Un nuevo Virtual Investment Summit (VIS) de Funds Society el próximo 5 de octubre contará con la presencia de Douglas Farquhar, del equipo de Bonos Verdes de NN IP, paraexplicar la evolución reciente de este segmento del mercado de renta fija.
En el encuentro, que tendrá lugar a las 12:00 hora de Madrid, Farquhar analizará la evolución, tendencia y mitos ligados a este tipo de activo. Asimismo se tocarán temas de actualidad como las recientes emisiones, se analizarán las perspectivas de estos bonos y el papel que pueden jugar en las carteras de los inversores.
Farquhar, que responderá al finalizar a cualquier duda de los asistentes sobre este tipo de activo en auge, lleva involucrado en el mercado de los bonos verdes desde 2014.
A cargo de moderar el VIS estará Andrea González González, subdirectora general de Spainsif.
Douglas Farquhares Client Portfolio Manager en NN Investment Partners, dentro del equipo de Bonos Verdes de la casa. Antes de unirse a NN IP en el año 2020 fue consultor principal en DNV GL, donde asesoró a compañías e instituciones financieras en términos de cambio climático y riesgos asociados, sostenibilidad y desarrollos regulatorios. Desde 2014 ha participado en diferentes iniciativas de la industria como los Principios de Inversión Responsable de la ONU o el estándar de bonos verdes (Climate Bonds Standard).
Economista especializada en sostenibilidad y responsabilidad social corporativa, Andrea González ha desarrollado buena parte de su trayectoria profesional en organizaciones internacionales como ONU-OCHA, la OMS o el Parlamento Europeo. Es colaboradora habitual en centros de educación superior como la Universidad Internacional Menéndez Pelayo o la Universidad Carlos III de Madrid, tanto en calidad de docente como en la gestión. En el presente forma parte del equipo de Spainsif, foro español de inversión sostenible, donde ocupa el puesto de subdirectora general.
State Street celebrará el próximo miércoles 29 de septiembre de 2021 a las 10:30 un webinar en donde presentarán sus perspectivas macro, proporcionando ejemplos prácticos de cómo operar los ETFs, destacando las herramientas de SPDR para evaluar las características de liquidez y la posibilidad de intercambiar posiciones entre ETFs para incorporar estrategias ASG, manteniendo los costes y riesgos operativos bajos.
El crecimiento económico post pandemia ha propiciado la recuperación de los dividendos a escala global. Los indicadores de confianza mantienen su tendencia al alza; sin embargo la recuperación podría ser desigual por regiones y volátil. Los SPDR Dividend Aristocrats ETF han liderado las compras en 2021 a medida que los inversores comienzan a cerrar sus infraponderaciones en dividendos, favoreciendo un enfoque de ‘barbelling’ incorporando posiciones defensivas.
Las ponderaciones sectoriales sin restricciones han reequilibrado las estrategias hacia aquellos sectores de perfil value y cíclico tomando mayor ventaja de la reapertura. Similar a la renta fija, las estrategias se centran en el pago de ingresos estables, si bien con una mejor gestión de la volatilidad, dado el entorno de tipos actual.
Entre los ponentes del evento se encuentran Ana Concejero, Head SPDR ETF España, State Street Global Advisors, Ryan J. Reardon, SPDR ETFs Senior Smart Beta Strategist, State Street Global Advisors y Mark Harris, VP of SPDR ETFs Capital Markets EMEA & APAC, State Street Global Advisors.
VIS con Pictet AM: "The Future is Sustainable". VIS con Pictet AM: "The Future is Sustainable"
“Por primera vez las estrellas parecen estar alineadas”, fue una de las conclusiones a las que llegaron las especialistas de producto, Jennifer Boscardin-Ching, Client Portfolio Manager en Clean Energy, y Gillian Diesen, Client Portfolio Manager en Nutrition, de Pictet Asset Management, que participaron junto con Jorge Corro, responsable del negocio US Offshore en Pictet Asset Management, en un nuevo Virtual Investment Summit, organizado por Funds Society y titulado “The Future is Sustainable”. Este evento puede ser visualizado de nuevo en este enlace (contraseña VIS_Pictet_0916).
¿Y por qué hoy estamos viendo una alineación de todos los factores? En la industria alimentaria, uno de los temas que se discutió en el evento, existirían al menos tres razones que ayudarían a alcanzar la anhelada sostenibilidad.
De acuerdo a Diesen, por un lado, actualmente tenemos una mayor regulación y gobiernos que están empezando a abogar por prácticas alimenticias más sostenibles. Pero también estamos viendo un cambio en el comportamiento del consumidor. “Las personas quieren alimentos de mejor calidad y están dispuestas a pagar precios más altos por esa calidad”, detalló.
