Se espera que la Comisión Europea lance una propuesta legislativa sobre el marco para un producto paneuropeo de pensiones personales (PEPP) a finales de junio. Efama ha apoyado este proyecto desde su creación y acaba de publicar un análisis del impacto que tendrá en los ciudadanos europeos.
El informe de Efama muestra que, a finales de 2016, los hogares tenían 7,6 billones de euros en cuentas bancarias. Esta cifra representa el 41% de la riqueza financiera de los hogares. Esta enorme cantidad de ahorros en activos líquidos a corto plazo suponen un potencial de retorno muy limitado.
En un momento en que se prevé que la tasa media de sustitución de las pensiones públicas en los 28 países miembros se reduzca al 36% para 2060, se debería alentar a los ciudadanos de la UE a comenzar a ahorrar más y a reasignar parte de sus ahorros hacia instrumentos basados en el mercado.
La fragmentación actual de los mercados nacionales en el ámbito de las pensiones personales significa que hay menos opciones y competencia de lo que debería. Un PEPP bien reglamentado, elaborado por la UE, daría finalmente a las personas acceso a pensiones personales de bajo coste y les daría la oportunidad de obtener mejores beneficios para sus ahorros.
«El PEPP puede ser la solución a los problemas que obstaculizan el buen funcionamiento del mercado de las pensiones personales en Europa, en particular el elevado coste, la escasa selección de productos y la falta de portabilidad entre Estados miembros. La importancia política del proyecto es inmensa», explicó Peter De Proft, director General de Efama.
Las recomendaciones del organismo son tres:
- Debe ser un producto altamente estandarizado que pueda venderse en todos los Estados miembros con un pasaporte de producto de la UE. Esto generará economías de escala y reducirá costes. En particular, las normas de inversión y los requisitos de divulgación deben estandarizarse a nivel de la UE.
- Su regulación debería permitir a los Estados miembros libertad para introducir normas específicas en un número limitado de áreas claves en la organización de los sistemas de pensiones, como los beneficios fiscales concedidos a los productos de pensiones, la determinación de la edad de jubilación y las opciones de pago disponibles.
- Elmarco debe proporcionar un grado adecuado de flexibilidad para los posibles proveedores de PEPP. En este sentido, los proveedores son los que deben decidir si desean ofrecer estrategias a lo largo del ciclo de vida o estrategias con garantías de retorno mínimo.