Un tercio de la inversión colectiva está en manos de firmas extranjeras en nuestro país. Esto es lo primero que destacaba Alberto Torija, socio de área de Investment Management de Deloitte, durante la el IX Encuentro Nacional de la Inversión Colectiva celebrada en Madrid. Una reflexión que lanzó al auditorio para resaltar que no sólo son distribuidoras, sino que también están inmersas en el negocio de banca privada.
Las gestoras internacionales tienen una visión optimistas sobre nuestro mercado y reconocen que se enfrentan a múltiples retos como la tecnología, el desarrollo de MiFID II o el desarrollo y evolución de su modelo de negocio. Para Carlos Pérez Parada, consejero delegado de Andbank, en la industria y ante la creciente competencia, hay que mantener una propuesta de valor para triunfar. “Para nosotros la clave está en poner al cliente en el centro. Estamos ante consumidores de productos financieros, por lo tanto tenemos que lograr el producto que ofrezcamos responda a sus necesidades y que tengan una buena experiencia en el canal de distribución”, defiende.
Para Sol Hurtado de Mendoza, directora general de BNP Paibas Asset Management, durante el último año, las firmas han pasado demasiado tiempo pendientes de la regulación, algo necesario, pero “no nos puede distraer de estar atentos a nuevas tendencias y demandas que presentan los inversores como la inversión socialmente sostenibles o la gestión activa”, destaca.
Además, Hurtado de Mendoza, considera que el inversor/ahorrador medio en España tiene un perfil conservador, por lo que se intenta llevarles hacia productos cada vez más perfilados que combine su sesgo conservador con poder ofrecer rentabilidades atractivas. “Aunque en este sentido hemos avanzado, todavía es complicado acercarles a productos alternativos, por ejemplo”, apunta.
A esta descripción que hacen Pérez y Hurtado de Mendoza, se suma el análisis que hace Javier Alonso, director general de Credit Suisse Gestión. “Justamente porque el cliente está en el centro y porque ha sufrido mucho durante los últimos años, el asesoramiento en todos sus niveles es más fundamentalmente que nunca. Por lo que tiene sentido que las gestoras ofrezcamos soluciones de inversión globales y personalizadas”, explica.
Oportunidades
Está claro que el planteamiento de negocio que describen estos tres ejecutivos, se interpreta como una oportunidad para consolidar su presencia en España; pero no la única. Para Luciano Díez-Canedo, presidente de UBS Gestión, otra oportunidad es “capturar todo ese dinero de ahorradores que no está aún bajo gestión y llevarlo hacia productos de inversión durante los dos próximos años”.
En este sentido defiende que, para lograr este objetivo, hay que aumentar la conocimiento y educación financiera de los ahorradores/inversores. “Sin duda, en esto, podemos apoyarnos en la tecnología y en MiFID II para trabajar con el cliente retail desde la transparencia”, afirma Díez-Canedo.
La otra gran oportunidad que identifican es la que viene con MiFID II, que consideran que tiene tantos espacios que trabajar que se convierte en un campo abierto para posicionarse y preparar una propuesta de valor y diferenciadora. “En la zona euro ya estamos viendo los primeros cambios, como por ejemplo, que muchas firmas están asumiendo los cotes del análisis externo; lo cual tendrá una consecuencia clara sobre los proveedores de este servicio. Habrá que lanzar clases nuevas de fondos, definir target en los productos y un largo etcétera para actualizar el modelo de negocio”, argumenta Gonzalo Rengifo, director general de Pictet Asset Management.
Mercado para 2018
De cara al próximo, los representantes de estas gestoras extranjeras consideran que habrá que estar atentos a diferentes eventos. Por ejemplo a la evolución del problema político con Cataluña, a los cambios en la FED, a las elecciones en Italia y también a las elecciones legislativas en Estados Unidos.
Por otro lado también coinciden en destacar la implementación de MiFID II y las negociaciones tras el Brexit como los principales focos de la zona euro.
Por Alicia Miguel
Por Fórmate a Fondo