Al mismo tiempo, se está llegando a una etapa de innovación, en la que grandes compañías a lo largo de la cadena de valor, tienen la tecnología para desarrollar las nuevas demandas por una nutrición saludable por parte de los consumidores y de los gobiernos.
En cuanto a la industria energética, también los astros parecieran estar alineados. Según Boscardin-Ching, en los últimos 10 años, hemos visto tecnología, desarrollos e innovaciones que han permitido tener soluciones de energía limpia.
“Estamos en el punto que por primera vez en la historia, tenemos un consenso general en la mayoría de los gobiernos y en las grandes economías del mundo, de que necesitamos actuar y transformar nuestros sistemas de energía, para buscar algo que sea más sostenible en el futuro”, precisó Boscardin-Ching.
Por ejemplo, en Asia, tenemos a Japón, China y Corea del Sur, todos comprometidos con la carbono neutralidad para el 2050 o 2060. En Estados Unidos también tenemos con la administración de Joe Biden, una propuesta bien ambiciosa de un plan de infraestructuras energéticas de limpieza.
“Básicamente estamos viendo desde una perspectiva regulatoria, que se está empezando a premiar a las compañías que son líderes en esta transición o que están entregando soluciones para ayudar a la transición hacia energías limpias versus las compañías que están en el lado equivocado de la transición”, agregó la experta.
En un contexto en que los gobiernos vienen hablando del cambio climático al menos desde 1995, cabe preguntarse “¿por qué está pasando ahora? ¿Qué es lo que realmente ha cambiado que está permitiendo este punto de inflexión?”, cuestionó Boscardin-Ching.
Y sin duda que la respuesta es la reducción del nivel del costo de las energías limpias, que se ha visto en los últimos 10 años. Según la analista, esto es gracias y está siendo impulsado, por la innovación tecnológica que ha ocurrido en la última década, “que ha permitido que el costo haya caído tan drásticamente que muchas de nuestras soluciones de energía limpia de hoy, en realidad son las más competitivas y económicas. Se han vuelto muy baratas”, remarcó.
Algunas cifras que entregó es que por ejemplo, el costo de la energía solar ha bajado un 80% durante los últimos 10 años, al igual que el precio del almacenamiento de energía que también se ha reducido en un 80%.
“La transición energética ya no depende tanto de los esfuerzos de los gobiernos. Va a suceder por sí sola de igual forma”, concluyó.
Volviendo al tema de la industria alimenticia, Diesen advirtió de la gran cantidad de comida que se desperdicia: 1/3 de la comida se pierde. “Necesitamos distintos acercamientos respecto al problema de desperdiciar alimento», indicó.
En ese sentido, señaló que se pueden mirar cosas como el empaque, por ejemplo. “En lugares como EEUU y Europa Occidental, es vergonzoso cuánto compramos, llenamos nuestros refrigeradores y tenemos comida que se desperdicia, pasa su fecha de vencimiento y se va a la basura”, lamentó.
Una forma de ayudar a reducir el desperdicio, es mejorar y crear empaque para extender la vida de los alimentos y también crear envoltorios que provengan de fuentes más sustentables como por ejemplo empaques de base de madera.
De todas formas, remarcó que esto continúa siendo un gran problema en nuestra industria y que requiere diferentes soluciones.
Por último, respecto a su estrategia de inversión, Boscardin-Ching detalló que están comprometidos con una estrategia de transición energética y que realizan un trabajo entre 1 y 2 años para asegurarse de que ese será el gran objetivo.
“Esto quiere decir que si tienen que ser muy serios sobre su transición y probar que esto va a ser su mayor foco en sus metas de inversión hacia adelante. Antes de que entren en nuestro universo hacemos un fuerte compromiso con ellos para asegurarnos que sus planes de inversión estarán dentro de las soluciones de energías limpias”, sostuvo.
De cara al último trimestre del año, Invesco ha organizado un webinar para analizar qué podemos esperar del mercado y cómo preparar las carteras ante un entorno económico que parece haber moderado su crecimiento. Bajo el título The Big Picture: más renta variable, menos high-yield, y durante 45 minutos, la gestora analizará si es el momento de adoptar una postura más defensiva o no.
El webinar se celebrará el próximo 28 de septiembre de 2021 a las 11:00 AM CEST/10:00 AM BST, será retrasmitido en streaming* y está destinado solo a inversores profesionales en España. La gestora considera que tras la fuerte recuperación de los últimos trimestres, la economía mundial parece haber moderado sus tasas de crecimiento. Sin embargo, se plantea si se trata simplemente de una transición hacia un crecimiento más sostenible o es una señal de algo que debería preocuparnos. Al mismo tiempo, advierte de que las valoraciones de los activos parecen elevadas, lo que puede limitar su potencial de revalorización.
