El Banco J. Safra Sarasin anunció este jueves en un comunicado que, como parte de una reorganización de la Junta Ejecutiva del Grupo, Daniel Belfer ha sido nombrado nuevo director ejecutivo y Oliver Cartade como jefe de la División de Comercio, Tesorería y Gestión de Activos y miembro del Comité Ejecutivo del Grupo.
El actual CEO, Edmond Michaan, asumirá un nuevo rol como jefe de Estrategia del Grupo en el Banco y en el Grupo J. Safra, incluyendo bienes raíces, otras inversiones privadas y como futuro miembro del directorio de Chiquita Brands International.
Daniel Belfer es actualmente responsable de la División de Comercio, Tesorería y Gestión de Activos y miembro de la Junta Ejecutiva del Grupo del Banco J. Safra Sarasin Ltd.
Daniel Belfer ha trabajado para diferentes entidades del Grupo J. Safra desde 2000. Tiene una licenciatura en Ciencias en Administración de Empresas con especialización en Finanzas y Gestión de Operaciones de la Escuela de Negocios Questrom, Universidad de Boston, EE. UU. También es titular charterholder CFA.
Oliver Cartade es actualmente el gerente general de Bank J. Safra Sarasin (Gibraltar) – Sucursal de Londres y Director Gerente de J. Safra Sarasin Asset Management (Europe) Limited. Aporta más de 20 años de experiencia en diversos sectores financieros a su papel en J. Safra Sarasin. Antes del Grupo J. Safra, Oliver Cartade trabajó en banca de inversión en Kaufman Bros. LP, donde se centró en fusiones y adquisiciones y transacciones de capital privado. Comenzó su carrera como analista financiero en Prudential Securities en la división de banca de inversión. Oliver Cartade se graduó magna cum laude de The Wharton School en la Universidad de Pennsylvania con un B.S. en economía y recibió un MBA de INSEAD. También es charterholder CFA.
Estos cambios son efectivos a partir del 1 de noviembre de 2019.
Al contrario de lo que puede parecer a primera vista, la declaración de la Reserva Federal, y la conferencia de prensa del presidente Powell fueron una gran noticia. Muchos observadores sugerirán que se esperaba el recorte de la tasa de política de un cuarto de punto, y dirán que la Fed logró su «ajuste de mitad de ciclo» previsto, como se esperaba.
El jefe del FOMC habló sobre la dependencia de los datos, como se esperaba, y habló en tonos medidos tanto sobre la desaceleración de ciertas partes de la economía, como sobre cómo algunas partes estaban funcionando bien. Es bastante cierto que todo eso se esperaba, sin embargo, esta Fed están también proporcionando una dosis poderosa de «cosas correctas» desde una perspectiva política, en un paquete que llama menos la atención. No dejes que nadie te diga que esta no fue una reunión crítica y un conjunto muy importante de decisiones de la Fed: ya que el banco central obtuvo tasas de política muy cercanas a lo que creemos que son niveles apropiados, dadas las condiciones subyacentes.
De hecho, creemos que la Fed se movió al extremo inferior de lo que debería ser la tasa de interés de equilibrio en una economía que enfrenta tendencias demográficas envejecidas y que se beneficia de tasas de interés aún positivas. Es de vital importancia el hecho de que la política de la Reserva Federal no llegará a reducir las tasas de manera persistente en el campo improductivo de las tasas negativas, y de hecho los responsables políticos respetan la idea de mantener las tasas a cierta distancia del límite cero en esta etapa. En otras palabras, es poco probable que la Fed siga los ejemplos de experimentación del Banco Central Europeo o del Banco de Japón con regímenes de tasas de interés negativas.
