Tras dos años de espera por motivos de la pandemia, Aiva, plataforma de soluciones de planificación financiera y patrimonial para asesores independientes, presenta la decimoséptima edición de Aiva Latam Conference, en el Hotel Enjoy de Punta del Este.
Bajo la consigna “Together Again”, desde el 26 al 29 de abril, Aiva recibiría a más de 250 asesores financieros y speakers internacionales de más de 17 países alrededor del mundo.
Esta edición del evento cuenta con el apoyo y tendrá la presencia de destacadas gestoras de fondos: Allianz Global Investors, First Trust, Golden Hind, Jupiter AM, Natixis, Ninety One, NN Partners, Vanguard, AXA, Franklin Templeton, JP Morgan, MFS, Morgan Stanley, Wellington y Capital Vision, así como de importantes plataformas de inversión: Utmost, Investors Trust, StoneX y Nodus Bank.
Dentro de su amplia y variada agenda, se profundizará en temas como, soluciones para el cambio climático, tecnologías disruptivas e inversiones temáticas, inversión en momentos de volatilidad, nuevas tendencias en gestión de activos e inversiones sustentables, entre otros.
Agustín Queirolo, director de Ventas de Aiva, comentó con relación al evento: “Nos llena de orgullo y entusiasmo volver a encontrarnos con todos nuestros socios estratégicos tras un impasse tan extenso. La primera edición de nuestro Latam Conference data del año 2000, y desde ese momento, nuestro objetivo principal ha sido superarnos año a año en brindarle a nuestros asesores los mejores conocimientos y herramientas para su profesión.”
Con 22 años de vigencia, Aiva Latam Conference es reconocido como uno de los eventos más destacados de la industria financiera en la región y fue declarado de Interés Turístico por el Ministerio de Turismo del Uruguay.
Cada vez más, los inversores están solicitando activos privados, y la democratización del capital privado es una tendencia en curso que pretende llevar el capital privado al mercado. Desde los billones de dólares de los planes de pensiones hasta los mercados de UHNW y de grandes fortunas, hay fondos de capital sin explotar que esperan ser utilizados.
Estos fueron algunos de los temas que se hablaron en un nuevo Virtual Investment Summit organizado por Funds Society y titulado “Mejorando el acceso a los mercados privados – estrategia de capital privado semilíquido, GAIA II Global Private Equity” con Gonzalo Binello, responsable de la región de América Latina en Schroders y con Emily Pollock, directora de ventas de activos privados de Schroders.
Históricamente ha sido difícil acceder a los activos privados ya que requieren unos mínimos muy elevados y procesos de suscripción de fondos confusos y complicados, lo que se transforma en un verdadero desafío administrativo y de gobierno.
Sin embargo, Schroders Capital, la división de mercado privado de Schroders, cuenta con GAIA II Global Private Equity, una plataforma que permite democratizar el acceso a los activos privados.
“A través de GAIA, proporcionamos liquidez mensual para suscripciones, y rescates trimestrales (con un cap hasta 5%), con manejo integral del manejo de los “capital calls”. Así es que estamos llevando esto a un público con mínimos más bajos, donde la inversión mínima es de 50.000 dólares. Aunque se trata de una estrategia semilíquida, animamos a los clientes a pensar en él como una inversión a largo plazo, a tres o cinco años, porque lo que hay detrás de este fondo es un 100% de Private Equity”, comentó Emily Pollock.
En comparación con otras estrategias en el mercado que pueden tener algo de deuda privada o algo de infraestructura o algunos papeles públicos, la experta explica que GAIA se centra al 100% en Private Equity.
Las comisiones, por su parte, se basan en el valor cuota, no en el capital no comprometido y no hay comisiones por rendimiento.
