Un estudio de Cerulli Associates reveló recientemente que el crecimiento de los activos minoristas ha superado el crecimiento de los activos institucionales en base a uno, tres, cinco y diez años, alcanzando más de 19 billones de dólares al cierre de 2016. El modelos de la firma de análisis indica que los activos minoristas continúan creciendo a un ritmo superior que el de los inversores institucionales en una proporción de 7,6% frente a 5,2%.
«Los activos minoristas crecen como consecuencia de la cantidad de ‘baby boomers’ que se están jubilando y comienzan a retirar activos de planes de jubilación y otros productos, como IRA», afirma Jennifer Muzerall, directora asociada de Cerulli. «Otro factor determinante en el crecimiento de los activos minoristas es la disminución de la base de activos de ciertos segmentos institucionales, principalmente el espacio de beneficios corporativos definidos (DB)».
A pesar de que la cuota de mercado institucional es mayor que la minorista, explica Cerulli, los asset managers se verán presionados a medida que los canales institucionales continúen registrando pérdidas de activos.
Presión en las tarifas
Por eso, cada vez más managersestán comenzando a explorar la venta de productos y estrategias a través de intermediarios minoristas. Ya sea construyendo sus propios productos ’40-Act’, administrando activos a través de subadvisory, o realizando la asignación de activos utilizando modelos, muchos managerstradicionalmente enfocados en instituciones están dando los pasos necesarios para hacer que la estrategia de sus productos minoristas sea una prioridad, afirma Muzerall.
«La continua presión en las tarifas tanto en los canales institucionales como corporativos y las limitadas oportunidades para competir contra los roboadvisors están creando un ambiente desafiante para que los gestores incrementen los activos institucionales», continúa Muzerall. «Esta es la razón por la cual una comprensión profunda del tamaño del mercado y la oportunidad dentro de cada canal minorista intermediario es importante para idear una estrategia que optimice de la mejor manera los recursos de las empresas”, concluye la directora asociada.
Por Fórmate a Fondo