Estados Unidos no respondió ni el 30% de los pedidos de intercambio de información recibidos por otros países

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CC-BY-SA-2.0, Flickr. ,,

La OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico) reconoce por primera vez fallas en el intercambio de información por parte de Estados Unidos. En su último reporte de pares sobre transparencia fiscal, la OCDE, le bajó la nota como castigo a los EE.UU. por no mejorar los procesos de intercambio de información con otros países. 

Esto fue confirmado por muchos países que le solicitaron información e indican que el mismo no es efectivo. EE.UU. por su parte argumentó que muchos pedidos de información son altamente complejos y requieren más tiempo de análisis, sin embargo, no es una excusa válida y la realidad confirma lo que todos sospechan: EE.UU. tiene un sistema deficiente de intercambio de información entre países.

En el año en que Suiza comenzó el intercambio automático de información de cuentas financieras entre países por motivos fiscales, las criticas hacia la única potencia que mantiene el secretismo bancario eran cuantiosas. Las críticas no eran sólo hacia EE.UU. sino a quien lo audita (la OCDE) ya que en su última revisión (2011) pasaba por alto grandes fallas en los estándares internacionales. 

El nuevo informe, con datos de 2018, reconoce falencias y tranquiliza a la comunidad ya que sus recomendaciones empiezan a tener sentido por primera vez.

La OCDE a través de su departamento de auditoría fiscal, el Foro Global, audita periódicamente los países miembros a través de lo que llaman “revisión de pares”. Un grupo de especialistas extranjeros designados revisan la normativa vigente, clasifican y dan recomendaciones. En caso de hacer caso omiso a las recomendaciones las notas bajan.

No todo es negativo en el informe

EE.UU. mejoró sus notas en referencia a algunas observaciones realizadas en el primer informe. El informe mejora la nota en procedimientos vinculados al acceso a información de titulares y propietarios de sociedades, propiedades y cuentas bancarias.

Entre las mejoras se mencionan las siguientes:

  • Aprobó una legislación en 2016 que exige el registro en el IRS de las sociedades Limited Liabilities Companies (LLCs) con un único dueño, reportar a sus dueños y mantener registros contables en línea con el standard.
  • En 2018 se aprobó una regulación por la cual las sociedades con dueños extranjeros deben reportar todas sus transacciones con sus accionistas, incluyendo las distribuciones de ganancias.
  • Aprobó una legislación de prevención de lavado de dinero que obliga a los bancos e instituciones financieras a identificar Beneficiarios finales (BOs por sus siglas en inglés – Beneficial Owner) de cuentas bancarias corporativas o fideicomisos.

 

Observaciones y Recomendaciones

  • El acceso a la información de BO’s debe mejorar. Aunque el acceso a información sobre beneficiarios finales ha mejorado, no toda la información está disponible para un intercambio de información. Tanto las sociedades, los fideicomisos como las instituciones financieras están obligadas a mantener esta información de forma privada y no están obligadas a reportarla a las autoridades. Eso hace casi imposible un efectivo intercambio de información entre países.
  • Información sobre BO’s de fideicomisos (Trusts) debe ser modificada. Aunque la ley americana exige identificar al fideicomitente (Settlor), Fiduciario (Trustee), y beneficiarios, no existe en vigencia legislación que obligue a identificar beneficiarios finales ni personas naturales que ejerzan efectivo control.
  • Otra observación que desmejora la imagen de EE. UU, es que nunca ratificó el Acuerdo Multilateral de información de la OCDE que firmó en 2010 y bajo el cual el resto del mundo empezó a intercambiar información financiera automáticamente.
  • Las LLCs con un solo dueño deben llevar contabilidad formal.
  • La definición de Beneficiario final de cuentas bancarias en algunos casos difiere con la definición del Standard internacional de la OCDE. Específicamente, hablando de Trusts (fideicomisos) las personas identificadas como beneficiarios finales son los fiduciarios y no las personas que ejercen el último control efectivo.
  • En el período estudiado EE.UU. no fue capaz de responder al 70% de los pedidos de intercambio de información en un período menor a 90 días.