Es importante destacar que la Fed también reconoció que algunos datos son bastante sólidos (consumo, vivienda, muchas partes del sector de servicios, etc.), y el debate sobre la necesidad de presionar las tasas más allá de aquí es, de hecho, robusto, especialmente porque la incertidumbre sobre la economía global con respecto al comercio de EE. UU./China y / o Brexit puede al menos parcialmente levantarse. Si ese fuera el caso, debería desencadenar una mayor disposición para construir niveles de inventario, ya bajos en muchas partes de la economía, y liberar algunas inversiones retenidas de investigación y desarrollo, así como gastos de capital. Por lo tanto, ser dependiente de los datos, en términos de observar cómo se desarrolla esto en lugar de asumir lo que muchos han descrito como un riesgo de recesión inminente (que no es correcto, en nuestra opinión), es precisamente la estrategia correcta a seguir en esta etapa.
Esto también coloca al Comité de la Fed en una posición para avanzar más en las tasas si es necesario, colocando un contexto saludable para las condiciones económicas y de mercado (en comparación con fines del año pasado) en el centro del escenario, donde la Fed responderá y responderá agresivamente, si es requerido. Ese es un gran problema que podría aumentar la confianza de los funcionarios corporativos de C-suite y los inversores.
Sin embargo, quizás lo más importante, en esta reunión de la Fed «como se esperaba», es el hecho de que ahora la Fed está preparando el sistema con liquidez en el extremo frontal de la curva de rendimiento: eso es muy importante. La provisión de 200.000 millones de dólares en el sistema financiero y 60.000 millones de dólares al mes en los mercados de liquidez a corto plazo quita la presión de los mercados de financiación, quita la presión del poderoso dólar hasta ahora, y permite la economía global (que es al menos la mitad directamente, o vagamente, vinculado al dólar) para promulgar prescripciones de políticas adecuadas a sus propias condiciones, como la muy necesaria flexibilización de la política monetaria en los mercados emergentes.
Hemos escrito sobre esto ampliamente: el mundo no necesita más niveles de tasas negativas o cercanas a las negativas, necesita liquidez y un dólar estadounidense más contenido. Eso es lo que libera a los espíritus animales en una economía global que es mucho más suave que la economía de los Estados Unidos y, por lo tanto, ha corrido el riesgo de exportar una deflación muy peligrosa a los Estados Unidos (una economía cargada de deudas).
Además, lo que es extremadamente importante hoy en día, la Reserva Federal está comprando al frente de la curva de rendimiento, absorbiendo cantidades masivas de emisiones del Tesoro, está acelerando la curva de rendimiento y está permitiendo que los bancos y otros presten y den velocidad a la economía como interés neto. El margen como concepto y motor de préstamos y extensión de crédito es posible nuevamente.
El posicionamiento en el mercado ya ha comenzado a reflejar lo que es un movimiento muy grande por parte de la Fed y continuará haciéndolo en el futuro, en nuestra opinión. Tres aplausos para una Fed que está observando y escuchando a la economía, y lo que el mundo financiero está pidiendo, como un verdadero motor de crecimiento económico y estabilidad laboral. Puede parecer un paquete pequeño y esperado por la evaluación superficial de algunos comentaristas de las acciones de hoy, pero los movimientos importantes pueden venir en paquetes menos obvios y más pequeños de lo que muchos podrían esperar inicialmente.
Este análisis fue escrito por Rick Rieder, Chief Investment Officer of Global Fixed Income de BlackRock, además de portfolio manager de BGF Fixed Income Global Opportunities Fund, BGF US Dollar Bond Fund, BGF Global Bond Income Fund, y el BGF Global Allocation Fund
Foto: FlaviaMariani, FLickr, Creative Commons. Los dos puntos débiles de la gestión value
Durante los últimos 15 años el estilo value de gestión de activos en España ha cosechado muchos éxitos, sobre todo si se compara la rentabilidad obtenida frente a la de otras formas de inversión. Sin embargo, empiezan a surgir voces dentro de la industria que advierten de que la moda del value –entendida como los fondos de gestión activa que se apartan de los índices– se debe a los motivos equivocados.