Pollock indicó que esto además permite no estar en conflicto en cuanto a los acuerdos que se ponen en el fondo. “Queremos asegurarnos de que estamos poniendo las mejores ofertas, las ofertas de mayor rendimiento en el fondo y no se compensan de manera diferente. Estamos poniendo ofertas en la estrategia que luego también se invierten en otras partes del fondo”, agregó.
¿Y cómo son gestionadas las peticiones de capital o “capital calls”? La experta explicó que en lugar de tener llamadas de capital a lo largo de varios años, es como cualquier otro fondo en Pershing, una vez que inviertes todo el capital, se retira ese día y así, con esa gobernanza simplificada, realmente se reduce gran parte de la carga administrativa de los inversores.
Respecto a inversiones en otras regiones, Pollock detalla que han estado invirtiendo en Asia desde finales de los años 90, y cuentan con gente en Pekín, Shanghai y Seúl, Corea del Sur. “Somos locales y ser local significa que tenemos mejor información y mejores redes. Creo que esto se puede comparar con otros productos semilíquidos que existen, que están más centrados en Estados Unidos y en deuda con el mercado estadounidense o con el mercado grande, y algunos de ellos también pueden tener, como he mencionado, algunos representantes públicos o deuda privada o infraestructura, activos reales. Y nuestro diferenciador es realmente que se centra exclusivamente en el mercado de capital privado”, explicó.
Por otra parte, Pollock destacó que en Schroders Capital, con su licencia para operar localmente, China es una gran oportunidad para Private Equity. “El hecho de saber lo que está sucediendo en ese mercado, de ser locales y pioneros significa que también tenemos mejor información en cuanto a los tipos de operaciones en las que podemos invertir en ese segmento del USD. Proporcionamos acceso a fondos de capital riesgo a nuestros clientes, que podrían estar cerrados, ya sabes, en otro tipo de vehículos”, comentó.
En cuanto a ejemplos de inversiones directas o de asociaciones, la experta indica que están organizados por sectores y por industrias, “así que todo lo que hacemos se centra realmente en la industria porque creemos en la prima de complejidad”, señaló.
Pollock relató que durante años, han hablado de la prima de iliquidez, pero la prima de complejidad “es donde realmente vemos que los inversores pueden obtener mayores rendimientos. Esa prima de complejidad la podemos obtener de diferentes maneras, pero a través de la industria, hace unos cinco o seis años, empezamos a aumentar nuestra exposición a la atención sanitaria y la tecnología y a contratar equipos de inversión con experiencia directa en esas áreas. ¿Por qué lo hicimos? porque en ese momento todo parecía caro, la deuda parecía realmente barata, y pensamos que sería mejor estar en segmentos del mercado ligeramente más defensivos”, explicó.
Otros ejemplos de operaciones es la industria famacéutica en línea en el Reino Unido, que es donde el consumidor, la tecnología y la atención de la salud se encuentran. “Eso es justo lo que buscamos. Pensamos que iba a ser un tipo de acuerdo bueno para las zonas rurales o los ancianos. Cuando llegó la pandemia, todos usábamos una farmacia online. Otro ejemplo sería una empresa que crea salas limpias estériles para los desarrolladores de drogas. Ser capaz de ir y crear un ambiente estéril para hacer pruebas de drogas”, indicó.
Respecto al rendimiento que debería esperar, Pollock detalló que el objetivo es del 10% al 12% anual. Aunque en 2021 la estrategia generó 16% y en 2020 un 38%. Ahora tenemos más de 120 empresas o diferentes rubros en el fondo, por lo que es una operación diversificada.
“En el momento de la inversión, nuestro objetivo es que cualquier inversión individual no supere el 3%. Así que está diversificado, pero no demasiado. Lo hacemos así para que el rendimiento pueda realmente crear valor y añadirse a la rentabilidad del fondo”, sostuvo.
