. Sube el IPSA: los inversores chilenos apuestan por el conservador Piñera después de su clara victoria en las elecciones primarias
La primera jornada bursátil después de la victoria del empresario y expresidente chileno Sebastián Piñera en las elecciones primarias del domingo mostró el apoyo de los inversores al candidato presidencial.
El IPSA aumentó 0,77% y el peso chileno subió frente al dólar, al ritmo de algunos sondeos que dan al candidato de Chile Vamos como vencedor de la primera vuelta de las presidenciales de noviembre. Sin embargo, las encuestas siguen señalando una ventaja de la Nueva Mayoría (actualmente en el poder) en la segunda ronda.
“El mercado miró con interés estas primarias y consciente de estos datos que daban por ganador a Piñera en las primarias y en noviembre, la bolsa se mantuvo poco fluctuante. Este triunfo no genero ningún ajuste en la bolsa local, de hecho se cree que Piñera liderando las encuestas y un posible triunfo en noviembre favorecería el valor de las Acciones Chilenas”, aseguró Roguer Caamaño, Investment Manager de Continental Asset Management.
En una nota enviada a sus clientes el corredor de bolsa BCI los inversores apuestan a una recuperación del mercado bursátil gracias al optimismo que genera una eventual victoria de Piñera.
«Después de un alto retorno del Ipsa en la primera mitad de 2017, los desafíos para el segundo semestre serán relevantes y su desempeño estará marcado por la evolución de la confianza empresarial y direccionamiento de flujos globales», indica un informe de BCI.
En el primer semestre del año el IPSA subió un 14.4%
Pixabay CC0 Public DomainTeroVesalainen. Andbank España incorpora a ocho nuevos agentes en la primera mitad de 2017
En lo que va de año, Andbank España ha incorporado a ocho nuevos agentes a su red en la primera mitad del año, incrementando su volumen de activos bajo gestión en este segmento de negocio, hasta superar los 2.200 millones de euros.
Concretamente, Andbank ha comenzado a colaborar con tres nuevos agentes en Barcelona, dos en Madrid, y otro en Sevilla, Valladolid y Ciudad Real, que llegan procedentes de Popular Banca Privada, Bankinter, Banco Mediolanum, Trea y Novo Banco. Esto supone que actualmente ya cuenta con 106 agentes, lo que representa cerca de 300 profesionales, con una gestión media superior a los 20 millones de euros.
Desde la entidad señalan que la división de agentes financieros es una de las áreas de negocio estratégicas para el crecimiento de Andbank en los próximos años. De hecho, este crecimiento consolida la estrategia que está desarrollando la entidad en los últimos meses para convertir su red de agentes financieros especializados en la más importante del sector de la banca privada española. De cara a los próximos meses, Madrid y Barcelona seguirán siendo las dos plazas más importantes para la entidad, que también buscará ganar presencia en Galicia, Andalucía y Castilla y León.
El perfil de los agentes incorporados por la entidad es el de profesionales altamente cualificados, con un excelente perfil profesional y una trayectoria sólida y dilatada experiencia en la gestión de patrimonios. “La especialización, la alta cualificación y el amplio conocimiento en la gestión de patrimonios son los tres ejes que diferencian a los profesionales que componen la red de agentes de Andbank España”, explica la firma en su comunicado. El modelo de colaboración entre Andbank España y su red de agentes es flexible y a largo plazo.
Además, Andbank España también posee una de las divisiones de EAFIs más importante de la banca privada española. Actualmente cuenta con una red de 45 empresas de asesoramiento financiero, que dirige Horacio Encabo. De estas 45 EAFIS, seis de ellas colaboraban anteriormente con la entidad bajo la figura de agente financiero.
Foto: Minwoo, Flickr, Creative Commons. Más cerca de la unión en pensiones: la UE hace una propuesta de reglamento para un nuevo producto de pensiones paneuropeo
La Unión Europea ha publicado un paquete de medidas sobre pensiones personales, que incluye una propuesta de reglamento para un nuevo producto de pensiones paneuropeo (PEPP) y la concesión de un trato fiscal preferencial para el producto resultante que debería ser comparable a la exención fiscal concedida a los productos de pensiones nacionales.