“Si sólo nos fijamos en los resultados y no en el proceso (que es lo importante) en cuanto los resultados no sean los esperados el value perderá su atractivo actual. Muchos nuevos gestores de este estilo de inversión han descubierto la metodología durante un mercado muy alcista, ignorando que el value no siempre da buenos resultados. El sector de la gestión en España tiene un exceso de oferta value que se purgará cuando el mercado corrija. No tenemos duda alguna de que el value, por definición, ha de ser un producto minoritario. La moda actual no tiene sentido”, explican los gestores del fondo Narval de Rentamarkets, José María Díaz Vallejo y Juan Díaz-Jove.
Ambos coinciden en que hay que emplear la metodología value para lo que realmente es imbatible: seleccionar empresas en las que invertir a medio y largo plazo. Este estilo ofrece un marco de análisis global de una empresa, proporcionando las herramientas necesarias y la forma de pensar para analizar todos los aspectos de una compañía: desde el análisis del entorno competitivo de su sector, al análisis de la calidad contable, pasando por la valoración de la empresa.
Sin embargo, advierten los gestores del fondo Narval, el value tiene dos puntos débiles muy importantes que no hay que perder de vista: en primer lugar, ignora la macro.
El value toma decisiones de inversión guiándose únicamente por la valoración de la empresa que se quiere comprar, ignorando por completo el entorno macro en el que opera. Para Díaz Vallejo y Díaz-Jove, esto es un error por dos motivos. Primero, cuando el entorno cambia y cambian con él las condiciones macro, la capacidad de una empresa para generar beneficios también cambia, de tal forma que lo que hoy nos parece barato mañana puede no parecérnoslo. Y segundo, dicen, la macro tiene un impacto muy significativo en el balance por el lado del pasivo. La financiación de una compañía es absolutamente dependiente de la situación macro, por lo que, un variable tan importante no debería ser ignorada.
En segundo lugar, la gestión del riesgo. “Esta no es una metodología que, por sí misma, nos permita gestionar el riesgo de una cartera. Para limitar el riesgo, hay que conocer bien las empresas en las que se invierte. Las versiones más agresivas concentran mucho las inversiones para tener un peso elevadísimo en las empresas que mejor conocen”, afirman los dos gestores. Sin embargo, la experiencia indica que aún teniendo toda la información, siempre es posible cometer un error de interpretación y ese error puede ser fatal si la cartera está concentrada en exceso. Además, añaden, nunca podemos imaginar los aspectos que no conocemos dentro de una tesis de inversión. El conocimiento de una compañía tiene un límite, por lo que el value debe completarse con estrategias activas de control de riesgos.
Los fondos españoles experimentaron un crecimiento en octubre de 620 millones de euros y, con datos provisionales de Inverco, sitúan su volumen de activos en 271.135 millones de euros, un 5,3% más que en diciembre de 2018, por lo que en los diez primeros meses de 2019, los fondos acumulan un incremento de patrimonio de 13.620 millones de euros.
En octubre, el aumento patrimonial tuvo su origen tanto en el buen comportamiento del mercado como en los flujos positivos experimentados por los fondos. No obstante, las dudas sobre una desaceleración global de la economía en medio de las tensiones comerciales han generado ciertos ajustes en el mercado los últimos días del mes.
La positiva evolución de los mercados de acciones ha permitido a las carteras de los fondos con mayor exposición a renta variable generar rendimientos positivos para sus partícipes. Así, los fondos registraron en octubre de 2019 una rentabilidad positiva del 0,19%, por lo que la rentabilidad acumulada hasta octubre alcanza el 5,7%, lo que supone la mejor cifra de rentabilidad acumulada hasta septiembre de la serie histórica.
Sobre flujos, en el conjunto del año, los fondos acumulan suscripciones netas por valor de 149 millones de euros. Tras varios meses con excelentes rendimientos, los fondos de bolsa internacionallograron captar en octubre el interés inversor del partícipe, y registraron suscripciones netas de casi 240 millones de euros.
