guerra, European Financial Advisor EFA, gestor de banca privada en Deutsche Bank en Palma de Mallorca, ha ganado el Concurso de carteras de fondos Pictet AM en España, en su IV edición. Ruiz Guerra es licenciado por ESADE y posgraduado Master de gestión de carteras por IEB. Ruiz Guerra ha logrado el primer puesto en seis meses, hasta Julio de 2014, con una cartera de fondos 75% renta variable y 25% renta fija, que ha generado una rentabilidad acumulada de 7,39% con una volatilidad de 7,87%, informó la gestora en un comunicado.
En segundo y tercer lugar han quedado Natalia Saiz Diez, EFPA, agente financiero de Bankinter en Burgos y Maria Carvalho Neto, de Banco BIC en Lisboa, con rentabilidades de 6,31% y 6,22% y volatilidades 6,6% y 7,51% respectivamente.
Los premios se otorgan a quienes obtienen la mayor rentabilidad acumulada en euros entre los que no exceden 10% de volatilidad calculada diariamente. Cada concursante eligió cuatro a ocho fondos de la gama Pictet AM, sin superar 40% peso en un solo fondo, pudiendo modificar la cartera dos veces. En los seis meses del concurso la renta variable mundial proporcionó 9,36% por el índice MSCI World en euros. En este tiempo es destacable el buen comportamiento de algunos fondos que invierten en países emergentes, muchos presentes en las carteras de los concursantes, como Pictet-Indian Equities (28,89%), Pictet Brazil Index (26,47%) y Pictet Generics (16,07%). En el periodo el fondo que peor se comportó fue Pictet-Biotech HR EUR (-4,70%), aunque en lo que va de año supera al índice mundial.
En anteriores ediciones ganaron José Antonio Díaz Campos, EFPA, miembro del proyecto Edufinet -por dos veces- y Maikel López Rodríguez, gestor de patrimonios de Banco Santander.
Pictet AM en España puso en marcha este concurso en junio de 2012. Está reservado a asesores financieros, banqueros privados y agentes dados de alta en el área de asesoramiento.
Sede de Uría Menéndez en Santiago. Foto cedida. Nace Plilippi, Prietocarrizosa & Uría, firma latinoamericana de abogados
Los despachos de abogados Philippi (Chile) y Prietocarrizosa (Colombia) han anunciado su fusión en lo que supone la primera unión de dos importantes firmas en sus países que se produce en Latinoamérica. Además, Uría Menéndez ha tomado una participación del 30% en la firma resultante. La fusión de las dos firmas latinoamericanas y la participación de Uría Menéndez convierten al nuevo despacho en la primera gran firma iberoamericana de abogados, según destaca la española en un comunicado.
La nueva firma empezará a operar el 1 de enero de 2015 bajo el nombre de Philippi, Prietocarrizosa & Uría y contará con 220 abogados y oficinas propias en Santiago (Chile), Bogotá y Barranquilla (Colombia). Además, se beneficiará de la aportación que ofrecen los 530 abogados y las sedes de Uría Menéndez en Latinoamérica, Estados Unidos, Europa y Asia. Las responsabilidades ejecutivas se delegarán en un Comité de Dirección formado por seis socios, que contará con un Senior Partner y un Managing Partner.
Se trata de la primera fase de un proyecto que responde al interés de las empresas de Europa, Asia y Norteamérica en los países que conforman la Alianza del Pacífico (Chile, Colombia, México y Perú). El auge de dicha Alianza, que se configura ya como la octava economía del mundo, pone de manifiesto el potencial de crecimiento de los países que la conforman, que aúnan sus esfuerzos desde hace algunos años en beneficio de una integración económica. Estos cambios promueven a su vez la oportunidad de que las firmas de abogados ofrezcan sus servicios en ese marco transnacional. Por ello, la vocación futura es la de crecer hacia otros mercados, como Perú y México, y caminar hacia una integración plena con Uría Menéndez.
Uría Menéndez consolida su apuesta por Latinoamérica
Con este paso, que supone un importante hito en la estrategia de posicionamiento internacional de Uría Menéndez, este despacho consolida su apuesta por Latinoamérica, donde se encuentra presente desde hace 17 años. Así, Uría Menéndez ha pasado de ser una firma local a convertirse en un líder ibérico y en la firma iberoamericana de referencia, con presencia en las principales plazas financieras mundiales.
Para Martín Carrizosa, miembro del Comité Ejecutivo de Prietocarrizosa, “América Latina, en general, y los países de la llamada Alianza del Pacífico, en particular, se van convirtiendo, a ojos de los empresarios y de muchas compañías multinacionales, en un mercado legal nuevo y diferenciado, donde se necesita un asesoramiento de alto valor añadido. Muchos de nuestros clientes ya son compañías multilatinas y otros están en proceso de ampliar su presencia en la región. Esta iniciativa es la respuesta a sus necesidades y a la responsabilidad de acompañarlos ofreciéndoles asesoramiento de talla mundial. La nueva firma nos permitirá combinar experiencia local con presencia ampliada en Iberoamérica”.