Estos y otros temas relevantes para los inversores profesionales analizarán durante el webinar Paul Jackson, Global Head of Asset Allocation Research, y Sam Whitehead, Senior ETF Product Strategist. Para inscribirse haga clic en este enlace.
*Desde Invesco, recomiendan que utilice Google Chrome o un navegador de Internet distinto de Internet Explorer para acceder y participar en el webinar.
Mirabaud, gestor del fondo Sustainable Convertibles Global que cuenta con 5 estrellas Morningstar, tiene el sello ISR por parte del Ministerio de Finanzas francés y se sitúa en el top del ranking por rentabilidad, celebrará el próximo martes5 de octubre de 2021, a las 09:15 horas, un webinar sobre bonos convertibles.
En el evento se contará con la presencia de Nicolas Crémieux, gestor del fondo. Crémieux debatirá sobre los beneficios de los bonos convertibles, y la necesidad de implementar un enfoque dinámico para la gestión de la delta.
Hablará también de la importancia de la gestión activa, a nivel sectorial y geográfico, y el impacto en la convexidad incorporando los criterios ESG.
Pixabay CC0 Public DomainSylwia Bartyzel. Sylwia Bartyzel
Janus Henderson Investors se complace en invitarte al Foro de Alternativos Invested in Connecting que tendrá lugar el jueves30 de septiembre de 2021, a las 14:00 GMT | 15:00 CEST.
La incertidumbre sigue afectando a las decisiones de los inversores a medida que el mundo se adapta a la era COVID-19. Las valoraciones hacen que los modelos tradicionales de asignación de activos representen una propuesta de mayor riesgo que en las décadas anteriores, por lo que los inversores se ven obligados a reconsiderar sus propias estrategias y objetivos.
Este interesante evento, que contará con traducción simultánea en español, ofrece la oportunidad de escuchar cómo los especialistas de la gestora exponen los argumentos a favor de una gama verdaderamente diversificada de productos alternativos, lo cual resulta especialmente relevante a la hora de prever cuáles serán las implicaciones más duraderas de la pandemia.
AGENDA
14:00 Bienvenida
Ignacio De La Maza, director de intermediarios de EMEA y América Latina
14:05 ¿Por qué alternativas líquidas?
James De Bunsen, gestor de cartera
Moderado por Richard Brown, gestor de cartera de clientes
14:20 Retorno Absoluto
Luke Newman, gestor de cartera
Ben Wallace, gestor de carteras
Moderado por Julius Bird, director, especialista de producto
14:40 Estrategia múltiple global
David Elms, gestor de cartera
Steve Cain, gestor de cartera
Moderado por Alistair Sayer, director de inversiones
15:00 Global Equity Market Neutral
Steve Johnstone, gestor de cartera
Moderado por Julius Bird, director, especialista de producto
15:20 Retorno absoluto paneuropeo
Robert Schramm-Fuchs, gestor de cartera
Moderado por Richard Brown, gestor de cartera de clientes
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La rentabilidad pasada no es una guía de la rentabilidad futura. El valor de una inversión y los ingresos derivados de la misma pueden bajar o subir y es posible que los inversores no recuperen el importe invertido inicialmente. No existe ninguna garantía de que se cumplan los objetivos establecidos. Nada de lo expuesto en este documento pretende ni debe interpretarse como un asesoramiento. Este documento no es una recomendación para vender, comprar o mantener ninguna inversión.
No existe ninguna garantía de que el proceso de inversión conduzca sistemáticamente a una inversión exitosa. Cualquier proceso de gestión de riesgos que se analice incluye un esfuerzo por supervisar y gestionar el riesgo, lo cual no debe confundirse con un riesgo bajo ni con la capacidad de controlar determinados factores de riesgo, ni tampoco lo implica. En función de la estrategia de inversión, el vehículo o la jurisdicción del inversor, se aplican diversos mínimos de cuenta u otros requisitos de elegibilidad. Podemos grabar las llamadas telefónicas para nuestra protección mutua, para mejorar el servicio al cliente y para fines de registro reglamentario.
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Foto cedidaSegunda edición de Fi, (2019). Segunda edición de Fi, (2019)
Los próximos días 28, 29 y 30 de septiembre, diferentes líderes de inversión de impacto, tanto a nivel nacional como internacional, se darán cita en Fi Impact Investing Forum, para analizar las oportunidades de la inversión de impacto para responder a los principales desafíos globales a los que no enfrentamos en la era post-COVID.