También los de renta fijaexperimentaron suscripciones netas muy relevantes, pero con distinto signo dentro de la categoría: los de largo plazoobtuvieron flujos netos positivos superiores a los 700 millones de euros, mientras que los de renta fija a corto plazoregistraron reembolsos de casi 500 millones. De esta forma, la renta fija a largo plazose mantiene como la categoría de inversión preferida por los partícipes en 2019, acumulando ya más de 4.000 millones de euros de suscripciones netas en 2019. Tras varios meses acumulando reembolsos, los fondos de retorno absoluto experimentaron entradas netas en el mes superiores a los 100 millones de euros, que no logran compensar en cualquier caso las salidas del resto de meses del año.
Por el lado de los reembolsos netos, las categorías de objetivo de rentabilidad no garantizado y garantizados registraron también en octubre salidas, de 247 millones en el primer caso y 160 en el segundo.
En el conjunto del año, los fondos globales se mantienen como la categoría con mayores reembolsos acumulados, superiores a los 2.800 millones de euros.
. RBC ficha a Anne Marie Thurston para liderar su equipo de ventas offshore
Anne Marie Thurston, experta en el desarrollo y gestión de la distribución con plataformas e intermediarios clave dentro del espacio de fondos mutuos UCITS, se unió a RBC Global Asset Management como directora del negocio offshore y de las ventas a intermediarios en los EE. UU.
Thurston, quien trabajara en Nuveen los últimos 16 años, se encargará del desarrollo y crecimiento del negocio offshore de RBC para su subsidiaria BlueBay Asset Management y RBC Lux Fund Families.
Desde la oficina de Chicago, Thurson reporta a Dave Eikenberg, jefe de ventas de intermediarios estadounidenses en RBC.
RBC Global Asset Management tiene más de 345.000 millones de dólares en activos bajo administración con más de 340 profesionales de inversión.
Foto cedidaDiego García, Juan Fontán y Jorge Rodríguez, banqueros privados de A&G Banca Privada. . Diego García, Juan Fontán y Jorge Rodríguez, banqueros privados de A&G Banca Privada
A&G Banca Privada, una de las principales entidades independientes de banca privada en España, anuncia la incorporación a su equipo de banqueros de tres nuevos profesionales con una larga trayectoria en el sector: Juan Fontán, Diego García y Jorge Rodríguez.
Con la llegada de estos tres nuevos banqueros, que estarán basados en Madrid, ya son nueve en lo que va de año los profesionales que se han unido a A&G Banca Privada en distintas plazas (León, Pamplona y Madrid) provenientes todos ellos de varias entidades.
Juan Fontán, Diego García y Jorge Rodríguez provienen de Andbank, donde formaban parte del equipo de “Key Clients”, división especializada en la gestión de altos patrimonios.
Juan Fontán cuenta con más de 35 años de experiencia, es licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Autónoma de Madrid y cuenta además con un MBA especializado en finanzas en la Drexel University (Filadelfia). Anteriormente estuvo en Continental Illinois Bank Mercado Capitales (Chicago), fue socio de FG Inversiones Bursátiles, ocupó el cargo de subdirector general de Mercado de Capitales y Tesorería en Banco Hispano y estuvo 11 años en Schroders como responsable de Private Banking para España. Los últimos siete años ha trabajado en Andbank Key Clients donde era responsable de Family Offices.
Diego García lleva más de 25 años en el sector, es licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad de Oviedo y posee los títulos de EFPA y PDG IESE. Ha sido banquero privado en Banco Herrero y Banif y 14 años director territorial de Altae-Bankia Banca Privada Zona Norte y Zona Este de España, antes de unirse a Andbank Key Clients donde ha estado los últimos siete años.
Jorge Rodríguez también acumula más de 20 años de experiencia en entidades financieras, es licenciado en Ciencias Empresariales por la Universidad Complutense y tiene el Grado de Administración de Empresas por San Pablo CEU, además del título EFPA. Ha desarrollado su carrera profesional como banquero privado en entidades como Credit Suisse, Citi, Deutsche Bank, Banco Urquijo y los últimos seis años en Andbank Key Clients.