“La falta de incentivos fiscales apropiados, como la deducción de las cotizaciones y/o las plusvalías, ha constituido un obstáculo importante para la entrada de proveedores de pensiones y de los inversores, por lo que acogemos favorablemente esta recomendación sobre el trato fiscal preferencial que ahora propone la UE”, dicen desde CFA Institute, la Asociación Global de Profesionales de la Inversión.
El paquete de medidas sobre pensiones personales de la UE proporciona un producto paneuropeo que proporcionará a los consumidores opciones adicionales además de los regímenes nacionales existentes. Los proveedores disponibles incluyen bancos, compañías de seguros, proveedores de pensiones ocupacionales y gestoras de activos.
«La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación de la UE (EIOPA), autorizará a los proveedores que puedan vender a escala paneuropea. Esto garantizará la coherencia normativa, pero la EIOPA también debe desempeñar un papel en la convergencia de la supervisión entre los Estados miembros. Ello garantizará la portabilidad, una característica que CFA Institute ya puso de relieve en su informe ”Un sistema de jubilación ideal” (2015) como uno de los diez problemas clave que enfrenta la industria de pensiones, junto con el apoyo fiscal, la flexibilidad y la adecuada regulación”, afirma Josina Kamerling, directora de Asuntos Regulatorios de CFA Institute.
«En nuestra respuesta a la consulta pública sobre un posible marco de pensiones personales de la UE (2016), sugerimos que las cuestiones que limitan el desarrollo de las pensiones personales a través de las fronteras son requisitos impositivos y reglamentarios diferentes, falta de portabilidad de las pensiones y falta de normalización de los productos de pensiones (y sus estructuras de costos asociadas). Los bajos niveles de alfabetización financiera agravan el problema”, añade Kamerling.
En su encuesta de 2015 sobre la Unión de Mercados de Capital de la UE, CFA Institute preguntó a sus miembros con sede en la UE si la introducción de un producto de pensiones europeo estandarizado sería necesario para fortalecer el mercado único de proveedores de pensiones. La mayoría de los encuestados miembros de CFA Institute en Europa (59%) coincidieron en que es necesario un producto de pensiones europeo normalizado para reforzar el mercado único de la previsión de pensiones.
El KID de los productos de pensiones
Además, la propuesta incluye que los productos tendrán que tener un documento simplificado informativo similar al de los fondos. “CFA Institute también acoge con satisfacción el uso de un Documento de Información Clave (KID) para acompañar la venta de estos productos y facilitar la transparencia y la comparabilidad de los inversores. Es importante destacar que el PEPP KID proporcionará información sobre rendimientos pasados que cubrirá los últimos cinco años, o todos los años en los que el sistema opera si es menor de cinco años. Este es un desarrollo significativo que ayudará a la toma de decisiones de inversión, y una mejora notable en el KID PRIIPS, que carece crucialmente de esa información», concluye la responsable de asuntos regulatorios de CFA Institute.
Foto cedida. Deutsche Asset Management incorpora a Antonio Royo-Villanova al equipo de ventas de ETFs de Xtrackers
Deutsche Asset Management refuerza su apuesta por el negocio de gestión pasiva en el mercado ibérico tras la reciente incorporación de Antonio Royo-Villanova como especialista en Ventas de productos de gestión pasiva.
Su labor principal será la distribución y expansión del negocio de los ETFs de Xtrackers en España y Portugal.
Royo-Villanova reportará a César Muro, responsable de distribución pasiva en la península Ibérica y formará parte del equipo de ventas de Deutsche Asset Management liderado por Mariano Arenillas.
Royo-Villanova, atesora más de 15 años de experiencia en el sector financiero y procede de la división de Banca Privada de Deutshe Bank, dónde era responsable de equipo en la zona de Madrid desde hace más de 10 años. Es licenciado en Derecho y Master en Bolsa por IEB y, tiene un Executive MBA por IESE.
Renaud Dutreil, ex ministro de Pymes del gobierno francés y expresidente de LVMH para Norteamérica. Foto cedida. Mirabaud AM se estrena en el mundo del private equity de la mano de Renaud Dutreil
Mirabaud Asset Management acaba de anunciar la incorporación del private equity a su porfolio de inversiones. Una ambiciosa apuesta por un sector que está en auge y para cuya puesta en marcha la gestora ha fichado a Renaud Dutreil, exministro de Pymes del gobierno francés y expresidente de LVMH para Norteamérica, un experto que goza de gran reconocimiento en el sector financiero internacional. Dutreil cuenta además en su equipo con Luc-Alban Chermette, inversor profesional con más de 15 años de experiencia en este sector.
