El próximo 23 de mayo tendrá lugar el workshop online «Golden Visa de España: una puerta hacia Europa», a cargo de Juliana Cloutier, experta en soluciones para inversión y ciudadanía en el extranjero de la firma Alta Invest.
“El evento analizará los aspectos menos conocidos, pero increíblemente ventajosos de la Golden Visa española, especialmente para América Latina”, según la invitación.
Este programa no solo ofrece una puerta de entrada a Europa, sino que también presenta oportunidades únicas para acelerar significativamente el proceso de naturalización. Algunos detalles:
Proceso rápido y eficaz
Uno de los aspectos más atractivos de la Golden Visa española es la velocidad de su proceso migratorio. ¿Sabían que es posible obtener la residencia en España en menos de seis meses? Esto convierte a la Golden Visa en una de las opciones más rápidas y eficientes para aquellos que buscan establecerse en Europa.
Latinoamericanos hacia la ciudadanía española
Para los ciudadanos nacidos en América Latina (no importa donde estés viviendo actualmente) la Golden Visa ofrece un beneficio extraordinario: la posibilidad de obtener el pasaporte español en tan solo dos años. Esta es una oportunidad sin precedentes, dado que para el resto del mundo se toma diez años.
Este acelerado camino hacia la ciudadanía es posible gracias a los lazos históricos y culturales entre España y las naciones de América Latina.
Te puedes quedar viviendo en tu país de origen
Si deseas quedarte en tu país de origen porque no estás listo para mudarte del todo a España después de adquirir la residencia, lo puedes hacer.
La Golden Visa de España no exige un número de días fijo para mantener la residencia, solo con que mantengas tu inversión.
No presencia física, no residencia fiscal
En términos prácticos, esto significa que, a pesar de adquirir la residencia en España, los inversionistas no están obligados a pagar impuestos sobre la renta global en el país, siempre que no residan en él más de 183 días al año, evitando así la residencia fiscal.
Los abuelos también pueden obtener la residencia española
Aparte del aplicante principal, conyugue, y los hijos, los abuelos también pueden ser incluidos bajo la misma inversión siempre y cuando se pueda demostrar que ellos dependen económicamente del aplicante principal.
Foto cedidaMikel García-Prieto, asesor de estrategias de financiación y presidente del Comité de Riesgos de Bolsa Social.
Bolsa Social, el ecosistema de inversión de impacto autorizado por la CNMV en 2015, ha anunciado la incorporación de Mikel García-Prieto en calidad de asesor de estrategia de financiación y presidente del Comité de Riesgos. Antes de unirse a Bolsa Social, García-Prieto desempeñó varias posiciones de responsabilidad en Triodos Bank, ocupando los últimos nueve años el cargo de director general de la entidad y la presidencia de la Fundación Triodos.
A raíz de este nombramiento, Fernando Summers, CEO de Bolsa Social, ha afirmado: «Estamos entusiasmados con la incorporación de Mikel a nuestra entidad. Es uno de los profesionales más destacados en el ámbito de la banca ética en España, donde cuenta con una trayectoria profesional de más de 22 años, ocupando posiciones de máxima responsabilidad. Su experiencia y su visión nos van a permitir impulsar el desarrollo de Bolsa Social como principal ecosistema en el sector de la inversión de impacto en España”.
Mikel García-Prieto es ingeniero industrial por la Universidad del País Vasco y acreditado en Gobernanza de bancos con valores por la Governance Academy de la Global Alliance for Banking on Values.
Por su parte, García-Prieto ha destacado: “Es un placer poder contribuir al desarrollo de la Bolsa Social. Los emprendedores sociales y las organizaciones con propósito necesitan acceder a una financiación alineada con sus modelos de negocio, y eso no siempre es fácil. La Bolsa Social tiene potencial y herramientas útiles para hacerlo, y confío en que podamos desplegarlas cada vez con mayor alcance”.