“La incorporación de Juan, Diego y Jorge y de otros seis banqueros que se han unido al equipo de A&G este año demuestra claramente que nuestro modelo de negocio sigue atrayendo a banqueros senior. Somos una compañía orientada a sus clientes y el único objetivo de nuestros banqueros es la relación a largo plazo con ellos”, explica Juan Espel, director general comercial de A&G Banca Privada.
A&G Banca Privada, un equipo en constante crecimiento
El Grupo A&G es una de las principales firmas independientes de banca privada de España. En los últimos años, A&G ha triplicado su cifra de negocio, con más de 10.000 millones de euros en activos bajo gestión, y en 2018 su beneficio antes de impuestos creció un 12% respecto a 2017. Esta evolución se debe fundamentalmente a su modelo de crecimiento, basado en la incorporación de banqueros senior de otras entidades, atraídos por un modelo de negocio diferente al del resto del sector y donde el cliente es realmente el foco. En la actualidad el Grupo A&G cuenta con 175 empleados además de 75 banqueros distribuidos en ocho oficinas (Madrid, Barcelona, León, Santander, Sevilla, Valladolid, Valencia y Luxemburgo).
El Grupo A&G anunciaba recientemente un cambio en su estructura accionarial, estando participado actualmente en un 42,51% por el banco suizo EFG, mientras que el 57,49% restante está en manos de los principales banqueros y ejecutivos de la firma. EFG es una entidad dedicada en exclusiva a la prestación de servicios de banca privada y asset management, con sede en Zúrich y presencia en casi 40 países con más de 147.600 millones de francos suizos de activos bajo gestión. EFG International (EFGN) cotiza en el SIX Swiss Exchange.
TR3A AM lanzó anoche su nueva marca y un nuevo sitio web para estar más cerca de los inversores con una idea clave: “TR3A es Invertir en positivo”. Así TR3A llama a no conformarse con ahorrar y ofrece un modelo de inversión que tiene como objetivo hacer que los inversores ganen poder adquisitivo a largo plazo.
La transformación gráfica de TR3A AM, dada a conocer ayer, incluye nuevos elementos que pretenden transmitir los valores de identidad representativos de la firma como son la agilidad, el talento, la transparencia, la cercanía, la innovación o la naturalidad, entre otros. Este punto de vista y su peculiar manera de hacer las cosashan hecho que TR3A AM se alcance los 4.800 millones bajo gestión, lo que supone un crecimiento de cerca de 500 millones de media anual.
A través de la nueva web TR3A AM refuerza el objetivo de ser una referencia en España como gestora independiente líder del mercado, también por su estrategia digital. Con un lenguaje y diseño más sencillos e intuitivos, la nueva web de TR3A AM pone a disposición del mercado la posibilidad de suscribir los fondos a través de la operativa web, así como poder consultar las posiciones en cartera.
Antonio Muñoz-Suñe, CEO y CIO de TR3A, se ha mostrado satisfecho con la trayectoria “forjada sobre todo en los últimos cuatro años”. «Nuestra gestión proactiva y nuestra manera de entender el negocio nos ha proporcionado la confianza de grandes entidades nacionales ya que Trea se ha caracterizado y diferenciado de la competencia, por servir únicamente a clientela institucional. Queremos agradecerles su compromiso y expresar nuestro deseo de seguir asumiendo retos yvínculos de asociación a largo plazo para que sus clientes dispongan del mejor servicioy de los mejores productos”.
Un rápido crecimiento
TR3A nació en 2010 como un grupo independiente que buscaba ofrecer el mejor servicio, retorno y productos innovadores para sus clientes institucionales. Las fructíferas alianzas con Mediolanum y Cajamar han situado recurrentemente los fondos gestionados por TR3A en las primeras posiciones de todas las clasificaciones. Estos acuerdos, establecidos a largo plazo, demuestran la confianza de algunas de las principales instituciones del país en la gestora.