Esta cuarta edición del foro contará con la presencia de figuras como Amit Bouri, CEO y cofundador de The Global Impact Investing Network (GIIN); Philippe Zaouati, CEO de Mirova; Margarita Albors, presidenta de Social Nest Foundation; Edit Kiss, Investment and Development Director en Mirova Natural Capital; Sarah Drinkwater, directora de Beneficial Tech en Omidyar Network; Fernando Scodro, Global Board Member en The ImPact; Inês Sequeira, directora y fundadora de Casa do Impacto; Johannes Weber, Program en BMW Foundation Herbert Quandt; o Jeffrey Cyr, Managing Partner de Raven Indigenous Capital Partners, entre más de 30 expertos de la industria y ponentes internacionales.
Fi21 es un punto de encuentro para inversores, filántropos, empresas e instituciones con inquietud de alinear su capital con sus valores y contribuir de esa forma a un futuro mejor y más sostenible para todos. Una cita clave para aprender más sobre la inversión de impacto y la inversión socialmente responsable, sectores en alto crecimiento en todo el mundo.
La inversión de impacto es aquella que genera, además de un retorno financiero, un impacto social o ambiental positivo. Las inversiones de impacto se diferencian de las inversiones socialmente responsables (ISR) en que éstas son un conjunto de decisiones de inversión normalmente en empresas cotizadas (de renta variable o fija) o deuda soberana, que incluyen en su análisis, además de los criterios tradicionales (rentabilidad y riesgo), variables ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) por entender que aportan valor a la rentabilidad financiera, aunque no se persiga un beneficio social o medioambiental.
Tanto la inversión de impacto, que según datos de The Global Impact Investing Network (GIIN) ha alcanzado a nivel global la cifra de 715.000 millones de dólares (unos 600.000 millones de euros) en 2020, como la inversión socialmente responsable están claramente en aumento en todo el mundo.
Promovido por Social Nest Foundation, entidad pionera en el impulso del emprendimiento y la inversión de impacto en España, Fi21 cuenta con la colaboración de The Global Impact Investing Network (GIIN), Zubi Capital y Open Value Foundation, así como de una amplia red de socios del ecosistema internacional, como Fundación Seres, Spainsif, Latimpacto o Toniic, y medios del sector, como Pioneers Post, Impact Alpha, Funds Society y Colaborativo.
Durante tres días, a través de más 18 conferencias, presentaciones y mesas redondas, la comunidad global de la inversión de impacto se reunirá virtualmente en Fi21 para analizar las oportunidades de la inversión de impacto para responder a los desafíos globales a los que nos enfrentamos; conocer y aprender de líderes de inversión de impacto inspiradores de todo el mundo; y conectar con otras personas e instituciones que trabajan en el sector, en lo que promete ser el encuentro del año para el sector en Europa.
UBS AM organiza un webinar sobre las perspectivas del sector inmobiliario de forma exclusiva para clientes institucionales, el próximo miércoles, 29 de septiembre a las 11:00 horas.
El tema principal de este evento será la recuperación de la economía y el mercado inmobiliario, que se aceleraron en el segundo trimestre de 2021, pese a las incertidumbres y amenazas que aún persisten en el mercado. Además, el equipo de UBS AM también comentará el desempeño de su fondo UBS Global Real Estate Funds Selection (GREFS), que ha obtenido una rentabilidad del 5,45% en la primera mitad del año, principalmente debido al buen comportamiento del sector industrial.
El evento contará con la participación de los siguientes ponentes: Álvaro Cabeza, Country Head de UBS AM Iberia; Fergus Hicks, Real Estate Multi-Managers Global Portfolio Strategy y Paul Guest, GREFS Portfolio Manager.
Durante los últimos años, el continente asiático ha ido experimentando un gran crecimiento, convirtiéndose en una región líder. Por ello, con el ánimo de explicar dicha pluralidad y una de las regiones más prósperas del mundo, BrightGate Capital ha organizado un webinar series,‘Asia, desde Asia’.
Los seminarios serán puramente educativos y se desarrollarán durante cuatro semanas consecutivas, en los días 19 y 26 de octubre y, 2 y 10 de noviembre (a las 11.00h CET).
A lo largo de los teach-ins, se discutirán los retos particulares de China, India, Japón y Asia en su totalidad, así como las oportunidades de inversión, y las cuestiones relacionadas con las estructuras socioeconómicas, políticas y culturales que puedan permitir al oyente entender las mecánicas que realmente gobiernan estas economías. Para ello, se contará con la participación de tres de las gestoras especialistas y ubicadas en el continente asiático: Eastspring Investments, White Oak y Alpha Japan, de BrightGate Capital.
