Michael Kitces, cofundador de XY Planning Network, se ha comprometido a seguir luchando después de que un tribunal rechazara su esfuerzo por anular el Reg BI y está considerando la posibilidad de llevar el caso a la Corte Suprema, así como el centrar su atención en el apoyo a los esfuerzos de los Estados para establecer sus propias normas de asesoramiento.
El viernes, un panel unánime de tres jueces del Tribunal de Apelaciones del 2º Circuito de los EE.UU. dictaminó que la SEC actuó correctamente bajo la ley de reforma financiera de Dodd-Frank al promulgar la medida. La fecha límite para la implementación de la Reg BI es este martes 30 de junio.
XY Planning Network no está renunciando a sus esfuerzos para detener a Reg BI, pero está cambiando su enfoque a los estados, como Nueva Jersey, Massachusetts y Nevada, que están desarrollando sus propias reglas de asesoramiento.
«Si no somos capaces de prevalecer a nivel federal, XYPN seguirá siendo activa con la defensa a nivel estatal en torno al principio básico de que el asesoramiento sólo ha sido y debe ser siempre fiduciario», dijo Kitces a periodistas el lunes.
La SEC estableció Reg BI para los brokers, manteniendo el estándar fiduciario para los asesores y regulándolos por separado. La agencia dijo que quería preservar el modelo de negocio de los brokers, mientras que reforzaba su obligación al asesorar.
Pero los demandantes en la demanda de Reg BI, así como los estados que persiguen sus propias reglas fiduciarias, afirman que Reg BI es un estándar demasiado débil para frenar los conflictos de intereses de los brokers.
Kitces había argumentado que al no llegar a un estándar de deber fiduciario, Reg BI dio lugar a un régimen regulador similar a la norma de idoneidad de Finra, que ofrece menos, no más, protección a los inversores minoristas. También sostuvo que creaba prácticas comerciales desleales al crear una desventaja competitiva para los asesores de inversiones registrados.
