Banca March ha cerrado un acuerdo de asesoramiento con la boutique estadounidense especializada en gestión alternativa K2 Advisors, perteneciente a Franklin Templeton. La alianza estratégica entre ambos grupos permitirá poner al alcance de los clientes de banca patrimonial y de banca privada de Banca March una solución de inversión a través de una amplia selección de fondos hasta ahora tan solo accesibles a inversores institucionales.
Con ello, Banca March consolida su oferta de gestión discrecional y asesoramiento y sigue dando respuesta a las necesidades de los ahorradores de medio y largo plazo que, cada vez más, depositan su confianza en la oferta de banca privada de la entidad.
Así, en un momento de grandes dificultades para encontrar rentabilidad en los activos tradicionales, en particular en la renta fija, Banca March incorpora a su universo de inversión una serie de hedge funds y fondos UCITS —el pasaporte europeo de fondos de inversión— con los que cubrirá ese espacio de riesgo-rentabilidad situado entre los bonos y la bolsa, que se ha visto parcialmente vaciado como consecuencia del movimientos de los tipos de interés en todos sus plazos y de los diferenciales de crédito. De esta forma, los clientes de Banca March podrán acceder a nuevos mercados y activos diferenciales, lo que les permitirá ampliar las posibilidades de diversificación y de creación de valor para las carteras.
Según el acuerdo entre ambas entidades, Banca March accederá al asesoramiento especializado de K2 Advisors en materia de construcción de carteras con fondos de gestión alternativa y podrá hacer uso de sus herramientas únicas de monitorización y control de riesgo. La selección de los fondos de gestión alternativa se realizará siempre bajo las directrices de Banca March en cuanto a criterios de rentabilidad, volatilidad o riesgo; la solución ofrecida por Banca March implementará, además, la visión de mercados de la entidad.
En concreto, March tendrá acceso a la oferta de varias gestoras, seleccionadas por K2, como por ejemplo Chilton Investment Company, Wellington Management, Electron Capital Partners, Bardin Hill Investment Partners y Ellington Management Group. Así, Banca March le encarga a K2 Advisors el diseño de la cartera (mediante un contrato de asesoramiento), donde podrán incluir algunas de las cinco gestoras anteriores, entre otras.
«Les presentamos una gestión alternativa basada en la inversión en activos líquidos y a través de fondos de inversión con valor liquidativo diario con gestoras especialistas. Es alternativa porque se trata de gestores ‘ultra activos’, todo lo contrario a la gestión pasiva y alejados de un índice de referencia», explica Carlos Andrés, director de la unidad de asesoramiento de Banca March. «Sus estrategias nos aportan fuentes distintas de rentabilidad a otras alternativas líquidas», explica, y defiende que es una buena solución para estos momentos: «La volatilidad está actualmente por debajo de la mediana del período histórico más largo, pero esperamos que repunte en los próximos años. Estos gestores han demostrado funcionar bien en escenarios de volatilidad». «La importancia de seleccionar las estrategias y los gestores es mayor en el caso de los hedge funds o la gestión alternativa», añade Andrés.
Más potencial para diversificar y captar retornos
El acuerdo amplía el universo de activos disponibles para los clientes de Banca March, ya que los fondos a los que da acceso invierten en una gran variedad de áreas: renta variable, renta fija, divisas, crédito y productos derivados como opciones de futuros o swaps, entre otros. La entidad tendrá en cuenta siempre el perfil inversor del cliente y valorará a través de múltiples herramientas la exposición más apropiada para cada cliente.
Banca March lanzó en 2018 su servicio de gestión discrecional de carteras, con una gran acogida por parte de los clientes. La entidad ha venido ampliando sus servicios en este ámbito con soluciones de inversión innovadoras como Next Generation, que se articula en torno a tres grandes tendencias de futuro: Revolución 4.0, sostenibilidad y medioambiente y demografía y estilo de vida. El acuerdo con K2 Advisors es una nueva iniciativa que permitirá a los clientes de Banca March tener un mayor acceso a las oportunidades que ofrece el actual contexto de mercados.
“En un entorno de desaceleración económica, incertidumbre política y bajos tipos de interés como el actual, la incorporación de fuentes alternativas de rentabilidad y diversificación a las carteras se hace cada vez más necesaria. Al igual que la gestión activa, la gestión alternativa se aprovecha de los episodios de volatilidad y de las divergencias en el comportamiento de activos, regiones o compañías propias de esta fase del ciclo», explican desde el área de Productos de Banca March.
«Para Banca March, la gestión alternativa es la versión más pura de un gestor activo súper especializado y alineado con los intereses del inversor, al que poder dar la mayor flexibilidad posible para generar valor contra los índices. La búsqueda, due diligence y monitorización de estos especialistas para realizar una buena selección de productos requiere contar con unos expertos de reconocido prestigio como K2 Advisors-Franklin Templeton. En Banca March estamos convencidos de que en este entorno macroeconómico es posible seguir obteniendo retornos atractivos, si bien será necesario incorporar fuentes no tradicionales de gestión y, en ocasiones, cuestionarse las ventajas de una liquidez inmediata. Todo ello sin renunciar a la prudencia, alineamiento de intereses y enfoque de largo plazo que forma parte de la esencia de la entidad”.
En Franklin Templeton, por su parte, destacan un modelo que les ha llevado a completar su oferta como gestora. «Hace una década vimos la necesidad de complementar la oferta de activos tradicionales y empezamos un proceso de adquisición de compañías dedicadas a la gestión alternativa. Nos encontramos con K2, que nos ofrece varios elementos diferenciales: experiencia, control de riesgos y transparencia», comentó Ana Álvarez, directora de ventas y responsable de distribución de Franklin Templeton en España, en el marco de un evento de presentación del acuerdo con March. «Llevamos más de un año trabajando conjuntamente en esta alianza estratégica con banca March. Ambas firmas tenemos muchas similitudes, como por ejemplo un modelo de gestión en manos de una corporación familiar», indicó.
Por Funds Society, Madrid