Para inscribirse puede hacerlo a través del programa completo o en su defecto, a los seminarios que más hayan suscitado su interés. Pueden encontrar los datos de registro, a continuación:
Seminario impartido por Ken Wong, gestor de cartera de clientes en Eastspring Investments Icon.
Es especialista en renta variable de China y se encarga de articular las estrategias, los procesos, el posicionamiento y las rentabilidades de la renta variable de China para los clientes y posibles clientes a nivel mundial.
Ken aparece con frecuencia en la CNBC y en Bloomberg como invitado para hablar de las perspectivas del mercado chino.
Impartido por Prashant Khemka, fundador y director general de White Oak Group Icon.
Khemka es el fundador de White Oak Group y cogestor del fondo Ashoka India Opportunities. Cuenta con más de dos décadas de experiencia en el sector de la gestión de inversiones, habiendo comenzado su carrera profesional en 1998 en State Street Global Advisors en Boston.
Anteriormente, Khemka fue director de información y gestor principal de los fondos GS India Equity y Global Emerging Markets Equity en Goldman Sachs AM. En Goldman Sachs, gestionó personalmente 5.000 millones de dólares en activos de los 6.500 millones gestionados por el equipo bajo su dirección.
Impartido por Peng Tang, presidente y director general de Alpha Japan.
Tang cuenta con 20 años de experiencia en el sector financiero. Antes de incorporarse a Alpha Japan, estableció una estrecha y larga colaboración con la empresa como director general de A J Asset Management Ltd en Londres.
Antes de entrar en el sector de la gestión de activos y alternativas, trabajó en toda Europa en el ámbito de la negociación por cuenta propia, ocupando el cargo de jefe global de Arbitraje Estadístico y de Índices en Commerzbank Securities.
La última conferencia, presentada por Sarah Lien, gestora de cartera de clientes en Eastspring Investments Icon.
Lien es miembro integrado de los equipos de Estrategias Cuantitativas y Renta Variable e Inmobiliaria. Representa a sus respectivos equipos de inversión en la comunicación de la filosofía de inversión, el posicionamiento de la cartera, el rendimiento, las actualizaciones del mercado financiero y las perspectivas de inversión de los equipos.
Antes de unirse a Eastspring Investments, Sarah fue analista de investigación senior en Russell Investments y analista en Fisher Francis Trees & Watts (FFTW), parte de BNP Paribas Investment Partners.
Financial Mind organiza un curso para tratar en detalle la reforma en curso de la Ley del Mercado de Valores y de los reales decretos de desarrollo, durante los próximos 21, 24 y 28 de septiembre de 2021.
El curso lo impartirán técnicos de la CNMV y cuenta también con la participación de expertos de finReg. En concreto en el curso se tratarán, entre otros, los siguientes asuntos del máximo interés.
En primer lugar, los objetivos que persigue el Anteproyecto de Ley y sus tres Reales Decretos de desarrollo y una visión general del contenido de los distintos borradores de textos publicados subrayando las principales novedades.
También la transposición de «Quick Fix» de MiFID en la nueva Ley del Mercado de Valores: nuevo régimen de separación de costes de análisis y ejecución para determinados emisores. Y novedades en relación con la publicación sobre la calidad de la ejecución de las operaciones, en relación con el RTS 27 y RTS 28.
Otras modificaciones relativas a mercados que incorpora el Real Decreto de Desarrollo: incorporación de las obligaciones y funcionamiento de los mercados regulados, sistemas multilaterales de negociación (“SMN”) y sistemas organizados de contratación (“SOC”).
Otras modificaciones previstas en la revisión de MiFID II: exenciones de los requisitos sobre la gobernanza de productos, entrega previa de información sobre costes y gastos, envío de la información en formato electrónico para profesionales o contrapartes elegibles, nuevas obligaciones de información a clientes profesionales o contrapartes elegibles, análisis de costes y beneficios en el servicio de asesoramiento.
Además, el nuevo régimen prudencial y de solvencia para las entidades que prestan servicios de inversión (régimen incorporado por IFD/IFR): nuevos tipos de empresas de inversión (ESI) en IFD/IFR y nuevos requisitos en capital, solvencia, gobernanza y remuneraciones.
Y una actualización de los instrumentos financieros de la Ley del Mercado de Valores y la inclusión de la Tecnología de Registros Distribuidos (“RTD”) o blockchain y cambios relacionados con el Régimen Piloto y MiCA.
Pueden inscribirseen el curso con un 10% de descuento, indicando en el momento de la inscripción el siguiente código: 21finFM.