Previsión para 2024
Bolsa Social prevé cerrar este ejercicio con un volumen invertido de 8 millones de euros, lo que supondrá un aumento del 300% respecto a 2023. En la actualidad, la entidad cuenta con cuatro instrumentos de inversión clave. La primera de ellas es la plataforma de crowdfunding, abierta a inversores particulares, que permite invertir desde una cantidad mínima de 50 euros en préstamos sostenibles (lending) y 1.000 euros en el caso de la inversión en capital de startups de impacto (equity). En segundo lugar, cuenta con la red privada para inversores experimentados Impact Network, que se involucran en las empresas financiadas, aportando su conocimiento para ayudarlas a crecer y generar mayor impacto.
En tercer lugar, destaca el Club Impact Angels (CIA), del que forman parte profesionales del mundo del venture capital e inversores que apuestan por la innovación para avanzar hacia una economía más sostenible y justa. Y, por último, cuenta con el Club privado de inversión de deuda de impacto que, con una cantidad mínima de 5.000 euros, permite a los inversores profesionales acceder de forma preferente al flujo de operaciones (dealflow) de Bolsa Social.
Foto cedidaRudolf Gschliffner, nuevo CEO de Santander Asset Management Brasil.
Santander Asset Management Brasil ha anunciado que Rudolf Gschliffner asumirá el cargo de CEO, aportando una amplia experiencia de más de dos décadas en el sector financiero. Gschliffner, que comenzó su carrera en el área de Tesorería del Bank of Boston, ha sido una figura prominente dentro del Grupo Santander, donde trabaja desde 2006.
El nombramiento de Gschliffner se produce en un momento estratégico, siguiendo la reciente transición de Rafael Kappaz hacia el área de Mercados y Tesorería de Santander Brasil. Con este nuevo liderazgo, Santander Asset Management espera fortalecer aún más su presencia en el mercado brasileño y continuar la expansión de sus servicios de gestión de activos.
Después de empezar en ABN Amro Asset, donde se desempeñó en la distribución de fondos de inversión, Gschliffner tuvo una trayectoria notable dentro del banco. En 2011, se trasladó al sector de Banca Privada de Santander, asumiendo el papel de Chief Investment Officer (CIO). Su competencia y visión estratégica lo llevaron a Santander Asset Management en 2017 como superintendente ejecutivo de Productos. En 2020, Rudolf tomó el frente del equipo comercial, gestionando las áreas de Productos, Especialistas de Portafolio y Estrategia.
Además de su experiencia, Gschliffner también está altamente cualificado académicamente. Graduado en Administración, se especializó en Mercado de Derivados y posee un Máster en Economía Financiera por la Fundación Getulio Vargas (FGV).
Según indican desde la gestora, la experiencia y la formación de Gschliffner serán esenciales para SAM Brasil mientras el banco continúa adaptándose a las dinámicas del mercado financiero y a las necesidades de sus clientes.
Vistra ha anunciado que ha obtenido su autorización del Banco Central de Irlanda (CBI) para proporcionar servicios de gestión de fondos desde el país. Según explica la compañía, con esta aprobación fortalece su presencia en el mercado irlandés y amplía su alcance global al ofrecer servicios de administración de fondos en más de 50 mercados.
La expansión de Vistra en los servicios de administración de fondos en Irlanda se alinea con sus ambiciones estratégicas de crecimiento y refleja su compromiso de proporcionar un servicio de alta calidad y sin interrupciones de principio a fin para sus clientes. El equipo cuenta con el apoyo de software de contabilidad de fondos de última generación y el portal de servicio a inversores propio de Vistra, VFunds, una plataforma digital totalmente integrada que permite a los gestores de inversiones, inversores y otras partes relacionadas recibir la información que necesitan de manera rápida, transparente y eficiente.
Para apoyar la expansión de la red global de administración de fondos, Vistra Funds Services (Irlanda) ha nombrado a Aimee Gill, CEO y jefa de Contabilidad de Fondos, a Paul McDonald, jefe de Servicios a Inversores ,y a Jacqueline Evbodaghe, jefa de Riesgo y Cumplimiento.