Este año, como ejemplo de las buenas rentabilidades sostenidas año tras año, destaca el fondo de renta fija flexible de Cajamar como líder de su categoría. Además, en este 2019 TR3A se ha situado en el Top 10′ por suscripciones netas de fondos de gestión en España, según los datos de Inverco.
Hoy en día, con un equipo formado por más de 70 personas TR3A, además de gestionarproductos para ser distribuidos por sus grandes clientes institucionales, también ha lanzado y gestiona fondos de marca propia, tanto de renta variable, como fija y direct lending. Para corresponder al interés demostrado entre varias EAFs y bancas privadas,los fondos propios ya pueden suscribirse a través de plataformas y por internet.
El segundo fondo de Direct Lending, TDL II, pionero y único en el mercado con rentabilidades superiores al 6%, este año se ha ganado también la confianza, por primera vez en España, de clientes institucionales europeos. El fondo TDL I ha sido reconocido como el mejor fondo de financiación a pymes de Europa
Imantia Capital, una de las principales gestoras de fondos del país, con más de 40 años de historia, inicia una nueva etapa y lo hace estrenando línea de negocio e identidad corporativa.
Hoy más que nunca la rentabilidad es tan importante como en qué y cómo se invierte. Por eso Imantia se reinventa y propone algo diferente: llegar a los jóvenes, pequeños y grandes ahorradores o a aquellos que quizá nunca se hayan planteado invertir. El objetivo: obtener juntos una mayor rentabilidad y hacerlo creando impacto positivo en la sociedad, explica en un comunicado.
Nueva gama de producto
En esta etapa tiene un papel fundamental la nueva gama de fondos: Imantia Futuro. Es un nuevo concepto a través del que se invierte en temáticas que han demostrado históricamente ser un motor de crecimiento, ofreciendo rentabilidades muy atractivas y que, además, respaldan los cambios sociales que ayudan a mejorar la sociedad.
La forma en que los fondos invierten cambia para adaptarse a la selección de temas que cuentan con presente y un futuro brillante, traspasando los límites de sectores, geografías o divisas. Los nuevos fondos invierten en compañías que contribuyen a que el mundo sea mejor.
La nueva gama está compuesta por dos fondos de renta variable. Por un lado, Imantia Futuro Healthy, que invierte en compañías focalizadas en un estilo de vida saludable,a través de cuatro áreas diferentes: nutrición, deporte, medicina y longevidad.
Y por otro, Imantia Futuro, donde encontraremos una selección de las mejores temáticas innovadoras y rentables del mercado (por ejemplo, robótica, comercio on-line, eficiencia energética, ciberseguridad, etc.), identificando aquellas ideas de inversión que capturen el crecimiento de empresas que se benefician de temáticas rentables hoy y con potencial de crecimiento sostenido mañana.
El fondo invierte en los temas que mueven el mundo y lo hacen progresar, como educación, robótica, millennials, etc. Estos temas irán cambiando su peso dentro del fondo según cambien las tendencias de la sociedad.
Ambos productos se gestionan desde la experiencia, haciendo uso de la tecnología y el big data, con el propósito de optimizar las carteras y hacer que el dinero rinda cuanto más, mejor, suavizando la volatilidad.
Contratación 100% online
Los fondos, por su enfoque novedoso, son idóneos para todos los que empiezan a invertir, haciéndolo en cosas que conocen y creen y también para aquellos que vean en ellos un complemento idóneo para hacer crecer sus carteras.
Esta nueva gama de fondos, Imantia Futuro, será contratable a través de una nueva página web (www.imantia.com) en la que, de forma clara, sencilla y transparente, en sólo cinco pasos y desde 500 euros, cualquier persona podrá iniciarse en el mundo de la inversión. La contratación es, además, 100% online y podrá hacerse con tarjeta de crédito.