Últimas novedades sobre el intercambio de información entre países (1)

Los esfuerzos internacionales para mejorar la transparencia a través del intercambio automático de información sobre cuentas financieras están mejorando el cumplimiento tributario y entregando resultados concretos para los gobiernos de todo el mundo, según los nuevos datos publicados el 7 de junio pasado por la OCDE.

Más de 90 jurisdicciones que participan en una iniciativa de transparencia global bajo el Estándar de Información Común (CRS) de la OCDE desde 2018 ahora han intercambiado información sobre 47 millones de cuentas en el extranjero, con un valor total de aproximadamente 4,9 trillones de euros. La iniciativa de Intercambio Automático de Información (AEOI), activada a través de 4,500 relaciones bilaterales, marca el mayor intercambio de información tributaria en la historia, así como la culminación de más de dos décadas de esfuerzos internacionales para contrarrestar la evasión fiscal.

“La comunidad internacional ha logrado un nivel sin precedentes de transparencia en asuntos tributarios, que traerá resultados concretos para los ingresos y servicios del gobierno en los próximos años”, según el secretario general de la OCDE, Angel Gurria, reveló los nuevos datos antes de una reunión de los ministros de finanzas del G20 en Fukuoka, Japón. 

“Las iniciativas de transparencia que hemos diseñado e implementado a través del G20 han descubierto un fondo profundo de fondos offshore que ahora pueden ser efectivamente gravados por las autoridades de todo el mundo. El análisis continuo de la actividad financiera transfronteriza ya está demostrando hasta qué punto los estándares internacionales sobre el intercambio automático de información han fortalecido el cumplimiento tributario, y esperamos ver resultados aún más sólidos en el futuro”, dijo Gurria.

La divulgación voluntaria de cuentas offshore, activos financieros e ingresos en el período previo a la implementación total de la iniciativa AEOI generó más de 95.000 millones de euros en ingresos adicionales (impuestos, intereses y multas) para los países de la OCDE y el G20 durante el período 2009-2019. Esta cantidad acumulada ha aumentado en 2.000 millones de euros desde el último informe de la OCDE en noviembre de 2018.

El análisis preliminar de la OCDE que se basa en una metodología utilizada en estudios anteriores muestra el gran impacto que AEOI está teniendo en los depósitos bancarios en los centros financieros internacionales (IFC). Los depósitos mantenidos por compañías o personas en más de 40 IFC aumentaron sustancialmente durante el período 2000 a 2008, alcanzando un máximo de 1,6 billones de dólares a mediados de 2008.

Estos depósitos han caído un 34% en los últimos diez años, lo que representa una disminución de 551.000 millones de dólares, a medida que los países se adhirieron a estándares de transparencia más estrictos. Una gran parte de esa disminución se debe al inicio de la iniciativa AEOI, que representa aproximadamente dos tercios de la disminución. Específicamente, el AEOI ha llevado a una disminución de 20% a 25% en los depósitos bancarios en las IFC, según datos preliminares. Se espera que el estudio completo se publique a finales de este año.

“Estos resultados impresionantes son solo el primer balance de nuestros esfuerzos colectivos”, dijo Gurria. “Se esperan aún más ingresos fiscales a medida que los países continúan procesando la información recibida a través de la comparación de datos y otras herramientas de investigación. Realmente nos estamos acercando a un mundo donde no hay dónde esconderse “.

1. Datos tomados de fuente OECD directamente, ver en este link

El informe completo de la OCDE sobre la revisión de pares acerca de Estados Unidos está disponible online. Ver en este link

Esta columna fue realizada por el equipo jurídico de Insight-Trust, estudio jurídico con sede en Montevideo, Uruguay

 

Norgestion se «adapta a los nuevos tiempos» con el lanzamiento de su blog

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Pixabay CC0 Public Domain. Norgestion se "adapta a los nuevos tiempos" con la publicación de su blog

Norgestion pone en marcha su nuevo blog, blog.Norgestion, con el objetivo de ofrecer contenido de interés con relación a su actividad profesional.  La publicación recoge temas relacionados con el corporate finance, el asesoramiento en fusiones y adquisiciones, la compraventa de empresas o el capital riesgo, entre otros.

El blog está planteado desde una perspectiva de divulgación y síntesis de contenidos más que desde una óptica científica o académica con el objetivo de “compartir diferentes aspectos de nuestra experiencia y conocimientos, acercándonos a los lectores con nuestra mejor disposición”, aseguran desde Norgestion. 