«Estamos encantados de haber obtenido esta licencia del CBI y de dar la bienvenida a Aimee, Paul y Jacqueline a estos roles de liderazgo clave, lo que nos ayudará a elevar aún más nuestro negocio. Irlanda es un centro integral para la industria de fondos de inversión y una puerta de entrada importante entre nuestros clientes en EE. UU., Reino Unido y Europa, así como una jurisdicción cada vez más en el radar de quienes están en Asia. La licencia nos permite servir mejor a nuestros clientes en Vistra globalmente, fortaleciendo nuestra posición en Europa y abriendo el mercado irlandés para que podamos contribuir a las ambiciones de crecimiento de nuevos y actuales clientes de fondos”, ha señalado Cliona O’Faolain, directora general de Vistra Irlanda.
Por au parte, Abdel Hmitti, el recién nombrado jefe Global de Fondos de Vistra, ha añadido: «Este hito significativo nos permite proporcionar los servicios administrativos de principio a fin para apoyar a nuestros clientes a lo largo del ciclo de vida de sus fondos y asociarnos con ellos a medida que establecen, operan y expanden sus operaciones de fondos en más lugares que nunca antes. Con nuestras capacidades ampliadas, podemos navegar mejor el complejo panorama empresarial actual para nuestros clientes y mejorar el crecimiento de sus fondos en Irlanda y más allá. Mi agradecimiento a Cliona, Aimee, Paul, Jacqueline y al resto del equipo por su trabajo en la obtención de esta licencia.”
Los miembros de la Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (Efama, por sus siglas en inglés) están preocupados de que las revisiones a la regulación de índices, que está programada para ser votada en el comité ECON del Parlamento Europeo la próxima semana, dañen el régimen de finanzas sostenibles de la UE y creen brechas en la transparencia de manera más amplia.
Las preocupaciones de Efama provienen de la propuesta de la Comisión de eliminar la mayoría de los índices del alcance de la Regulación. Esto significa eliminar la transparencia respecto a la metodología utilizada por esos índices, entre otras obligaciones. Los fondos de inversión utilizan índices como un objetivo (en el caso de fondos que siguen índices) o para medir el rendimiento del fondo. Como resultado:
Esto crea, según Efama, una brecha en el régimen de finanzas sostenibles. Los usuarios de índices, como los fondos de inversión, deben explicar a sus inversores cómo los índices que utilizan se alinean con los objetivos y/o características ESG, bajo el SFDR. Para hacer esto, actualmente dependen de las divulgaciones de metodología hechas por los proveedores de índices bajo la Regulación de Índices. Esta transparencia es clave para proteger contra el lavado de imagen verde. EFAMA aboga por una alineación directa del SFDR con la de la Regulación de Índices, de modo que donde se necesiten divulgaciones bajo el SFDR, la información sobre el índice estará disponible.
También ocurrirán desajustes de transparencia con la Directiva UCITS y las guías relacionadas de ESMA y nacionales, que requieren que los fondos de inversión adecuados para inversores minoristas tengan transparencia respecto a la metodología de los índices que utilizan, lo cual las nuevas reglas eximirían a la mayoría de los proveedores de índices de proporcionar en el futuro.
Por su parte, Efama aboga por retener un nivel mínimo de transparencia para todos los índices, como es el caso bajo las reglas existentes. La divulgación es simple y no intensiva en recursos. «No compromete los objetivos de reducir las cargas de cumplimiento. Esta es una petición práctica que es necesaria para cadenas coherentes de divulgaciones en servicios financieros, un marco exitoso de finanzas sostenibles y, en última instancia, la protección del inversor», indican.
Además considera crítico asegurar una alineación general con las reglas de finanzas sostenibles. En este sentido argumentan: «Específicamente, los fondos de inversión que siguen índices estarán obligados a cumplir con convenciones de nombres para proteger contra el lavado de imagen verde, sin embargo, los índices que siguen no están sujetos a ninguna restricción sobre cómo se nombran. Por lo tanto, los fondos y ETFs que siguen índices y que derivan sus nombres de los índices que siguen (a los cuales a menudo están obligados contractualmente) tendrán dificultades para cumplir con las reglas de nombres contra el lavado de imagen verde en ausencia de la autorización explícita del proveedor del índice».
También, para Efama, es difícil entender cómo se logra el objetivo de reducir las cargas de cumplimiento para las pequeñas y medianas empresas al desregular completamente todos los índices no significativos independientemente del tamaño del administrador. Para los administradores muy grandes con la capacidad de cumplir con la Regulación de Índices, no es lógico ni proporcional desclasificar sus índices en base a los recursos. EFAMA apoya la propuesta del grupo Renew de no desregular los índices de entidades cuyo volumen agregado de índices no significativos exceda un umbral dado.