Nueva imagen corporativa
En esta etapa Imantia Capital estrena también imagen corporativa, más fresca y joven.
El nuevo logotipo incorpora el símbolo ‘Merit’. Compuesto por siete puntos de colores diferentes, símbolo de la diversidad. Esos siete círculos representan, a su vez, las siete letras de la palabra Imantia. Juntos muestran que cada uno cuenta, que muchos pocos hacen un mucho.
Pixabay CC0 Public Domain. Bankia, Cajamar y CaixaBank se unen a los Principios de la Banca Responsable de la ONU
La Iniciativa Financiera de la ONU ha presentado en Nueva York los Principios de la Banca Responsable. Se trata de un compromiso global por la acción climática y la sostenibilidad que ha sido apoyado por 130 bancos mundiales, es decir, un tercio del sector bancario global que representa un volumen de 47 billones de dólares en activos. Entre los bancos españoles estaban Bankia, CaixaBank y Cajamar.
Bajo el paraguas de los Principios de Banca Responsable, los bancos se comprometen a alinear sus negocios con los compromisos del Acuerdo de París sobre Cambio Climático y los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS).
Así, las instituciones firmantes de los Principios promovidos por UNEP FI reconocen su papel activo en la creación de una economía sostenible y su compromiso a la hora de integrar consideraciones ambientales y sociales en sus operaciones, con el fin de lograr una industria bancaria sostenible.
En su intervención ante los países asistentes, el secretario general de la ONU, António Guterres, ha afirmado que «los Principios de Banca Responsable de Naciones Unidas son una guía para que la industria bancaria mundial responda, impulse y se beneficie de una economía de desarrollo sostenible” y ha indicado que con estos “Principios se crea una rendición de cuentas para hacer realidad la responsabilidad de las entidades e impulsar dicha acción».
Por su parte, el consejero delegado de Bankia, José Sevilla, ha señalado que “estamos muy orgullosos de ser uno de los bancos firmantes fundadores de los Principios de Banca Responsable promovidos por las Naciones Unidas. Es importante asumir un compromiso público que resalte la necesidad de un modelo comercial responsable enfocado en promover el desarrollo sostenible y contribuir a la mejora del medioambiente y la lucha contra el cambio climático”.
Por otro lado, Jordi Gual, presidente de CaixaBank, ha expresado que “necesitamos entidades financieras que sean conscientes de que sus actuaciones inciden de forma directa en el bienestar social y que adopten compromisos éticos y sociales con los territorios en los que están presentes”. Por su parte, el consejero delegado,Gonzalo Gortázar ha señalado que “en CaixaBank somos conscientes de la enorme responsabilidad de la banca en la transición hacia un mundo más sostenible. Por ello, estamos absolutamente comprometidos con la inclusión y la cultura financiera y, por supuesto, con el medio ambiente”. Somos un referente en banca socialmente responsable por nuestros orígenes y por nuestra vocación social, y un aliado de Naciones Unidas en la consecución de sus Objetivos de Desarrollo Sostenible”.
Asimismo, el presidente del BCC-Grupo Cajamar, Luis Rodríguez, ha añadido que “los Principios de Banca Responsable están en línea con el modelo de negocio y con el sistema ético de gestión que asumimos, impulsamos y venimos contribuyendo a hacer realidad desde hace años”. En este sentido ha precisado que “el papel de la banca cooperativa Cajamar va más allá de la mera actividad financiera, estando vinculadas sus iniciativas empresariales y sociales a la economía sostenible y la consecución de una sociedad más justa y equilibrada, tanto en el ámbito urbano como en el medio rural”.
Foto cedidaFoto: Hamish Chamberlayne, gestor de cartera de la estrategia Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund. Foto: Hamish Chamberlayne, gestor de cartera de la estrategia Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund
Invertir de una forma sostenible requiere un enfoque claramente definido que esté alineado con los objetivos financieros de todas las partes interesadas y que luego sea implementado con disciplina y consistencia. En el primer artículo de una nueva serie, el responsable del equipo de Global Sustainable Equity de Janus Henderson Investors, Hamish Chamberlayne,describe cómo lograrlo.
