Lyxor ha lanzado tres nuevos ETFs construidos para proporcionar una exposición más sostenible a los bonos de alto rendimiento. Los tres nuevos ETFs son USD High Yield, EUR High Yield y el Global High Yield, y utilizan los índices Bloomberg Barclays MSCI Sustainable SRI, que aplican filtros de sostenibilidad al universo de los bonos para reducir la exposición a los emisores controvertidos y de baja calificación ESG.
Los ETFs USD High Yield y Global High Yield cotizarán en dólares en el London Stock Exchange el 13 de febrero de 2020. Mientras que toda la gama se cotizará en euros en la Borsa Italiana el 25 de febrero de 2020. Con un TER (Total Expense Ratio) del 0,25%, estos son los ETFs de más bajo coste que siguen los índices high yield con filtros ESG.
Los últimos lanzamientos de ETFs de high yield de Lyxor siguen a la decisión tomada en 2019 de trasladar la mayor parte de sus ETFs de bonos investment grade a los índices MSCI Sustainable SRI de Bloomberg Barclays utilizando la misma metodología de calificación ESG. Los ETFs de renta fija ESG representan el 2,2% del universo europeo de ETFs de renta fija, pero en 2019 reunieron 3.700 millones de euros de nuevos activos netos (el 6,9% de la captación total de activos de los ETF de renta fija). En este sentido, la firma cuenta con mucha experiencia ya que lanzó el primer ETF de bonos verdes del mundo en 2017, y cree que los ETFs de renta fija sostenibles atraerán una creciente demanda de los inversores.
Ademá, según explica la gestora, los índices aplican un riguroso estándar ESG a los emisores de bonos high yield: se requiere una calificación mínima MSCI ESG de BBB para ser incluido en el índice. La metodología de las calificaciones ESG del MSCI filtra a los emisores con bajas calificaciones ESG y/o que están materialmente involucrados en industrias controvertidas. “Los emisores de bonos clasificados como «productores» de un determinado producto o servicio controvertido, o que obtienen importantes ingresos de él, son eliminados del índice”, explican desde la firma.
Tras el lanzamiento, Philippe Baché, jefe de renta fija de Lyxor ETF, ha comentado: «La calificación ESG en high yield es una de las últimas innovaciones en la indexación de la renta fija. Siempre estamos buscando formas de proporcionar a los inversores herramientas aún más innovadoras para lograr sus objetivos sostenibles. Aplicando una lente ESG al universo de bonos high yield, podemos proporcionar un alejamiento significativo de los índices de referencia que ofrecen un perfil de riesgo potencialmente más conservador».
Por su parte, Sanjay Rao, director de producto de Bloomberg Barclays Europe Index, ha reconocido, desde que se lanzaron los índices de renta fija Bloomberg Barclays MSCI ESG Investment Grade en 2013, “la inversión en ESG ha seguido creciendo y seguiremos desarrollando nuestra oferta para proporcionar a los inversores una amplia cartera de soluciones de índices ESG».
Por Funds Society, Madrid
Por Alicia Miguel Serrano