“Las negociaciones han avanzado a gran velocidad, con el Consejo de la UE votando su enfoque en menos de 2 meses desde la propuesta original de la Comisión Europea y antes de que la mayoría de los interesados hubieran respondido a la consulta pública de la Comisión. Los cambios serán significativos, desregulando la mayoría de los índices disponibles. Instamos al Parlamento Europeo a considerar a fondo el impacto de estos cambios en los usuarios, los inversores finales y el régimen de finanzas sostenibles, para el cual la transparencia y las divulgaciones son absolutamente clave», ha indicado Gwen Lehane, asesora de Política Regulatoria en Efama.
DAVINCI Trusted Partner ya tiene fechas para su gira por Latinoamérica de 2024, que tendrá lugar del 13 al 16 de mayo en San Pablo, Buenos Aires, Santiago de Chile y Montevideo.
“Este año planteamos un Masterpiece de gran escala que consistirá en una serie de desayunos consecutivos en 4 ciudades clave que serán el marco perfecto para reforzar lazos y actualizar nuestra propuesta de valor”, anunció la firma de distribución de fondos de terceros basada en Uruguay.
Los eventos contarán con presentaciones de los socios de la firma: Allianz Global Investors, Voya Investment Management, Jupiter Asset Management, Investec y Brookflied/Oaktree Wealth Solutions.
El lunes 13 de mayo tendrá lugar el encuentro en el Hotel Renaissance – Marriot de San Pablo, seguido, el día 14, del desayunos en Buenos Aires previsto en el Club Alemán de Equitación. El miércoles 15 de mayo la reunión será en el W.Santiago Marriot y el día después en el Sofitel de Montevideo.
Edmond de Rothschild ha incorporado al equipo de Real Estate a tres profesionales con amplia experiencia para apoyar el desarrollo de sus capacidades de gestión de inversiones inmobiliarias (REIM), en toda Europa. Los profesionales expertos en el sector, DJ Dhananjai y Robbert Zoet, se unen a la oficina de Edmond de Rothschild AM en Londres en calidad de CIO UK de REIM y responsable de distribución de activos inmobiliarios, respectivamente; y Fabrice Lefevre-Sory lo hará a la oficina de París como responsable de Ventas de Activos Inmobiliarios.
DJ Dhananjai, CIO de Edmond de Rothschild REIM UK, con sede en Londres y bajo las órdenes de John Partridge, presidente de Edmond de Rothschild REIM UK, dirigirá el negocio de Edmond de Rothschild REIM en el Reino Unido, que cuenta con estrategias en el sector residencial, incluida la vivienda asequible y la construcción para alquiler. DJ formará parte del equipo directivo europeo de REIM y se encargará de prestar servicio a los inversores que busquen una mayor exposición al residencial de impacto en el Reino Unido, como la vivienda asequible, el “build to rent” o construcción para alquilar, el alojamiento para estudiantes, la vivienda compartida y la vivienda para personas mayores. DJ cuenta con más de 25 años de experiencia en el sector residencial, tanto en público como privado.
Se incorpora a Edmond de Rothschild REIM procedente de Royal London Asset Management, donde ocupaba el cargo de responsable del sector residencial. Anteriormente, trabajó durante 14 años en CBRE Investment Management, donde gestionó carteras globales de clientes de cuentas segregadas y, más recientemente, estableció una plataforma residencial en Reino Unido con un fondo centrado en viviendas asequibles, del que fue responsable de la captación de capital, el desarrollo de productos, la estrategia de inversión y el deployment. Antes de incorporarse a CBRE Investment Management, fue gestor senior en Homes England y especialista en regeneración y economía regional en la región de Thames Gateway. DJ posee un máster en Desarrollo Económico Urbano por el University College de Londres, un Diploma de Postgrado en Finanzas y Economía por la Universidad de Londres y un máster en Inversión Inmobiliaria por la Cass Business School. Su carrera empezó como arquitecto diseñando viviendas low cost y comunidades urbanas.