La gestora, que lleva casi 50 años en el negocio busca “seguir creciendo y abriendo nuevos horizontes”, así como adaptar su actividad a los nuevos tiempos a través de esta plataforma.  

Deuda high yield europea: sigue siendo más atractiva que la estadounidense

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Soroush Karimi Paris Unsplash
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Soroush Karim. Foto: Soroush Karim

En Columbia Threadneedle esperan un crecimiento económico bajo pero positivo. Unos fundamentales relativamente estables continúan proporcionando apoyo para la deuda high yield europea. Aunque hay algunas señales de desaceleración y los resultados corporativos han sido mixtos, en la gestora siguen confiando en que la economía y los beneficios seguirán creciendo, pero a un ritmo menor. Los beneficios empresariales muestran ahora una mayor divergencia dependiendo del sector, con las industrias cíclicas mostrando un rendimiento peor que el de las industrias defensivas.  

El apoyo a la clase de activo lo proporciona la política monetaria, que el Banco Central Europeo planea que se mantenga acomodaticia. El recientemente anunciado programa de relajamiento cuantitativo (QE4) debería sostener el crédito de la Euro zona, en términos generales. Dado el relativamente bajo volumen de compras mensuales, de 20.000 millones de euros por mes, esto debería permitir un apoyo continuado sobre el crédito europeo (tanto en la deuda de grado de inversión como en la deuda high yield) durante un tiempo. Con las valoraciones en unos niveles razonables, en Columbia Threadneedle creen que esta clase de activo proporcionará unos rendimientos positivos moderados y superará el retorno de los activos monetarios, que presentan unos rendimientos negativos.

Los factores técnicos también siguen sirviendo de apoyo conforme la búsqueda de rendimiento sigue siendo una fuerte tendencia. Los flujos de entrada en la clase de activo, en lo que va de año, han estado en el área de los 6.800 millones de euros, revirtiendo gran parte la tendencia de los flujos de salida vista en 2018. Aunque las emisiones tocaron techo en el tercer trimestre de 2019, en lo que va de año sigue siendo la menor emisión desde 2012 en términos brutos y la tercera menor emisión desde 2008 en términos netos. Para que la dirección de los flujos cambie, se necesitaría un deterioro significativo en el panorama económico o un cambio masivo en los rendimientos.

El principal riesgo de los bonos corporativos es su sensibilidad a los tipos de interés. Si la tendencia en las tasas de interés se invirtiera y comenzaran a crecer, los valores del fondo correrían un mayor riesgo. Además, bonos corporativos podrían sufrir una oleada de ventas en un entorno recesionista, si esa situación implicara que los beneficios corporativos podrían caer. Dado que los niveles actuales de deuda son relativamente altos en comparación con los niveles históricos, en Columbia Threadneedle siguen siendo cautos en los sectores cíclicos en los que hay exposición al ciclo económico, como la industria automovilística.   

Este año, Columbia Threadneedle Investments lanzó la estrategia Threadneedle (Lux) European Short Term High Yield Bond Fund, una estrategia de rendimiento absoluto total que invierte en crédito corporativo sigue un proceso de selección de títulos ascendente y que es agnóstica con respecto al índice del mercado. Esta estrategia busca proporcionar ingresos por rentas invirtiendo principalmente en deuda high yield europea de corto vencimiento. Se centra en el vencimiento de la deuda en lugar de en su duración a la hora de gestionar el riesgo en la estrategia del fondo. Esto elimina la impredecibilidad del riesgo extendido de duración, proporcionando a este fondo una sensibilidad a la duración menor que en las estrategias estándares de los bonos de deuda high yield europea.      

En el entorno actual, la deuda high yield europea sigue siendo más atractiva para el inversor europeo que la deuda high yield estadounidense. La deuda europea high yield con un diferencial de 390 puntos básicos compensa por el riesgo actual de impago. La relativamente mejor calidad crediticia de los emisores de la deuda high yield europea frente a los emisores de deuda high yield estadounidense permanece sin cambios. Y, además hay que considerar los costes de cobertura. Los costes de cobertura de tipo de cambio continúan siendo caros, en el rango del 2,7% por año. Por lo tanto, en términos de cobertura, la deuda high yield estadounidense ofrece un menor rendimiento en comparación con la deuda high yield europea (en base a los índices BofAML que representan a ambas clases de activo).

