La asociación de analistas de inversiones alternativas de Miami (CAIA por sus siglas en inglés) organizó el pasado 1 de junio otro de sus eventos de formación centrado en la construcción de carteras de hedge funds.
Eddy Augsten, ejecutivo de la organización y moderador de la noche, fue el encargado de dar la bienvenida a los 50 miembros de CAIA presentes, a los candidatos y a todos los invitados al evento.
Los ponentes George Kushner, de BlackRock, y Ben Rotenberg, de Principal Portfolio Strategies, hablaron sobre el estado actual de la industria de hedge funds y los componentes clave de la selección y el análisis operacional.
George Kushner explicó las razones de que los hedge fundssean una solución única para los inversores. Al tiempo que ayudan a mejorar la diversificación de la cartera, reducen la volatilidad a través de su enfoque en los riesgos idiosincrásicos. Kushner señaló que la selección activa de hedge funds es clave ya que ha habido una gran dispersión en los resultados de los gestores de hedge funds. En este sentido, sugirió que los inversores realicen un análisis exhaustivo al seleccionar a los gerentes y profundizar en los procesos de inversión, la gestión de riesgos y los factores operacionales, así como en la experiencia interna y la tecnología propia de cada firma.
Por su parte, Ben Rotenberg también destacó algunos de los beneficios potenciales del uso de estrategias alternativas en carteras de clientes, que incluyen la reducción de la volatilidad y el beneficio de diversificación de las carteras de hedge fund centrados en la obtención de alfa. Dentro del tema de la construcción de cartera, Rotenberg habló de crear carteras sólidas de hedge fund que abarquen múltiples estrategias alternativas y diferentes managers para abarcar diferentes estilos y especialidades de clase de activos.
«Se espera que el alpha de manager registre aproximadamente la mitad de los retornos de una cartera diversificada de hedge funds a lo largo del tiempo», explicó Rotenberg. «Este es un factor de diferenciación significativo en relación con las clases de activos tradicionales, donde el riesgo de mercado (beta) es el factor del que se surgen la gran mayoría de los rendimientos y riesgos de la clase de activos».
Los ejecutivos de la CAIA Miami que asistieron a la jornada fueron Tisha Turner, Gabriel Freund, Scott Greenberg, Karim Aryeh y Eddy Augsten. El nuevo miembro del Comité Directivo de CAIA, Miami Isabel Vento, también estuvo presente. BlackRock y Lloyd Crescendo Advisors fueron los patrocinadores de la jornada.
La designación de Analista de Inversiones Alternativas (CAIA) es la credencial reconocida mundialmente para profesionales que administran, analizan, distribuyen o regulan inversiones alternativas.
Por Fórmate a Fondo