Con base en Londres y bajo las órdenes de Marie Jacot, responsable global de distribución de Edmond de Rothschild AM, Robbert Zoet, responsable de distribución de activos inmobiliarios, lidera un equipo de cuatro profesionales senior de desarrollo de negocio dedicados a las estrategias y capacidades de inversión en activos inmobiliarios de Edmond de Rothschild. Además de dirigir el equipo de desarrollo de negocio, Robbert es responsable de la cobertura directa de los clientes y actúa como especialista en productos inmobiliarios y asesor de los equipos locales de distribución de Edmond de Rothschild AM en todos los mercados internacionales en los que el grupo está presente.
Según destacan desde la firma, Robbert cuenta con más de 30 años de experiencia profesional en mercados públicos y privados. Antes de incorporarse, acumuló su experiencia en desarrollo de negocio, inversiones alternativas y servicios financieros en el sector inmobiliario de capital privado (Redevco y Moorfield Group, 11 años en total) y en los mercados públicos de renta variable (Morgan Stanley, JP Morgan y Lombard Odier, 20 años en total), trabajando con los principales inversores institucionales mundiales y equipos internacionales multidisciplinares y culturalmente diversos. Robbert es licenciado en Comercio Internacional por la European Business School.
Por último, con base en París y bajo las órdenes de Robbert Zoet, Fabrice Lefevre-Sory, Senior Real Asset Sales, es responsable del desarrollo del negocio de activos reales de Edmond de Rothschild con clientes institucionales y mayoristas en Francia, Bélgica, Luxemburgo, Mónaco, Suecia, la Suiza francófona, el sur de Europa y Medio Oriente. Antes de incorporarse a EdRAM, Fabrice trabajó cuatro años como senior en desarrollo de negocio para activos alternativos y reales en Natixis Investment Management, cubriendo EMEA y APAC.
Antes de unirse a EdRAM, Fabrice pasó cuatro años como vicepresidente Senior de activos alternativos y reales en Natixis Investment Management, cubriendo EMEA y APAC. Anteriormente, fue director general centrado en el desarrollo de productos y negocio de activos reales en European Equity & Advisory, durante cinco años. Fabrice ocupó puestos de director de ventas internacionales de bienes inmuebles en Abrdn AM y, posteriormente, en UFFI REAM de 2006 a 2012. Además, comenzó su carrera en 2002 como gestor de Inversiones senior en inversiones alternativas, cubriendo EMEA y APAC para CNP assurances.
A pesar de que los dividendos mundiales subieron hasta un nuevo récord en 2023, las empresas gastaron mucho menos en recomprar sus propias acciones, según el último estudio anual Share Buyback de Janus Henderson, un suplemento especial de su índice trimestral Global Dividend Index.
Según los datos de la gestora, se destinaron 1,11 billones de dólares a recompras de acciones en 2023, lo supone una reducción interanual del 14%. No solo la cifra es inferior a la registrada en 2022, si no que se sitúan por debajo de lo alcanzado en 2021.Sin embargo, desde Janus Henderson explican que el descenso parte de una base muy elevada y deja el total anual aún muy por encima de los niveles anteriores a la pandemia.
Las empresas estadounidenses fueron las mayores compradoras de sus propias acciones, con un total de 773.000 millones de dólares en 2023 y representando 7 de cada 10 dólares en todo el mundo. Sin embargo, también realizaron una reducción desproporcionadamente grande.
«Las recompras estadounidenses se redujeron en 159.000 millones de dólares el año pasado, un 17% interanual. Las empresas tecnológicas estadounidenses fueron las que más recortaron, gastando 69.000 millones de dólares menos que el año anterior. Entre ellas, Microsoft y Meta redujeron las recompras en casi un tercio, y Apple en una séptima parte», indica la gestora.
También destaca que se produjeron grandes reducciones en gran parte del sector sanitario estadounidense y entre las entidades financieras, aunque no en el sector bancario, donde los recortes de algunos bancos se vieron compensados con creces por aumentos en otros sectores. En general, en EE.UU., el número de empresas que gastaron menos en recompras de acciones superó en 1,8 a las que gastaron más. No obstante, el valor de las recompras fue 1,2 veces mayor que el valor de los dividendos pagados por las empresas estadounidenses del Índice de Dividendos Global de Janus Henderson.