Eurizon se une al mundo de las fintech a través de una inversión directa en la plataforma digital Oval Money

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Foto cedidaTommaso Corcos, CEO de Eurizon.. tomasso

Eurizon, la gestora propiedad del Grupo Intesa Sanpaolo, ha anunciado el comienzo de un partnership con Oval Money, una fintech italiano-inglesa que opera en el mundo de los servicios de pagos digitales y ahorros, tras una inversión directa sin derechos de control de Eurizon en el capital social de la startup.

Oval Money es una compañía especializada en el suministro de servicios financieros que ha revolucionado el mundo de los ahorros, eliminando la distancia entre el ciudadano y las finanzas. Oval, la plataforma desarrollada por la empresa, se caracteriza por una perspectiva innovadora en el mundo de los servicios de ahorro y pago digital, lo que une a los consumidores con las inversiones, independientemente del capital disponible, siempre en línea con los hábitos y las posibilidades del inversor, ofreciendo estándares de seguridad consistentes con los de cualquier institución bancaria.

La iniciativa permitirá a Eurizon activar un nuevo motor de desarrollo digital. Así, a través de esta nueva asociación, Eurizon se hace con un canal de distribución complementario a las redes tradicionales. Un canal que, desde la compañía, esperan represente un factor de crecimiento importante y a través del que se puedan desarrollar otras iniciativas digitales para gestionar a los clientes, tanto italianos como internacionales.

Esta unión es coherente con el plan de negocios del Grupo Intesa Sanpaolo para 2018-2021, que identifica, entre las iniciativas de apoyo al crecimiento, la creación de nuevos modelos de servicios digitales y simplificados que puedan usarse como prototipos para mayores desarrollos internacionales, basados en tecnologías innovadoras.

El acuerdo entre el Grupo Intesa Sanpaolo y Oval Money comenzó el pasado junio de 2018, con la adquisición de una participación minoritaria en la startup por medio de Neva Finventures, el vehículo de venture capital del Centro de innovación de Intesa Sanpaolo. Esta relación de negocios, establecida entre Oval Money y Banca 5, se convertiría así en la primera integración avanzada entre el mundo fintech y la banca más tradicional en Italia. Un nuevo concepto de gestión financiera con una perspectiva innovadora y muy tecnológica para impulsar los ahorros y las inversiones.

“Si observamos las tendencias de mercado, vemos una presencia creciente de startups en el mundo de las fintech, de las que una parte muy importante está centrada precisamente en el sector de la gestión de activos. La innovación tecnológica puede ser considerada como un desafío o como un tema crítico, incluso. Para nosotros, representa una oportunidad de medirnos y, esta asociación para la gestión de activos es un gran paso en esta dirección”, aseguró Tommaso Corcos, CEO de Eurizon.

«Cuando fundamos Oval, nuestro principal objetivo fue desarrollar un servicio que acercaría a los clientes más jóvenes y a los menos experimentados al mundo de los ahorros y la gestión de las finanzas personales», comenta Benedetta Arese Lucini, Chief Executive Officer de Oval Money. «Hemos tenido éxito a la hora de crear un sistema fiable y alternativo, que hoy, gracias al nuevo acuerdo con Eurozon, será incluso más rico en términos de productos ofrecidos y por lo tanto más interesante para los clientes», añade.

Jane Fraser, nombrada presidenta de Citi y directora de banca de consumo global

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Jane Fraser, courtesy photo. Jane Fraser

El director general de Citi, Michael Corbat, ha anunciado cambios estratégicos en la entidad. En concreto, ha nombrado a Jane Fraser presidenta de Citi y directora de banca de consumo global de la firma, según ha comunicado por escrito en una carta a sus colaboradores. 

Cobart explica que, siguiendo la cultura de la firma de promoción del talento de sus empleados, ha solicitado a Jane Fraser que ocupe el cargo de presidenta de Citi, un puesto que ha estado abierto desde principios de este año. “Stephen Bird me ha informado de su decisión de dejar Citi para buscar una oportunidad fuera de nuestra firma, por lo que Jane también se convertirá en directora general de banca de consumo global. Stephen estará disponible en las próximas semanas para asegurar una transición sin problemas”, ha añadido. 