Con tantos acrónimos asociados a la inversión sostenible, es fácil ver por qué puede ser confuso –o incluso frustrante- saber cómo invertir a través de una lente ambiental y social.
De “ISR” a “ASG” a “ODS”, se podría argumentar que la industria crea más barreras para sí misma de lo que algunos inversores probablemente estén dispuestos a superar. Además, la inversión sostenible cubre un amplio espectro de problemas y consideraciones que se pueden incorporar de manera diferente en varias clases de activos y estrategias de inversión.
Si bien el objetivo es invertir teniendo en cuenta el triple resultado final de las recompensas sociales, ambientales y de buen gobierno, junto con los rendimientos financieros, no existe una única forma de lograrlo.
En su lugar, el equipo de Global Sustainable Equity ha esbozado seis componentes clave para que los inversores los tengan en cuenta y los puedan implementar cuando busquen desarrollar una mentalidad y una estrategia de inversión sostenibles.
Alineamiento
Un factor clave como punto de partida para los inversores es garantizar una alineación. Esto se presenta de múltiples formas: entre los objetivos financieros de un inversor y sus propios valores y creencias relacionadas con la estrategia; entre los objetivos financieros de un inversor y el deber fiduciario del cumplimiento de los objetivos financieros de todas las partes interesadas; entre el inversor y el gestor del fondo en términos de cumplir con el mandato dado y el proceso descrito; y entre el inversor y los equipos gestores de las empresas en las que se invierte.
Integración
El uso de factores medioambientales, sociales y de buen gobierno (ASG) debe ser parte integral de las operaciones diarias y de la toma de decisiones de inversión, en lugar de una consideración independiente o quizás una idea de último momento. Esto incluye la integración de los factores ASG en el marco de la gestión de riesgos más amplio a través de los límites formales, cuantificables y realistas.
3) Compras
Los inversores necesitan suscribir el concepto de incorporar factores ASG en su enfoque de inversión -en cualquier cuestión que hagan- como una manera de mejorar su habilidad para generar unos rendimientos ajustados al riesgo más sólidos para los clientes. Dado que los factores ambientales y sociales, por su naturaleza, se desarrollarán durante varios años o décadas, esto implica que los inversores tendrán un horizonte de tiempo y también unas expectativas razonables.
4) Claridad de propósito
La misión y los objetivos de los factores ASG necesitan ser incorporados, articulados y ser documentados en una filosofía y en un proceso de inversión claros. Debe ser visible para todas las partes interesadas, tanto internas como externas, para que puedan comprender por qué y cómo cualquiera de los factores “A”, “S” o “G” forman parte de la estrategia de inversión y están implicados en el proceso de generación de rendimiento.
5) Reporte de los informes
La transparencia es esencial en todo lo relacionado con el reporte de los informes requeridos. Los inversores tienen la responsabilidad de demostrar que están haciendo lo que dicen que harán. Dado que las múltiples definiciones y enfoques para invertir de manera sostenible pueden resultar confusos para muchas personas, la evidencia de la consistencia entre cómo articula su filosofía y cómo las decisiones impactan en los resultados de la inversión diferenciará claramente las estrategias.
6) Colaboración
El valor de las asociaciones externas efectivas es una parte integral para cumplir con los objetivos de inversión de la estrategia. Esto significa establecer un plan para garantizar una coordinación y comunicación clara y efectiva con el gestor del fondo, el administrador y el comité de inversión, y de cualquier otro socio.
Si bien hay muchas formas para los inversores de incorporar los factores ASG en su cartera, creemos en los enfoques que sean prácticos y que se centren en hacer posible una inversión sostenible para todo tipo de instituciones.
Esta guía ayudará a los inversores a garantizar que pueden crear y gestionar una estrategia de inversión sostenible de manera estructurada y coherente.
Información importante:
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