El primer producto de private equity de Mirabaud, especializado en empresas de patrimonio inmaterial, se lanza hoy con un primer cierre de 50 millones de euros y con la participación de importantes inversores privados e institucionales. De esta forma, en línea con el enfoque empresarial del grupo fundado en 1819, Mirabaud Asset Management materializa una ambiciosa apuesta por el private equity con el lanzamiento de un primer producto temático destinado a empresas de patrimonio inmaterial del sector lujo y lifestyle. Para el que será su segundo y último cierre, a finales de año, se prevé un importe total de 150 millones de euros.
El nuevo producto de private equity de Mirabaud Asset Management se centra en pequeñas y medianas empresas familiares europeas con una trayectoria de al menos 50 años, a las que mediante inversiones, asesoría estratégica, jurídica, marketing, dirección y actividad comercial, permitirá obtener importantes apoyos de cara a su internacionalización y crecimiento económico.
Ubicado en París, el equipo encargado de la puesta en funcionamiento de la estrategia private equity de Mirabaud Asset Management está dirigido por Renaud Dutreil, responsable de private equity.
Lionel Aeschlimann, socio gestor del Grupo Mirabaud y consejero delegado de Mirabaud Asset Management, celebra la puesta en marcha de la estrategia de private equity. «Es una gran satisfacción desarrollar un sector de actividad en el que tenemos objetivos prometedores», explica.
«Además, en Renaud Dutreil hemos encontrado a un profesional de grandes cualidades que, por su experiencia internacional, su credibilidad en el ámbito económico de las pymes francesas y europeas y su pasión por el mundo y el espíritu emprendedor, contribuirá a ofrecer a nuestros clientes –familias, empresarios o instituciones– soluciones de excelencia en el sector private equity. Este primer producto temático dedicado al patrimonio inmaterial ha suscitado un gran entusiasmo, y ya se perfila el éxito del segundo y último cierre», añadió.
Foto: Ana Patricia Botín, presidenta de Banco Santander. Santander inicia la ampliación de capital que respaldará la compra de Banco Popular
Banco Santander anunció ayer a última hora las condiciones de la ampliación de capital por 7.072 millones de euros, que llevará a cabo a lo largo del mes de julio para respaldar la compra de su rival en España, el Banco Popular.
La entidad que preside Ana Patricia Botín pondrá en circulación 1.458 millones de nuevas acciones de la misma clase y serie que las ya existentes a un precio de 4,85 euros por título, lo que supone un descuento de alrededor del 19% con respecto al precio del cierre de la sesión de ayer. Santander cotizaba esta mañana a 5,9 euros por acción en la bolsa española.
“La adquisición del Banco Popular es una oportunidad única para acelerar nuestro crecimiento en España y Portugal. Esta operación ha sido muy buena para los clientes del Banco Popular y para el sistema financiero español y esperamos que sea rentable para el banco y sus accionistas. Igualmente confiamos en que la adquisición mejore los principales indicadores de negocio en 2019 y años posteriores, y genere un retorno sobre la inversión del 13-14% en 2020”, explicó Botín.
El comunicado del grupo explica que los actuales accionistas tendrán un derecho de suscripción preferente que consiste en 1 acción nueva por cada 10 que posean y podrán hacerlo desde el 6 al 20 de julio.
Con esta operación, el banco se convierte en la mayor entidad financiera en España en activos totales. El foco de la compra se ha puesto en el negocio minorista y de empresas, pero quedan por despejar algunas incógnitas sobre el futuro de los activos que Banco Popular había puesto a la venta, como TotalBank de Miami, o los negocios de gestión de activos y banca privada en España.
Dividendos
Se espera que las nuevas acciones comiencen a cotizar el 31 de julio de 2017, con derecho a cobrar dividendos desde su emisión, prevista para el 27 de julio de 2017.
El pasado 7 de abril, el consejo de administración comunicó su intención de proponer un dividendo con cargo a 2017 de 0,22 euros por acción. El primer dividendo a cuenta con cargo al ejercicio 2017 está previsto que sea abonado el 4 de agosto por un importe de 0,06 euros por acción.