La experta pone énfasis en que a diferencia de intentar cronometrar los mercados en los mercados privados, la inversión consistente a lo largo del tiempo, es lo que impulsará los rendimientos, “porque es más importante estar con los mejores gestores y los mejores en las mejores empresas que tratar de cronometrar los mercados, porque somos capaces de hacer eso por nuestra parte, no estamos obligados a entrar y salir de las empresas en cualquier momento. Podemos esperar hasta el momento apropiado para comprar o vender”, concluyó.
En cuanto a lo que está pasando en Rusia y Ucrania y cómo puede afectar a los activos privados, Pollock reconoció que realmente es demasiado pronto para decirlo. Sin embargo, señala que lo que están haciendo es que, de los 75.000 millones de dólares que gestionan en Schroders Capital, están analizando todas las carteras para ver dónde podría haber una exposición tangencial.
Asimismo, señaló que los activos privados prosperan en tiempos de dislocación, por lo que están sobreponderando en sanidad y tecnología e invirtiendo en segmentos de crecimiento del mercado que realmente son más defensivos. “Me siento segura de que estamos invirtiendo en empresas que tienen una razón de ser y estarán más aisladas del beta del mercado que algunos de los otros sectores”, destacó.
Finalmente, Gonzalo Binello, responsable de la región de América Latina en Schroders, recalcó lo bien que le ha ido al negocio de Schroders Capital, especificando que en promedio, han obtenido una TIR neta del 21% anual desde 2010, con un 8% de rendimiento superior respecto al índice MSCI World y una TIR neta del 33% en inversiones no realizadas y con la mitad de la volatilidad. “Así que estamos muy contentos con el rendimiento que hemos venido obteniendo en nuestro negocio de Schroders Capital”, comentó.
Este evento puede ser visualizado de nuevo en este enlace (contraseña VIS_Schroders_03).
Las medidas regulatorias inesperadas y la preocupación por el mercado inmobiliario chino fueron sólo un par de razones por las que 2021 fue un año volátil para China; sin embargo, según explican los expertos de Matthews Asia hay motivos para el optimismo en 2022. El próximo miércoles 16 de marzo, a las 9:00 am PST (hora Pacífico), se realizará un nuevo Virtual Investment Summit organizado por Funds Society titulado “¿Regresará la economía china en 2022?”.
En este debate interactivo, Andy Rothman, estratega de inversiones en Matthews Asia, y Winnie Chwang, gestora de carteras, hablarán de cómo las experiencias del año pasado pueden ayudarnos a planificar 2022 y de por qué creen que la vibrante y emprendedora economía china sigue estando bien posicionada para un crecimiento dinámico.
Entre las razones para el optimismo en la renta variable china se encuentra el ciclo de relajación que ya se está desarrollando en Pekín, que debería traducirse en unos resultados económicos más sólidos y en una mejora del sentimiento de los inversores chinos, que impulsan sus bolsas nacionales. Otros temas que se tratarán son:
El estado de la economía china y sus perspectivas económicas en 2022
El progreso de la flexibilización de la política monetaria, fiscal y regulatoria
Tendencias y sectores clave que pueden afectar a las perspectivas de crecimiento
Cómo el equipo de inversión de Matthews Asia ha navegado el entorno normativo
Por qué un enfoque de todas las acciones puede proporcionar una exposición adecuada a la región
Ponentes
Andy Rothman
Andy Rothman es estratega de inversiones en Matthews Asia. Es el principal responsable de la elaboración de estudios centrados en la actual evolución económica y política de China, al tiempo que complementa al equipo de inversión más amplio con un análisis en profundidad sobre Asia. Además, Andy desempeña un papel fundamental a la hora de comunicar a los clientes y a los medios de comunicación las perspectivas de la empresa y los últimos conocimientos sobre China y la región de Asia en general. Antes de incorporarse a Matthews Asia en 2014, Andy trabajó durante 14 años como estratega macroeconómico de CLSA en China, donde realizó análisis sobre el país y transmitió sus ideas a sus clientes. Anteriormente, Andy pasó 17 años en el Servicio Exterior de Estados Unidos, con una carrera diplomática centrada en China, incluso como jefe de la oficina de macroeconomía y política interior de la Embajada de Estados Unidos en Pekín. En total, Andy ha vivido y trabajado en China durante más de 20 años. Obtuvo un máster en administración pública en la Lyndon B. Johnson School of Public Affairs y una licenciatura en la Colgate University. Domina el mandarín.
