“El mercado de renta variable de Estados Unidos nos está dando oportunidades de inversión, tanto del lado largo como del lado corto. Vemos potencial para estar corto en índices como el S&P500, pero creemos que compañías tecnológicas como Facebook o Twitter nos ofrecen un gran potencial de revalorización, dice Peter Garnry, jefe de estrategia de renta variable de Saxo Bank.
Desde el punto de vista técnico, el S&P500 tocó máximos de noviembre de 2015 en niveles de 2.117,16 puntos, y desde entonces el selectivo ha creado un patrón de reversión en forma de estrella fugaz. En gráfico diario, el S&P500 está actualmente formando un patrón de Hombro-Cabeza-Hombro con la línea de cuello cerca de los 2.050 puntos, que actuó como fuerte nivel de soporte en las últimas dos semanas, explica. Los máximos de la semana en los 2.085,40 fueron el hombro derecho en la línea de tendencia bajista de corto plazo y la resistencia que se encontró justo en esta zona, ahora forma un patrón de banderín alcista.
Aunque el estratega cree que es posible ver una potencial ruptura por encima del triángulo actual, considera que el índice está preparado para protagonizar una venta mayor de cara a los próximos 1-2 meses, dado que el momentum alcista parece estar desvaneciéndose desde principios de marzo.
Hay que tener en cuenta que una ruptura por debajo de la línea de tendencia del canal ascendente de largo plazo –advierte- podría activar una mayor presión vendedora hacia el hueco (gap) dejado abierto en los 1.865 puntos (segundo objetivo de beneficios), que se espera que sea rellenado. “Por tanto, nuestra estrategia en el S&P500 sería entrar cortos en niveles de 2.052,50 puntos, colocando un nivel de stop loss en zonas de 2.086,50 puntos con objetivo en zonas de 2.005 y 1.865 puntos”.
Razones para ser alcistas en Twitter y Faceboook
Las acciones de Facebook están altamente valoradas, pero aún así, en su opinión cuentan con un fuerte potencial alcista para un mayor crecimiento. Los ingresos de Facebook aumentaron un 52% en tasa interanual durante los primeros meses del año hasta los 5.380 millones de dólares, explica. Desde el punto de vista técnico, las acciones de la compañía se encuentran en su máximo histórico en 118 dólares. Y no hay que olvidar que los usuarios activos mensuales están creciendo en un 15% anual, hasta los 1.650 millones. Tampoco conviene olvidar que Facebook se ha transformado. El uso móvil ahora supone el 83% de sus ingresos, lo que hace que aumenten ahora sus posibilidades de monetización de WhatApp, Instagram y Messenger.
Las acciones de Twitter han caído un 36% desde comienzos de año, pues los inversores continúan estando preocupados sobre las perspectivas de la compañía. Los resultados trimestrales de Twitter no han cambiado demasiado el sentimiento, dado que se prevé para los resultados del segundo trimestre 590-610 millones de dólares, por debajo de los 677 millones que espera el consenso.
Los ingresos de Twitter se siguen traduciendo en un crecimiento del 20% (en tasa interanual). “Nuestra perspectiva alcista se basa en la mejora del rendimiento de los beneficios, que debería ser fácil ya que la organización global podría fácilmente ser ejecutada en una plantilla inferior”, señala.
Además, el banco cree que la empresa pondrá en marcha nuevas características y comenzará a monetizar el mayor activo de Twitter – su dominio del mercado en los eventos deportivos en directo. En su opinión, el valor razonable para el negocio de Twitter es de 30 dólares por acción, lo que supone un potencial de crecimiento del 100% respecto a los niveles actuales.
Twitter está valorada en un EV/EBITDA adelantado a 12 meses de 10,2 comparado 15,8 del índice NASDAQ, lo que se traduce en un descuento del 36% y una valoración a la par con el S&P 500.
Basados en la mejora de la generación de caja y la tasa de crecimiento esperada, Twitter es una de las acciones tecnológicas estadounidenses más baratas. Además, los inversores están subestimando el valor de los 310 millones de usuarios activos diarios así como el potencial de monetización de la fuerte posición de Twiter en eventos deportivos en directo. Ante este escenario, Peter Garnry cree que sería buena alternativa comprar Twitter y cubrir posiciones en el Nasdaq100 con exposición 1:1, posición que habría que mantener de cara a la presentación de resultados tanto del segundo como tercer trimestre.