A pesar de la creencia popular de que las consideraciones fiscales son la principal razón para invertir offshore, solo el 23,2% de grandes patrimonios (HNW) invierte offshore por razones fiscales, mientras que el 24,1% lo hace para tener acceso a una gama más amplia de opciones de inversión, según el estudio de Verdict Financial.
El último informe de esta firma señala que los gestores de patrimonio necesitan comprender mejor los motivos que llevan a los inversores HNW a buscar nuevos lugares para alojar sus activos. De hecho, los HNWI invierten offshore por razones muy diversas, que pueden depender de factores geográficos y demográficos, así como de las condiciones políticas, económicas o monetarias en su país de residencia.
Según Heike van den Hoevel, analista senior de la compañía, el término “offshore” es generalmente asociado con la impago de impuestos o la evasión, sentimiento que ha crecido recientemente -alimentado por los recientes escándalos y la mayor atención por parte de los medios de comunicación-.
Sin embargo, aunque la reducción de impuestos sea una de las consideraciones para muchos de los HNW que invierten offshore -especialmente aquellos que provienen de países con elevados tipos impositivos o un sistema tributario complejo- no es necesariamente el elemento primordial.
Heike explica: «Los gestores patrimoniales tienen que entender que no hay una única razón para invertir offshore y que los proveedores tienen que tener en cuenta las importantes diferencias regionales a la hora de diseñar sus propuestas offshore. Por ejemplo, los inversores HNW alemanes, que tradicionalmente sólo invierten una pequeña parte fuera de sus fronteras, han ido aumentando sus activos offshore, debido a la falta de intereses que actualmente obtendrían en su país; Sin embargo los HNW sudafricanos buscan canalizar sus activos offshore para escapar de la volatilidad de su moneda -lo que sugiere que la oferta de herramientas con cobertura de divisa es esencial-.
La firma cree que los wealth managers locales deberían ofrecer una gama de fondos de inversión más amplia, que ofrezca exposición a los mercados internacionales, para evitar la pérdida de fondos a favor de proveedores offshore. A la inversa, los operadores que busquen atraer patrimonio offshore a su jurisdicción deben destacar las más favorables condiciones de inversión de esta.