Winnie Chwang
Winnie Chwang es gestora de carteras en Matthews Asia y gestiona la estrategia China Small y cogestiona las estrategias China y Pacific Tiger. Se incorporó a la empresa en 2004 y ha desarrollado su carrera de inversión en Matthews Asia. Winnie obtuvo un MBA en la Haas School of Business y se licenció en Economía con especialización en Administración de Empresas en la Universidad de California, Berkeley. Habla con fluidez el mandarín y conversa con el cantonés.
El año 2022 avanza y las dudas en los mercados no se despejan. La tensión geopolítica entre Rusia y Ucrania y las sanciones cruzadas entre países están afectando de lleno al sistema financiero. Los mercados empezaban a descontar las anunciadas subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, pero el conflicto en el este de Europa amenaza con agravar la alta inflación actual.
¿Qué hacer con las carteras en esta coyuntura financiera? ¿Pierde fuerza la gran rotación que se venía operando estos últimos meses hacia sectores value? ¿Cuánto pueden sufrir activos reales como la renta variable, que ha liderado las rentabilidades para los inversores durante los últimos años?
Todas estas dudas y retos serán comentados en la sexta edición de Finect BIOS, el evento sobre las mejores oportunidades de inversión, que se celebrará entre el lunes 14 de marzo y el miércoles 16 a las 17:00 horas. Gestores de Allianz Global Investors, BNP Paribas AM, BNY Mellon IM, Carmignac Risk Managers, Franklin Templeton, Natixis IM y Nordea AM participarán en la cita.
Las tres sesiones podrán seguirse desde el grupo Finect BIOS y en el canal YouTube de Finect. La primera jornada abordará la tecnología como temática de inversión presente y futura, la segunda sesión reflexionará sobre inversiones de bajo riesgo en el entorno volátil actual y el cierre tratará sobre el mundo (e inversión) sostenible que está por venir.
Finect BIOS VI cuenta con la colaboración de Aseafi y es válido para recertificar hasta 3 horas de formación EIA, EIP, EFA y EFP de EFPA España (a condición de superar los test); también computa por 1 CPD credits de formación no estructurada para titulados de CFA Society Spain y/o Certified Advisor-CAd.
El próximo miércoles 6 de abril, a las 10:30 am ET, se realizará un nuevo Virtual Investment Summit organizado por Funds Society titulado “¿Busca una opción de inversión alternativa en el extranjero? Las propiedades inmobiliarias privadas de Estados Unidos pueden tener mucho sentido a pesar de lo que se pueda pensar”
Kevin White, codirector de investigación inmobiliaria global de DWS participará del evento junto a Stella Gonzales Vigil, responsable de la cobertura de América Latina en DWS y a John Manley, especialista en productos inmobiliarios/RREEF Property Trust de DWS.
Con la incertidumbre geopolítica y económica en América Latina, por no hablar de otras partes del mundo, los inversores buscan cada vez más opciones alternativas en el extranjero para complementar su cartera actual. A pesar de lo que se pueda pensar sobre la subida de los tipos y la inflación en EE.UU., su mercado inmobiliario está en realidad bien posicionado para beneficiarse potencialmente de estos desarrollos económicos, dadas sus perspectivas fundamentales y la cambiante dinámica del mercado, así como el rendimiento histórico en tales condiciones.