Tras el nombramiento, Ernesto Torres Cantú, actual director general de Citibanamex, sucederá a Jane Fraser como director general de América Latina. La entidad comunicó que hará un anuncio sobre el liderazgo en México en un futuro cercano.

Fraser cuenta con un dilatada experiencia dentro de la firma, en la que ha trabajado los últimos 15 años. “Fraser llegó de McKinsey para dirigir la estrategia de clientes en la banca corporativa y de inversiones. Durante la crisis financiera, dirigió nuestro grupo de estrategia corporativa y de fusiones y adquisiciones y, de muchas maneras, Jane ayudó a delinear la empresa que somos hoy. Posteriormente, dirigió dos de nuestros negocios, el de banca privada global (Global Private Bank), y más tarde el de banca comercial y de consumo e hipotecario de los EE.UU. (US Consumer and Commercial Banking & Mortgages)”, explica Corbat.

Recientemente, Jane Fraser ha ocupado el cargo de directora general de Latinoamérica, donde ella y Ernesto han estado supervisando nuestra importante inversión en Citibanamex, lo que ha fortalecido nuestra franquicia y mejorado sus productos y servicios.

Por su parte, Ernesto es un veterano de 30 años de Citi, habiéndose unido como banquero corporativo en 1989. Fue nombrado director general de Citibanamex en 2014. Tiene un excelente historial en la conducción de resultados de negocios, al mismo tiempo que prioriza su cultura y controles. «Ernesto está bien preparado para asumir el papel de director general de la región», dice el comunicado.

“Trabajando juntos hemos hecho grandes progresos. Sigo comprometido a liderar nuestra firma en los próximos años y espero trabajar aún más de cerca con Jane en sus nuevos roles. Continuaremos ejecutando nuestra estrategia para poder entregar los resultados que nuestros grupos de interés esperan y merecen”, concluye Corbat en su carta.

Susanne Haury, nueva consejera no ejecutiva de Pictet AM

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Foto cedidaSusanne Haury, consejera no ejecutiva de Pictet AM. Susanne Haury nueva consejera no ejecutiva de Pictet AM

Pictet Asset Management ha anunciado el nombramiento de Susanne Haury von Siebenthal como nueva consejera no ejecutiva del Consejo de Administración de Pictet Asset Management Holding SA, sociedad holding suiza que controla todas las entidades de gestión de activos del grupo Pictet. Se hará efectivo a partir del 1 de enero de 2020.

Doctorada en economía por la Universidad de St. Gallen, Haury cuenta con más de 30 años de experiencia en gestión de activos. Ha desempeñado cargos de responsabilidad en Crédit Suisse y UBS y ha sido responsable de gestión de activos institucionales en Bank Leu. Además, de 2004 a 2013 fue directora de gestión de activos y vicedirectora ejecutiva en Swiss Federal Pension Fund PUBLICA, el mayor fondo de pensiones suizo. Actualmente es miembro de los consejos de administración y comités de inversión de varias fundaciones y fondos de pensiones suizos y, hasta hace poco, ha sido consejera no ejecutiva de BlackRock AM Switzerland AG.

Para Renaud de Planta, presidente de Pictet AM y socio senior del grupo Pictet, “la amplia experiencia y profundos conocimientos de Susanne en el sector de la gestión de activos institucionales contribuirán sin duda a la configuración de la estrategia de Pictet Asset Management de cara al futuro”.

A partir de 2020 el consejo de administración de Pictet AM estará compuesto por ocho miembros: Renaud de Planta, presidente de Pictet AM; Laurent Ramsey, consejero delegado de Pictet AM; Xavier Barde, CRO (director de riesgos) del grupo Pictet y otros cinco consejeros no ejecutivos: Massimo Tosato, Richard Heelis, Rolf Banz, Nobel Gulati y Susanne Haury von Siebenthal.

