El posible crecimiento y la diversificación de la cartera –junto con las atractivas valoraciones, el cruce euro/dólar y la política monetaria acomodaticia– son razones por las que los inversores pueden encontrar atractiva la renta variable europea.
Estas son las propuestas de Natixis para este activo:
Invertir en renta variable europea de alta convicción
La galardonada gestora boutique DNCA Finance ha seguido un proceso de inversión coherente basado en una gestión activa fundamental durante más de 15 años. Su filosofía sigue centrada en valores europeos de alta convicción con un ojo puesto en la rentabilidad ajustada al riesgo a largo plazo.
El responsable del equipo de European Value de DNCA Finance, Isaac Chebar, cree que la rigurosa selección gracias a un exhaustivo análisis fundamental entre todos los tipos de capitalización del mercado es la clave que diferencia la firma.
«La consistencia en el proceso de inversión en varios entornos de mercado, el análisis en profundidad y la especial atención al control de la volatilidad es parte integral de nuestro éxito», dijo Chebar. No tener un índice al que seguir y centrarse en el rendimiento a medio y largo plazo son dos factores clave también.
El creciente impulso para la renta variable europea
«Tenemos un enfoque muy activo para encontrar atractivo potencial de crecimiento entre las empresas de calidad. La mayoría de las empresas que seguimos, creemos, tiene poca o ninguna correlación con el ciclo económico europeo y tienden a seguir tendencias de crecimiento más independientes», explica Carl Aufrett, manager de renta variable de DNCA Finance. Estas empresas son europeas, pero generan una gran cantidad de sus ventas a nivel internacional.
Para obtener más información de los enfoques de alta convicción y de crecimiento de DNCA puede seguir este link.
Invertir en renta variable europea de baja volatilidad con Seeyond
Seeyond emplea un enfoque basado en modelos activos que busca capitalizar el riesgo para crear valor. Su enfoque de mínima varianza es un estilo de inversión diseñado para proporcionar exposición a la renta variable, pero con menos riesgo que el mercado global mediante la inversión en títulos de baja volatilidad.
«Creemos que la incertidumbre del mercado está impulsando una creciente demanda de estrategias de renta variable con volatilidad mínima», afirma Emmanuel Bourdeix, responsable de Seeyond y Co-CIO de Natixis. Estas estrategias de mínima varianza se centran en la inversión en acciones de baja volatilidad que tienen poca correlación entre sí. Por lo general, esto hace que registren una menor volatilidad que los índices ponderados por capitalización de mercado utilizados por muchos inversores. «Creo que muchos inversores se sorprenderían al saber que, históricamente, los valores más volátiles han registrado a largo plazo un comportamiento peor que las acciones menos volátiles», dijo Bourdeix.
Baja volatilidad no significa bajos retornos
De acuerdo con la teoría tradicional, tener en cartera acciones con baja volatilidad debería reducir el rendimiento. Pero un análisis de Seeyond reflejó que las acciones de baja volatilidad han generado en torno al mismo rendimiento a largo plazo que los principales índices, pero con mucha menos volatilidad. ¿Porqué es eso? «Creemos que esta anomalía está vinculada directamente con el sesgo en el comportamiento financiero de los inversores en renta variable. Tienden a pagar de más por las compañías con más nombre o por las estrellas en ascenso, a expensas de los llamados ‘títulos aburridos’. Y por lo general, si tenemos en cuenta más de un ciclo completo de mercado, estos títulos con baja volatilidad tienden a tener un comportamiento mejor que el mercado de renta variable en general».
Dado que los picos de volatilidad pueden surgir en cualquier momento, es importante recordar que hay maneras de hacer que el componente de renta variable de las carteras sea más resistente.
Si quiere conocer más sobre el enfoque de Seeyond sobre renta variable europea de baja volatilidad, puede seguir este link.
*Seeyond es una filial de Natixis Asset Management, que opera en Estados Unidos a través de Natixis Asset Management U.S., LLC.
Este material se proporciona con fines informativos únicamente y no debe considerarse como asesoramiento de inversión. No se puede garantizar que los acontecimientos se desarrollarán según los pronósticos. Los resultados reales pueden variar. Los puntos de vista y opiniones expresados pueden cambiar según las condiciones de mercado y otras condiciones.
Riesgos: Los títulos de renta variable son volátiles y pueden caer significativamente en respuesta a las condiciones del mercado en general.
En Latinoamérica: este material es proporcionado por NGAM S.A., una compañía de gestión de Luxemburgo autorizada por la Comisión de Supervisión del Sector Financiero (Commission de Surveillance du Secteur Financier, CSSF) y constituida en virtud de las leyes de Luxemburgo con n.° de registro B 115843. Oficina registrada de NGAM S.A.: 2 rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. Las entidades mencionadas anteriormente son unidades de desarrollo comercial de Natixis Global Asset Management, un holding de un conjunto diverso de entidades especializadas de gestión y distribución de inversiones de ámbito mundial. Las filiales de gestión de inversiones de Natixis Global Asset Management conducen todas las actividades reguladas solamente en y desde las jurisdicciones en las cuales cuentan con licencia y están autorizadas. Sus servicios y los productos que administran no están disponibles para todos los inversores en todas las jurisdicciones.
En los Estados Unidos: proporcionado por NGAM Distribution, L.P.
1562218.1.2