Kevin White, codirector de investigación inmobiliaria global de DWS
Con sede en Nueva York, Kevin se unió a DWS en 2015 con casi dos décadas de experiencia en servicios inmobiliarios, económicos y financieros. Antes de incorporarse, Kevin trabajó en estrategia de inversión e investigación en Cole Capital y en Property & Portfolio Research (PPR). Anteriormente, fue economista en International Data Corporation y funcionario de política fiscal en el Departamento de Finanzas del Gobierno de Canadá. Es licenciado en Economía por la Queen’s University, tiene un máster en Economía por la University of British Columbia y es CFA Charterholder.
Stella Gonzales Vigil, responsable de la cobertura de América Latina en DWS.
Con base en Nueva York, Stella es miembro senior y gerente de relaciones para la Cobertura de América Latina, trabajando con diferentes inversores en la región. Se unió a DWS en 2012 como especialista en inversiones para la gestión de liquidez y antes de eso trabajó con clientes institucionales en el Banco de Crédito del Perú – BCP. Stella obtuvo una licenciatura en Economía de la Universidad de Lima, un MBA de la Universidad de Duke, y es titular de las licencias Series 7 y 63, así como del CESGA – Certified Environmental Social and Governance Analyst.
John Manley es especialista de producto para RREEF Property Trust en DWS
John Manley es especialista de producto para RREEF Property Trust,una solución de inversión inmobiliaria para inversores. Antes de su función actual, era especialista en propiedades para la plataforma de alternativas de DWS, centrada en las actividades de gestión de carteras y activos de RREEF Property Trust desde septiembre de 2015. Antes de eso, Manley fue analista del equipo de Préstamos Estructurados de la Banca Privada de Deutsche Bank, donde se centró en las soluciones de crédito para personas con un patrimonio ultra alto, fondos de capital privado y oficinas familiares. Manley se unió a Deutsche Bank en 2013 a través de su Programa de Graduados, un programa intensivo de formación y desarrollo. Es licenciado en Contabilidad Aplicada y Finanzas por la Universidad de Fordham.
Baja rentabilidad, anticuado y poco generoso con los accionistas: Japón no es lugar para un inversor de capital. ¿O sí lo es? En este nuevo Virtual Investment Summit organizado por Funds Society y Jupiter AM, Dan Carter, un experimentado gestor de fondos de renta variable japonesa, separará la realidad y la ficción sobre cómo los inversores globales suelen percibir a Japón, discutirá las atractivas oportunidades que una visión simplista de Japón pasa por alto, y por qué el mercado de renta variable japonesa es un territorio lleno de riquezas para los gestores activos.
El Sr. Ramil es jefe de clientes Institucionales e Intermediarios en la oficina de México, donde anteriormente se desempeñó como subdirector de Estrategia Internacional durante tres años. Es responsable de la distribución de productos propios y de terceros. Previo a su incorporación a Compass Group, Ramil fue Senior Financial Advisor durante 6 años en Ixe Grupo Financiero, administrando carteras por más de 500 millones de dólares en inversiones liquidas, tanto en renta fija como en renta variable. El Sr. Ramil es Licenciado en Economía por la Universidad Iberoamericana de la Ciudad de México, y tiene un MBA de la escuela de negocios de Fuqua, en la Universidad de Duke, Carolina del Norte, USA.
Susana García se incorporó a Jupiter Asset Management en 2020 tras la adquisición de Merian Global Investors, donde se había incorporado en 2011 como responsable regional de ventas para Iberia. Comenzó su carrera en el sector de la gestión de activos en 2006 en American Express Funds en Madrid, donde se desempeñó como directora de marketing. Es licenciada en marketing y publicidad y tiene un MBA por la Escuela de Organización Industrial (EOI) de Madrid.
Por su parte, Dan Carter es gestor de fondos en el equipo global, especializado en renta variable japonesa. Antes de incorporarse a Jupiter AM, Dan trabajó en Odey Asset Management en el equipo de renta variable japonesa. Anteriormente, trabajó en Baillie Gifford & Co, donde fue analista de inversiones para los equipos de renta variable japonesa y renta variable large cap del Reino Unido. Comenzó su carrera como inversor en 2003. Es licenciado en economía e historia económica y tiene el título de CFA.