Fuera de EE.UU., las empresas del Reino Unido fueron las mayores compradoras de sus propias acciones, representando 1 de cada 17 dólares del total mundial en 2023. «Las compras, por valor de 64.200 millones de dólares, supusieron sólo un 2,6% menos interanual y equivalieron al 75% de los dividendos pagados. Shell es el mayor comprador no estadounidense de sus propias acciones (representa casi una cuarta parte del total británico), pero redujo considerablemente sus compras en 2023, al igual que BP, BAT, Lloyds y otras grandes empresas británicas de primera fila. Los aumentos significativos de HSBC, Barclays y otros casi compensaron estos recortes, lo que significa sólo un pequeño descenso global para el año», indican.
Según la gestora, no existen garantías de que se mantengan las tendencias pasadas ni de que se cumplan las previsiones. Las referencias a valores concretos no constituyen una recomendación de compra, venta o mantenimiento de ningún valor, estrategia de inversión o sector del mercado, y no deben considerarse rentables. Janus Henderson Investors, su asesor afiliado o sus empleados pueden tener una posición en los valores mencionados.
Las recompras son cada vez más generosas en Europa. En toda la región, el total pagado aumentó un 2,9%, hasta 146.000 millones de dólares en 2023 (frente a un aumento subyacente de los dividendos del 20% en el mismo periodo). Hubo variaciones considerables de un país a otro: las recompras alcanzaron un nivel récord en Italia (impulsadas por Unicredit y Stellantis), España (impulsadas por Santander, Iberdrola y Telefónica), Noruega (Equinor) y Bélgica (AB-Inbev y KBC), aunque Francia, Suiza y los Países Bajos registraron el mayor valor de acciones recompradas. El mayor descenso se produjo en Suiza, donde la mayoría de las empresas redujeron las recompras; Nestlé fue la que tuvo un mayor impacto, reduciendo casi a la mitad su programa, hasta 5.800 millones de dólares. Aproximadamente el mismo número de empresas europeas aumentaron las recompras en 2023 que las redujeron, aunque el fuerte crecimiento de los dividendos en 2023 significó que las recompras crecieron menos que los dividendos y cayeron como proporción de los beneficios de los accionistas al 48% de los dividendos pagados, por debajo del 55% en 2022.
Las recompras de acciones siguen siendo menos importantes en Asia-Pacífico Las empresas de Asia-Pacífico sin Japón son las menos propensas a llevar a cabo programas de recompra. La gran reducción interanual (-40,0%) refleja principalmente las menores recompras de acciones por parte de los grandes bancos de Australia, que compensan con creces los aumentos en Hong Kong y Corea del Sur.
Los datos de Japón van a la zaga de los del resto del mundo, ya que aún no se han publicado los resultados anuales correspondientes a 2023/24 (véase la metodología para más detalles). El gran aumento (+18%) refleja en gran medida la actividad en el año natural 2022. Un examen más detallado de los informes provisionales sugiere que es probable que las recompras de acciones también sean inferiores en términos interanuales para 2023/24, aunque esto no estará claro hasta que la temporada de presentación de informes haya comenzado a principios de mayo.
A nivel sectorial, las empresas tecnológicas, sanitarias y financieras registraron las mayores reducciones, y el mayor impacto se observó entre las empresas estadounidenses. De hecho, fuera de EE.UU., las empresas sanitarias aumentaron sus recompras. Las empresas de los sectores químico, minero y de productos básicos de consumo, como tabaco y productos para el hogar, también recortaron sus recompras de acciones. A escala mundial, las empresas de telecomunicaciones, bancos y vehículos registraron los aumentos más significativos.
Cabe señalar que las recompras están muy concentradas. Algo más de la mitad de las empresas del índice de 1.200 compañías de Janus Henderson recompraron acciones en 2023, pero sólo 45 de ellas representaron la mitad del total anual gastado en recompra de acciones a escala mundial.
