La volatilidad presente en los mercados financieros en los últimos meses ha vuelto a influir de forma negativa en la evolución del patrimonio de los fondos de inversión durante el mes de noviembre. Así, hasta la fecha de elaboración del informe de Inverco, el volumen de activos experimenta un ajuste de 2.197 millones de euros (0,8% menos que el mes anterior), y se sitúa en 264.345 millones.
En esa cifra pesaron tanto los mercados como los inversores. Así, los mercados llevaron a los fondos a registrar una rentabilidad negativa del 0,3% y acumular una caída del 3% en el conjunto del año. Todas las categorías mostraron rendimientos negativos en noviembre, a excepción de la renta variable nacional (0,4%), los garantizados (0,34%) y la gestión pasiva (0,2%).
Por el lado de los inversores, retiraron dinero de los fondos: según datos de Inverco, la inestabilidad presente en los mercados financieros durante el mes ha llevado a los fondos a registrar unos reembolsos netos de 739 millones. Así, mercados y reembolsos explican la caída de noviembre, que supera los 2.000 millones.
Sin embargo, en el conjunto del año, los fondos acumulan 10.673 millones de euros de suscripciones netas. Y además, a pesar del mal comportamiento de los mercados en 2018, los fondos experimentan un crecimiento de patrimonio superior a los 1.222 millones de euros desde enero.
Categorías con suscripciones
Pero no salió dinero de todos los fondos. A pesar de la volatilidad presente en los principales índices bursátiles durante el periodo, los fondos de renta variable internacional lideraron el ranking de suscripciones del mes con unas entradas netas de 235 millones de euros y acumulan ya más de 5.000 millones de flujos netos positivos en 2018.
Además de la anterior, la renta fija ha registrado 93 millones de euros de suscripciones netas en noviembre, aunque no logra compensar los reembolsos netos del año (2.699 millones). Así como los garantizados, que han tenido suscripciones netas por valor de 32 millones de euros (156 millones de euros de reembolsos netos en 2018).
Por su parte, los fondos mixtos registraron salidas netas en noviembre (478 millones de euros), debido en su totalidad a los reembolsos de la renta fija mixta (496 millones de euros), frente a las suscripciones netas de los mixtos con mayor exposición a renta variable (18 millones de euros). En el conjunto del año, los fondos mixtos de renta variable superan los 3.258 millones de euros de flujos netos positivos.
En cualquier caso, los globales siguen siendo la categoría con mayores suscripciones netas en el año, con un acumulado de 9.668 millones. En sentido contrario, y al igual que lo ocurrido el mes anterior, además de la renta fija mixta los fondos que han registrado mayores flujos netos negativos han sido los fondos de retorno absoluto y los monetarios, con salidas netas en noviembre de 287 y 180 millones, respectivamente.
Junto con la deuda, los fondos de gestión pasiva son los que mayores reembolsos netos experimentan en el conjunto del año.
El número de cuentas de partícipes en fondos nacionales se redujo ligeramente en noviembre (27.706 cuentas menos que en octubre), y sitúan su cifra en 11.316.262 partícipes.
Por Alicia Miguel Serrano
Por Funds Society, Madrid