La SEC aprobó el pasado viernes, 18 de noviembre, la propuesta de FINRA de exigir a las firmas afiliadas la divulgación de los mark-ups o mark-downs que agrega a las confirmaciones de los clientes retail en operaciones de deuda corporativa y de agencias.
A la vez, la SEC también ha aprobado una propuesta similar de la Autoridad de Regulación de Valores municipal, que armoniza los requisitos en los reglamentos de FINRA y MSRB y facilita la implementación para la industria de valores.
La nueva regla exigirá que si una empresa vende o compra un valor de renta fija, sea corporativo o de agencia, a un cliente retail y el mismo día compra o vende el mismo valor como principal de otro participante en una cantidad igual o mayor, la empresa tendría que revelar en la confirmación del cliente el mark-up o mark-down de la empresa sobre el precio de mercado vigente para el valor. La confirmación también tendría que incluir el tiempo de ejecución y una referencia (y un hipervínculo si la confirmación es electrónica) a los datos sobre el precio del comercio en el valor de TRACE, el motor de información y reporting de FINRA.
El requisito de divulgación no se aplicará a valores adquiridos en una oferta a precio fijo y vendidos el mismo día al cliente minorista al precio de fijado en la oferta o en situaciones en las que la empresa no tenga una operación principal compensatoria en los bonos vendidos al cliente retail en el mismo día. La fecha de implementación para la nueva norma será anunciada próximamente.