Previsiones de Banco Santander (sin Popular)
Banco Santander espera obtener un beneficio atribuido en el primer semestre de aproximadamente 3.600 millones de euros, un 24% más que en el mismo periodo del año anterior. Excluyendo los resultados extraordinarios del primer semestre de 2016 y el impacto de los tipos de cambio, se espera que el beneficio crezca un 11%.
Excluido el impacto de tipo de cambio, se espera que los ingresos totales aumenten aproximadamente un 7% con respecto al primer semestre de 2016, gracias al incremento del margen de interés (6%) y de los ingresos por comisiones (11%). Los costes aumentarán algo menos de un 4%, por debajo de la inflación media de los mercados principales del grupo.
Se estima que las dotaciones para insolvencias se reducirán aproximadamente un 6%, mientras que el coste del crédito permanecerá por debajo del 1,2% (1,19% a 30 de junio de 2016).
La ratio de mora del grupo estimada mejorará hasta el 3,6%, mientras que la ratio de cobertura permanecerá estable en aproximadamente un 73%.
Bolsa de París. Amundi finaliza la adquisición de Pioneer Investments
El grupo Amundi anunció ayer el final del proceso de compra de Pioneer Investments, según se había anunciado a finales de junio.
“Tal y como se anunció el 22 de junio, Amundi finalizó hoy la adquisición de Pioneer Investments, que se consolidará en las cuentas de Amundi a partir del tercer trimestre”, anunció la empresa en un comunicado.
El Grupo Amundi había obtenido todas las autorizaciones necesarias y cumplido todas las condiciones previas para concluir la compra de Pioneer Investments.
Durante estos últimos seis meses, Amundi estableció las estrategias de crecimiento del nuevo grupo, definiendo las prioridades de sus líneas de negocio y estableciendo un plan de integración.
Las sinergias resultantes de esta integración están en línea con lo anunciado hasta ahora por el Grupo Amundi, unas proyecciones que ya hizo en diciembre del año pasado. “Las proyecciones apuntan a 150 millones de euros en sinergias de costes y 30 millones en sinergias de ingresos durante un año completo, a partir de la finalización del proceso de integración, que tendrá lugar a lo largo de los próximos dos años”, anunció la compañía.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: CarinaChen. Natixis busca convertirse en el líder europeo de inversión en capital natural
Natixis Global Asset Management, por medio de su filial Mirova, ha iniciado negociaciones exclusivas con la gestora de inversión de impacto con sede en Londres, Althelia Ecosphere, para convertirse en el líder en Europa en inversión en capital natural.
La adquisición tiene como fin crear una plataforma europea dedicada a la inversión en capital natural y proveer a los inversores el acceso a soluciones de inversión que aborden los grandes retos globales del medio ambiente, como el cambio climático, protección de áreas naturales, biodiversidad y recursos terrestres y marinos.
Althelia se dedica a identifica y financiar actividades sustentables de uso de suelo, biodiversidad y ecosistemas con base en el clima, con especialidad en inversiones de valor mixto que busquen generar un rendimiento del más alto nivel en términos sociales, ambientales y económicos. Fundada en 2012, la gestora ha logrado conformar y parcialmente desplegar un fondo dirigido a invertir en proyectos para reducir las emisiones de carbono en el sector forestal que generan créditos de carbono en África, Asia y Latinoamérica. Además, tiene compromisos garantizados por parte de prominentes instituciones del sector público y privado.
Esta iniciativa creara una plataforma europea dedicada a la inversión en capital natural, con operaciones desde Londres y París, con el fin de desarrollar soluciones innovadoras de inversión, a través del financiamiento de actividades que abordan los grandes retos globales medioambientales como el cambio climático, la protección de áreas naturales, biodiversidad recursos terrestres y marinos.
La plataforma de capital natural se beneficiará de la reconocida experiencia, conocimiento comprobado y trayectoria de cuatro años en finanzas para la conservación de Althelia, que se suma a la capacidad existente en financiamiento de proyectos de Mirova, así como a los expertos en la cadena de suministro ambiental y social que ya participan en el proyecto del Fondo LDN. En resumen, dichos recursos brindarán la visión estratégica para el crecimiento, procesos sólidos de inversión y funciones de soporte que se requieren para escalar el negocio de inversión en capital natural.