Pictet AM incluye todas las filiales operativas y divisiones del grupo Pictet que se dedican a gestión de activos institucionales y gestión de fondos. Hasta junio de 2019 gestionaba 167.000 millones de euros en activos de renta variable y fija de todo el mundo. Tiene 17 centros de negocio repartidos en grandes ciudades, como Londres, Bruselas, Luxemburgo, Madrid, Dubái o Hong Kong.

El grupo Pictet es una sociedad colectiva propiedad de siete socios gestores y que ofrece únicamente servicios de gestión de patrimonios, gestión de activos y servicios relacionados con activos. No realiza actividades de banca de inversión ni concede préstamos comerciales. Con 490.000 millones de euros bajo gestión o custodia a junio de 2019, es hoy uno de los principales gestores independientes de patrimonios y activos en Europa.

La Fed, lista para su tercera bajada de tipos en un año

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La Fed se prepara para su tercera bajada de tipos en un año
Pixabay CC0 Public Domain. La Fed se prepara para su tercera bajada de tipos en un año

Los mercados lo esperan y por tanto es improbable que la Fed decepcione: todo apunta a que hoy la Reserva Federal estadounidense acometerá un nuevo recorte de tipos de 25 puntos básicos, el tercero desde julio.

Aunque no hay consenso entre todos los gobernadores en torno a la medida, que dejaría los tipos en un rango del 1,50% al 1,75%, la incertidumbre generada por la guerra comercial con China, por el Brexit, por una economía en desaceleración y sobre todo por la publicación de un índice de confianza empresarial del sector manufacturero más débil de lo que los analistas esperaban, hará que el Comité Federal de Mercados Abiertos (FOMC) se decante por la bajada, según los expertos de las gestoras y otras entidades financieras.

De hecho, en opinión de Juan Ramón Casanovas, director de Gestión de Cartera Privada del Bank Degroof Petercam Spain, «esta reunión de la Fed estará más marcada por el discurso sobre el estado de la economía que por el descontado recorte de tipos”. Y en ese sentido serán claves las palabras que pronuncie Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal.

“Los futuros indican una probabilidad del 90% de que la Fed recorte tipos”, si bien hay más debate interno del que el mercado da por hecho, opina David F. Lafferty, estratega jefe de Mercados de Natixis IM. “Con el desempleo en mínimos de 50 años y pocas grietas en el componente de consumo del PIB”, es comprensible la oposición de ciertos gobernadores, “pero la reacción de sorpresa del mercado sería demasiado dolorosa para la Fed”, sentencia. 

“El asunto crítico es si la Fed mantiene abiertas las opciones para recortes adicionales de tipos”, subrayan por su parte desde Bank of America Merrill Lynch. Aunque muchos analistas creen que ya no habrá más cambios este año, los expertos de la entidad consideran que la clave estará en “el lenguaje usado en el comunicado y en el tono de la rueda de prensa” posterior. Lo fundamental será fijarse en si la Reserva “suaviza su lenguaje a la hora de describir el gasto de los hogares, dada la debilidad del último informe sobre ventas minoristas”. Deutsche Bank, por su parte, apunta que «aunque la Reserva Federal ya ha reducido las tasas 50 puntos básicos desde julio, todavía prevemos 75 puntos básicos de recortes adicionales. Aproximadamente la mitad de los 50 puntos básicos de recortes hasta ahora simplemente han compensado la disminución en las estimaciones del tipo de interés neutral. Y para impulsar el crecimiento y la inflación, la Fed necesita reducir el tipo de interés de los fondos federales por debajo del tipo neutral.»

Otro dato importante es que se augura una caída en las cifras de crecimiento del PIB de EE.UU. -que se conocerán también hoy-, que los analistas cifran en un 1,6%, significativamente más bajo que los trimestres anteriores. Pese a ello, Philippe Waechter, economista jefe de Ostrum AM, gestora afiliada de Natixis IM, destaca que los índices clave apuntan a que “la decisión de la Fed de rebajar tipos en este encuentro no está ligada a un riesgo de recesión”.

Tanto en julio como en septiembre de este año, la Fed decidió recortar el tipo de interés en 25 puntos básicos para mitigar las posibles consecuencias negativas para la economía, en particular de la guerra comercial, señala por su parte Frank Borchers, gestor senior de Ethenea. “Actualmente se enfrenta a una desaceleración del empleo en el sector no agrícola y a una disminución de las ventas al por menor. Los factores de riesgo externos, como el Brexit y la guerra comercial entre EE.UU. y China, parecen estar al borde de una solución, aunque no inmediatamente”, subraya.