Ben Lofthouse, Director de Renta Variable Global de Janus Henderson, ha declarado: «Muchas empresas utilizan las recompras como válvula de escape: una forma de devolver el exceso de capital a los accionistas sin crear expectativas de dividendos que podrían no ser sostenibles a largo plazo. Esto resulta especialmente apropiado en sectores cíclicos como el petrolero o el bancario. Esta flexibilidad explica por qué las recompras son más volátiles que los dividendos. También significa que no hay pruebas reales de que las recompras estén sustituyendo a los dividendos. Meta, por ejemplo, pagó su primer dividendo en 2024. Además, el tamaño relativo de las recompras en comparación con los dividendos se redujo en todas las regiones excepto en Japón y los mercados emergentes (donde hay retrasos en los datos). Está claro que las empresas siguen apoyando el dividendo como forma de devolver capital a los accionistas.
«La subida de los tipos de interés ha influido en el descenso de las recompras de acciones: cuando la deuda es barata, tiene sentido que las empresas se endeuden más (siempre que lo hagan con prudencia) y utilicen los ingresos para retirar el costoso capital social. Con los tipos en máximos de varios años, ese cálculo es más matizado; algunas empresas están amortizando deuda en este momento del ciclo, utilizando efectivo que de otro modo podría haberse destinado a recompras, pero muy pocas están recortando dividendos, como mostrará nuestro próximo Índice Global de Dividendos.
Es tentador extrapolar una nueva tendencia a la baja de las recompras. Pero un año a la baja desde máximos de varios años no es prueba de que esto esté ocurriendo. Se trata de que las empresas encuentren el equilibrio adecuado entre el gasto de capital, sus necesidades de financiación y la rentabilidad para el accionista vía dividendos, recompras o ambas».
No existen garantías de que se mantengan las tendencias pasadas ni de que se cumplan las previsiones. Las referencias a valores concretos no constituyen una recomendación de compra, venta o mantenimiento de ningún valor, estrategia de inversión o sector del mercado, y no deben considerarse rentables. Janus Henderson Investors, su asesor afiliado o sus empleados pueden tener una posición en los valores mencionados.
Cuatro Torres Capital anunció su próximo evento en Miami el día 8 de mayo, donde los profesionales de la industria podrán aprender y analizar el contexto de crecimiento global de la industria de los activos alternativos.
El evento, que se llevará a cabo en el Four Season de Brickell Avenue en Miami, “está diseñado para facilitar interacciones significativas entre los principales gestores y una audiencia selecta, proporcionando un espacio dinámico para descubrir y debatir sobre las mejores estrategias de inversión, añadiendo una cuota educativa importante”, dice la información proporcionada por la empresa.
Cuatro Torres resalta el crecimiento de los activos alternativos a nivel mundial que destacan la necesidad de eventos como este. Por ejemplo, en Chile, los activos alternativos representaron el 86% de los nuevos aportes en fondos de inversión el último año, según un informe de la Acafi, reseña la organización.
El evento contará con la presencia de los gestores de crédito privado: Alex Horn, Managing Partner de BridgeInvest, Demian Waldman, Managing Partner de Confidas, Stuart Wilson, Founding Partner de OCP Asia y Andres Lucas, Chairman & CEO de Delgatto Diamond Finance Fund.
Por otro lado,AlphaNotes, patrocinador del evento, con Chris Corsino a la cabeza, comentará novedades en la industria de la estructuración.
Luego de las sesiones educativas, que serán entre las 2 y las 5:30pm, el evento estará seguido de un cocktail y sesión de networking.
Si es inversor profesional y quiere obtener más información puede acceder a través del siguiente enlace.
BlackRock ha ampliado su gama iBonds ETF UCITS con el lanzamiento de cuatro nuevos fondos. Según explica la gestora, ha presentado nuevos ETFs iBonds con exposición a bonos gubernamentales, logrando que la gama iShares de ETF UCITS de vencimiento fijo llegue a 13 fondos, con vencimientos comprendidos entre 2025 y 2029.