Después de la conclusión de la transacción propuesta, que se espera sea en las próximas semanas, los gestores asociados de Althelia continuarán con una participación sustancial del capital del negocio. Un mecanismo progresivo de retiro alineará los intereses a mediano plazo y gradualmente incrementará la participación de Mirova en Althelia durante los cinco años siguientes.
«Nos complace aliarnos con Althelia y sentimos un gran respeto por la experiencia y talento de su equipo», dijo Philippe Zaouati, director general de Mirova. “Creemos firmemente que el capital natural es la próxima frontera en la inversión de impacto y se requieren tanto habilidades especializadas como volumen crítico para abordar con éxito este mercado incipiente pero prometedor”.
En este sentido, Sylvain Goupille, fundador y director de Althelia, indica que «unir esfuerzos con una firma emprendedora como Mirova, con el soporte de una gran organización, es la opción ganadora en términos de desarrollo de negocios y un importante paso para impulsar las finanzas basadas en el ecosistema hacia el área de la inversión convencional.”
“Compartimos los mismos valores profesionales y éticos de Mirova. La experiencia profunda de su departamento de Investigación en Inversión Responsable y equipo para el proyecto del Fondo LDN complementarán nuestra experiencia de campo y compromiso para generar impacto en la inversión en capital natural”, dijo Christian Del Valle, fundador y director de Althelia.
Foto: Twitter Afore Profuturo. Antonio Sibaja, nuevo CIO en Afore Profuturo
Luego de uno de los procesos más largos para seleccionar al mejor CIO en una AFORE mexicana, Antonio Sibaja empezó este lunes su rol como nuevo CIO en Afore Profuturo, según ha confirmado Funds Society.
El directivo, quien desde enero de 2014 fue CIO en Afore Invercap y previo a esto se desempeñó como senior portfolio manager en Afore XXI Banorte, reemplaza a Eligio Esquivel, quien dejó su puesto por motivos personales.
Sibaja empezó su carrera en el Banco de México, cuenta con una maestría de la Universidad de Texas en Austin y es graduado, con honores, de Economía en la Universidad Autónoma Metropolitana.
Pixabay CC0 Public DomainGregMontani. El FMI emplaza a la eurozona a que avance hacia la unión fiscal
Tras el Brexit y los movimientos antieuropeístas, la Unión Europea debe fortalecerse. El Fondo Monetario Internacional (FMI) insta a la eurozona a que avance hacia la unión fiscal, así como que comience a aplicar reformas estructurales para reducir las diferencias entre los países miembros, en particular reformas relacionadas con la mejora de la productividad y la competitividad.
Esta ha sido una de los principales mensajes que ha lanzado el organismo internacional tras la conclusiones preliminares de la consulta periódica realizada por el Artículo IV. En su opinión, una mayor consolidación fiscal es necesaria para mitigar los riesgos y poner la deuda pública en una clara trayectoria descendente, y para facilitar el ajuste externo.
La institución argumenta su propuesta apoyándose en el hecho de que la recuperación ha tomado cierto impulso gracias al círculo virtuoso del consumo privado y a la creación de empleo, así como a la recuperación del mercado de crédito. Todo este contexto hace interpretar al FMI que ha llegado la hora de hacer reformas sólidas.
“Es necesaria una mayor consolidación fiscal para situar la relación entre la deuda y el PIB en una clara trayectoria descendente y mitigar los riesgos. Un superávit primario del 4% al 5% del PIB tendría que mantenerse a medio plazo para situar la deuda en un camino hacia el 60% del PIB para 2025”, señala el FMI en sus conclusiones.
Una mayor integración se lograría a partir de esta unión fiscal, pero también la institución considera importante completar la Unión Bancaria con un sistema de garantía de depósitos en los países de la zona euro con un supervisor de créditos improductivos, y con la conclusión de la Unión de Mercados de Capitales. Ahora bien, el FMI también recuerda que el sistema financiero aún debe mantenerse bajo estricta supervisión, ya que considera que “el sistema bancario sigue siendo vulnerable”.
Junto con esta conclusión, el FMI también ha querido mostrarse tranquilo y ha señalado que la zona euro muestra una recuperación que considera cíclica, aunque se muestra prudente. “Se espera que la economía vuelva a tener un crecimiento positivo en 2017, pero las perspectivas a medio plazo siguen siendo débiles. Y es que la deuda pública sigue siendo elevada, a pesar del alivio del flujo de caja”, apunta el FMI.