De la misma opinión es Vincent Reinhart, economista jefe de Mellon, parte de BNY Mellon Investment Management: «Hay indicios de que el gobierno chino y el estadounidense podrían alcanzar un acuerdo comercial parcial. Esto contribuiría a calmar los ánimos en el seno de la Fed, que en sus dos últimas declaraciones de política monetaria justificó las bajadas de tipos, en parte, por las «implicaciones de los acontecimientos mundiales en las perspectivas económicas». No obstante, el acuerdo aún no se ha firmado y los responsables de la política monetaria estadounidense no pueden dar por hecho que se firmará. La lógica de contratar un seguro por si la casa del comercio mundial acaba ardiendo sigue siendo válida en esta reunión.»

Ebury, institución financiera especializada en pagos internacionales e intercambio de divisas, opina en su análisis semanal que las comunicaciones deben estar en el lado “hawkish”, apuntando hacia unas medidas más restrictivas, “ya que las perspectivas económicas parecen haber disminuido desde la última reunión”. “Esto podría abrir el camino para un repunte del dólar a corto plazo”, añade. 

“En definitiva, la Fed permanece en una situación prácticamente imposible”, indica Lafferty no puede no hacer nada pero tampoco recortar agresivamente, ni demasiado poco: “Serán criticados hagan lo que hagan”.

 

Investor Trust es reconocido en Londres por tener el mejor plan de ahorro internacional

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Foto cedidaLindsay Paris recibiendo el premio. Lindsay Paris

El 17 de octubre, Investors Trust recibió un premio de International Adviser en la categoría de Mejor Plan de Ahorro Internacional por su familia de productos S&P 500 Index, los cuales cuentan con garantía de capital y protección del principal.

La directora de medios y comunicaciones, Lindsay Paris, viajó de Miami a Londres para asistir a la ceremonia que reconoce a algunos de los mejores servicios y productos en el espacio de inversión internacional.

«Estos premios reconocen la excelencia en la industria y nos complace ganar y estar entre algunos de los mejores servicios y productos en el espacio de inversión. Nuestra familia de productos S&P 500 brinda a los clientes acceso a 500 acciones líderes que representan a las compañías más ampliamente extendidas de todos los sectores de la economía», mencionan desde Investor Trust.

Vanguard lista cuatro UCITS ETFs en BIVA

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. Vanguard

Vanguard, el mayor administrador de fondos de inversión y el segundo proveedor más grande de ETFs a nivel mundial, ha listado cuatro UCITS ETFs en la Bolsa Institucional de Valores de México (BIVA).

La gestora también anunció la disminución de costos en 17 de sus productos ETFs UCITS, “continuando así con su distintiva filosofía de otorgarle a sus inversionistas la mejor oportunidad de alcanzar sus objetivos financieros”.

Gracias a su estructura corporativa, en la cual los fondos y ETFs domiciliados en EE.UU. son dueños de la compañía, teniendo como propietarios últimos a los inversionistas de dichos fondos y ETFs, Vanguard ha bajado de forma consistente sus costos a lo largo de su historia. Esto le permite al inversionista quedarse con mas de su dinero y tener mejores probabilidades de alcanzar sus metas financieras.

“En Vanguard históricamente hemos tenido una misión, otorgarle a nuestros clientes la mejor oportunidad de que alcancen sus objetivos financieros, cualquiera que estos sean. Este nuevo ajuste a nuestros costos – que van desde un 12% a un 42% de descuento dependiendo del producto – demuestra una vez más nuestro compromiso con los inversionistas. Los 17 ETFs UCITS que estamos ajustando son productos muy utilizados por nuestros clientes y estamos convencidos que este ahorro, les permitirá acercarse más a lograr sus metas financieras. Y no sólo eso, continuamos ampliando nuestra oferta de productos listados en México ahora incluyendo 4 nuevos ETFs UCITS que acumulan dividendos, ofreciendo así más alternativas a nuestros clientes en temas de diversificación y estrategias de inversión.”, destacó Juan Hernández, director general de Vanguard en México.