El Día Internacional de la Mujer, este martes 8 de marzo, es la fecha que eligió la primera plataforma online que se propone reunir a todas las emprendedoras y empresarias de Iberoamérica, Mujeres de Negocios, para su lanzamiento.
Según informaron a través de un comunicado, este evento se realizará de forma virtual a través de su aplicación online, mujeres-de-negocios.web.app, y estará a cargo de Gabriela Dobler, cofundadora de la iniciativa y presidenta del Foro Empresarial de la Mujer Argentina para el Libre Emprendimiento, y Fiorella Gagliardi, cofundadora y fundadora de VIEW, Virtual Event Web.
“Mujeres de Negocios es un espacio de participación y trabajo conjunto para las agrupaciones de emprendedoras y empresarias, que surge con el propósito de unir a todas las mujeres que hacen negocios, para potenciarnos y empoderarnos”, dice Gagliardi.
“Uno de nuestros objetivos es que las ONG y agrupaciones cuenten con un espacio para realizar sus eventos y generar colaboración y sinergia, impactando en su crecimiento. Además, nos proponemos estudiar y definir oportunidades de mejora, mediante la investigación y la capacitación, para las necesidades de las mujeres en el ámbito de los negocios, el trabajo y las empresas”, agrega Dobler, quién además es directora de GD Consultora.
El evento contará con las charlas de Julieta Caminetsky, fundadora de la consultora de educación financiera con perspectiva de género FinanzasFem y de Lufindo, la primera startup de EdFinTech en América latina.
Además, disertarán Andrea Cordones, fundadora y presidenta de la Fundación Mujeres que Avanzan, la primera EdFinTech en Latinoamérica; Adriana Méndez, autora del libro “Equipos resonantes”; y Andrea Rodríguez, empresaria pionera del sector de PropTech en nuestra región.
Mujeres de Negocios es una plataforma online de eventos, capacitaciones, networking y rondas de negocios que agrupa a ONGs y agrupaciones de emprendedoras y empresarias.
Nordea Asset Management organiza su Desayuno Nórdico el día 8 de marzo. En él repasarán los aspectos macroeconómicos más importantes y presentarán distintas ideas de inversión para este año.
El desayuno nórdico tendrá lugar el martes, 8 de marzo en Hotel Condes de Barcelona, Paseo de Gracia, 73 a las 9:00 horas.
Amiral Gestion organiza un webinar con el título «Gestión activa y carteras blend en tiempos de inflación». Tendrá lugar el próximo martes, 8 de marzo de 2022, de 16.30 a 17.30 CET.
Junto a Raphaël Moreau, gestor-coordinador del fondo Sextant PME, analizarán el actual contexto de mercado, las perspectivas para este 2022 y la rotación de estilos. Por último, compartirán algunas de las ideas de inversión presentes en la estrategia de small caps europeas, el fondo Sextant PME.
Si desea registrarse en el evento haga clic en el siguiente enlace.
Funds Society anunció el lanzamiento de las inscripciones de su segunda edición del Funds Society Investment Summit de Houston.
El evento, que se celebrará el próximo 24 de marzo en The Woodlands Resort en el estado de Texas, está dirigido a selectores y compradores de fondos offshore de Texas y California.
En el marco de una agenda variada podrán disfrutar de una mañana nutrida de charlas de inversión para luego finalizar la tarde con un torneo de golf y tragos al caer la tarde.
Nick Hayes, Head of Sterling Rates and Credit at AXA IM; Benjamin Tingling, Institutional Portfolio Manager at MFS; Gautam Samarth, Fund Manager at M&G; Bradley George, Investment Director at Ninety One y David Norris, Head of US Credit at TwentyFour AM, boutique de Vontobel AM estarán a cargo de las conferencias.