NN Investment Partners (NN IP) ha anunciado el lanzamiento del fondo NN (L) Flex Trade Finance, que ofrece a los inversores institucionales acceso a una cartera conservadora formada por créditos a corto plazo destinados a financiar el comercio global. Según explica la gestora, el fondo contará con la colaboración de Channel Capital Advisors LLP para mejorar «el abastecimiento y la gestión de la cartera».
Desde NN IP consideran que este tipo de activo permite a los inversores institucionales entrar en un mercado de 15 billones de dólares que, hasta hace poco, estaba dominado por los bancos. En su opinión, estos créditos que financian el comercio pueden ser un “potente activo” para que los inversores diversifiquen sus carteras a la vez que aumentan el rendimiento, sobre todo en comparación con formas de crédito más líquido.
El fondo invierte en esta clase de crédito a corto plazo, lo que, según NN IP, proporciona liquidez y permite a los gestores de la cartera reaccionar rápidamente si las circunstancias cambian. Esta estrategia de inversión se centra en préstamos bien calificados que facilitan una venta específica de bienes, a menudo esenciales, que son respaldados incluso en momentos difíciles de mercado. La gestora explica que las estrictas directrices de inversión garantizan una cartera muy diversificada en términos geográficos, sectoriales y de contrapartes, sin emplear el apalancamiento. La construcción de la cartera busca diversificar adecuadamente el riesgo, permitiendo al mismo tiempo un análisis sólido de cada transacción individual en función de criterios crediticios y ambientales, sociales y de gobernanza (ESG).
En este sentido, NN IP destaca que aplicará los factores ESG para evaluar las operaciones de financiación del fondo, para lo cual usará un marco específico del ámbito del comercio, y además se ajustará a los criterios de comercio sostenible de la Cámara de Comercio Internacional. Además, aplicará políticas de propiedad intelectual centradas en la financiación de bienes sostenibles con un impacto social positivo (fomentando el consumo responsable) y restringiendo la financiación de bienes con un impacto negativo (como el carbón, el petróleo crudo y el tabaco).
“En el actual entorno de bajos tipos de interés, existe una creciente demanda de financiación para el comercio entre los inversores institucionales. Basándonos en nuestra trayectoria de 10 años en la financiación de las exportaciones internacionales, hemos dedicado una cantidad considerable de tiempo a evaluar este mercado de financiación a corto plazo. Nos complace ofrecer una estrategia que permite a los inversores institucionales beneficiarse de las atractivas características de estos activos de manera sólida y responsable, sin añadir un riesgo idiosincrásico indeseable», ha señalado Suresh Hegde, jefe de deuda privada estructurada de NN IP.
Características del fondo
Según indican, el NN (L) Flex Trade Finance Fund tiene un objetivo de rentabilidad a medio plazo de USD LIBOR + 3-4% bruto con una calificación crediticia media ponderada de BBB-/BB+, y un vencimiento medio inferior a un año. Además, ofrecerá a los inversores institucionales la distribución trimestral de los ingresos por intereses y la liquidez mensual.
Este fondo es un subfondo de NN (L) Flex, establecido en Luxemburgo. NN (L) Flex está debidamente autorizado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) de Luxemburgo y determinadas clases de acciones del subfondo están actualmente registradas en Luxemburgo, Países Bajos, Alemania, Francia, Reino Unido e Italia.
Por Funds Society, Madrid