De acuerdo con la última encuesta de la consultora NEPC que mide la confianza de fundaciones y gestores privados en la economía las inversiones y el rendimiento del mercado, existe una gran preocupación acerca de las altas comisiones, el bajo rendimiento y la poca transparencia de los hedge funds.
«Si bien los hedge funds juegan un papel importante en muchas carteras institucionales, los últimos años han sido difíciles para la industria y los inversores están empezando a mirar muy de cerca cómo los hedge funds pueden trabajar para ellos», dijo Cathy Konicki, socia en NEPC. «Estos resultados no indican un éxodo masivo de los hedge funds, pero sí apuntan a una mayor presión en la industria en su conjunto.»
Según la encuesta, el 24% de los inversores confesaron no tener exposición alguna a los hedge funds y sólo 23% citó mantener entre 11 y 20% de su cartera invertida en hedge funds.
Una de las principales preocupaciones es la de las comisiones, una cuarta parte de los encuestados han pedido o recibido reducciones a las mismas en los últimos seis meses. El 54% de los encuestados citaron a las comisiones como uno de los desafíos más grandes que enfrentan con sus inversiones de hedge funds, superado sólo por los bajos rendimientos que preocupan al 80% de los encuestados. Por su parte la poca transparencia preocupa a el 37% de los encuestados.
Sobre los cambios de asignación, y mientras que el 28% de los encuestados dijeron que han reducido o bien se encuentran considerando la reducción de su asignación a los hedge funds, el 55% no está discutiendo activamente esto con su comité de inversión, y casi una quinta parte de los encuestados (17%) han aumentado o planean crecer su asignación. Las estrategias más populares y de las que esperan los mejores resultados dentro de 3 a 5 años son las multiestrategias con el 36% de los seguidos de las Long / Short Equity (33%), Global Macro (25%) y créditos (22%).
Otros resultados de la encuesta incluyen:
- 50% dice que la economía de Estados Unidos ha empeorado en el ultimo año
- 52% dice que una desaceleración del crecimiento mundial plantea la mayor amenaza a corto plazo para sus carteras
- El aumento de las tasas de interés es la segunda preocupación más citada (16%)
- Conundrum Presidencial: 70% de los encuestados piensan que Hillary Clinton va a ganar la próxima elección presidencial, pero están divididos sobre quién tendría un impacto más positivo en los mercados de Estados Unidos y su cartera