Los 17 productos en los cuales se presentarán estos ajustes a los costos incluyen ETFs de acumulación y distribución de dividendos. Son los siguientes:

  • FTSE All-World UCITS ETF (VWRD)
  • FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF (VDPX)
  • FTSE Developed Europe ex UK UCITS ETF de Distribución (VERX)
  • FTSE Developed Europe UCITS ETF de Acumulación (VEUD)
  • FTSE Developed World UCITS ETF (VDEV)
  • FTSE Emerging Markets UCITS ETF (VDEM)
  • FTSE Japan UCITS ETF (VDJP)
  • EUR Corporate Bond UCITS ETF de Distribución (VECP)
  • EUR Corporate Bond UCITS ETF de Acumulación (VECA)
  • EUR Eurozone Government Bond UCITS ETF de Distribución (VETY)
  • EUR Eurozone Government Bond UCITS ETF de Acumulación (VGEA)
  • USD Corporate 1-3 Year Bond UCITS ETF de Distribución (VDUC)
  • USD Corporate 1-3 Year Bond UCITS ETF de Acumulación (VDCA)
  • USD Corporate Bond UCITS ETF de Distribución (VDCP)
  • USD Corporate Bond UCITS ETF de Acumulación (VDPA)USD Treasury Bond UCITS ETF de Distribución(VDTY)
  • USD Treasury Bond UCITS ETF de Acumulación (VDTA)

Así mismo, el 29 de Octubre del año en curso, Vanguard México lista 4 nuevos ETFs UCITS  de dividendos acumulativos en BIVA, llegando así a un total de 94 ETFs listados en el país y ofreciendo alternativas sumamente atractivas para los inverisonistas en México.

Los nuevos 4 ETFs UCITS acumulativos son:

  • FTSE All-World UCITS ETF (VWRA)
  • FTSE Developed Europe UCITS ETF (VWCG)
  • FTSE Developed Europe ex UK UCITS ETF (VERE)
  • FTSE North America UCITS ETF (VNRA)

Nobilis lanza su segundo fondo después del éxito de su primera estrategia de acceso al mercado internacional

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Ciudad Vieja de Montevideo, Funds Society. ,,

El Banco Central de Uruguay (BCU) aprobó el segundo fondo de Nobilis, llamado Estrategia Ingresos, después del exitoso lanzamiento el pasado mes de junio del Fondo Estrategia Crecimiento, que en pocos meses ha superado los 40 millones de dólares bajo administración, anunciaron fuentes del corredor de bolsa y gestor patrimonial montevideano.

La nueva estrategia estará disponible a partir del 15 de noviembre, y al igual que la anterior, el administrador es Winterbotham, el auditor es Deloitte y estará supervisada por el BCU.

La Estrategia Ingresos es un fondo de fondo en dólares con un horizonte temporal de 3 a 5 años y clientes con perfil de riesgo moderado, se trata de un instrumento de inversión que distribuye, con un cupón anual estimado de 4,5%, que se hará en pagos trimestrales. 

“Este fondo busca darle al cliente un ingreso estable y predecible en el tiempo, que se asemeje a la renta fija pero con el beneficio de la diversificación en miles de empresas emisoras de deuda u otros activos con rentas predecibles a los largo y ancho del mundo”, explica Jerónimo Nin, gerente de Inversiones de Nobilis.

El perfil del inversor es un cliente uruguayo o residente en Uruguay, que busca obtener rendimientos estables y predecibles evitando riesgos específicos. Lo que busca es un mejor rendimiento que el que obtiene dejando su dinero en el banco.

 

“El fondo de fondos va a tener entre 25 y 30 fondos, con acceso a más de 13.000 bonos, y esta amplia exposición a activos internacionales es uno de los principales beneficios de utilizar este tipo de vehículos”, afirma por su lado Mauricio Tchilingirbachian, analista de Productos de Nobilis.

En la firma montevideana están satisfechos con el resultado de la Estrategia Crecimiento, lanzada el pasado mes de junio y que ya supera los 40 millones de dólares bajo administración. 

“Es una cifra muy importante para cualquier fondo onshore en Uruguay, porque es una industria que prácticamente no existe y llegamos a este resultado en sólo 4 meses”, dijo Jerónimo Nin.