Según explica la gestora, con el lanzamiento de estos nuevos cuatro fondos es la primera vez que BlackRock ofrece iShares iBonds expuestos a deuda gubernamental europea. El lanzamiento pretende proporcionar un acceso asequible a los mercados de bonos italianos y del Tesoro de EE.UU., mejorado por la eficiencia de costes, la transparencia, la liquidez y la diversificación de la inversión a través de ETFs
«Los iBonds son ETFs que se comportan de forma similar a los bonos y vencen en una fecha definida. Los fondos mantienen un conjunto diversificado de bonos con fechas de vencimiento similares. Tras un periodo determinado, los ETFs vencen y devuelven a los inversores un pago final. Los fondos proporcionan un acceso eficiente en costes al mercado de renta fija, con las ventajas de diversificación, transparencia y liquidez de los ETFs», indica la gestora.
Este lanzamiento aporta vencimientos adicionales del Tesoro estadounidense a la gama de iBonds, en diciembre de 2027 y 2029. Además, amplía las opciones de los inversores al ofrecer acceso a bonos italianos en los vencimientos de 2026 y 2028. Según la gestora, la deuda pública italiana es actualmente la más rentable de la zona euro. Los nuevos fondos ofrecen a los inversores flexibilidad entre divisas, vencimientos y países.
Desde BlackRock añaden que los ETFs iBonds pueden ser utilizados por los inversores para complementar los vehículos de inversión existentes, en una estructura de fácil comprensión, cuyo objetivo es lograr un rendimiento a través de una combinación de crecimiento del capital y los ingresos de los activos del fondo que se derivan de los pagos de cupones de los bonos subyacentes. «El conjunto de ETFs también puede utilizarse para añadir escala a las carteras de bonos y mejorar la simplicidad operativa. Cada ETF iBond contiene una cesta diversificada de bonos y puede sustituir a un gran número de participaciones, minimizando la necesidad de buscar y gestionar bonos individuales. iBonds está disponible a través de plataformas de gestión de patrimonios y agencias de valores de toda Europa», comentan.
Los inversores también pueden utilizar estos iBonds UCITS para construir escalas de bonos escalables y diversificadas. Al comprar bonos con diferentes fechas de vencimiento, los inversores pueden escalonar los pagos finales y reinvertir en fondos con vencimientos consecutivos posteriores, creando escaleras de bonos. La estructura única de los ETFs iBonds facilita la creación de estas escaleras de bonos con sólo unos pocos ETFs, en lugar de tener que negociar numerosos bonos. Los inversores pueden utilizarlos para estructurar sus inversiones con el fin de alcanzar objetivos a más corto plazo y obtener rendimientos definidos durante periodos de inversión determinados.
BlackRock cuenta con un historial probado de más de 13 años en la gestión de ETFs iBonds y de vencimiento fijo, habiendo lanzado 86 ETFs iBonds. En EMEA, los ETF iBonds UCITS tuvieron un lanzamiento acelerado y bien recibido, con más de 3.000 millones de dólares captados desde agosto de 2023 a través de 9 productos con diversos vencimientos.
«Los ETFs iBonds están diseñados para vencer como un bono, negociarse como una acción y diversificar como un fondo, todo ello en una estructura de ETFs rentable y transparente. A medida que crezca el grupo de ETFs iBonds UCITS, los inversores podrán disfrutar de una mayor versatilidad, lo que les permitirá crear carteras que se adapten a sus necesidades. «Aprovechando el éxito de los iBonds del Tesoro en Estados Unidos, estos nuevos ETF de iBonds ofrecen opciones adicionales y amplían el acceso de los europeos a los ingresos que proporcionan los bonos del Estado tanto estadounidenses como italianos», afirma Brett Pybus, codirector mundial de ETFs iShares de renta fija de BlackRock.
Según la gestora, estos nuevos fondos amplían las opciones para los inversores latinoamericanos. “Los ETFs de iShares iBonds son fondos innovadores de renta fija con carteras diversificadas de bonos que tienen fechas de vencimiento similares. Ofrecen beneficios de diversificación y denominaciones mínimas más pequeñas, abordando el desafío de mantener la diversificación en operaciones más pequeñas debido a que los bonos a menudo están denominados en grandes tramos. A medida que crezca el conjunto de ETF de iBonds UCITS, los inversores podrán disfrutar de una versatilidad adicional, lo que les permitirá seleccionar carteras para ayudar a satisfacer sus necesidades», ha señalado Benjamin Souza, estratega de renta fija para América Latina de BlackRock.
