Adam Butler, Michael Philbrick y Rodrigo Gordillo son el equipo ejecutivo detrás de ReSolve Asset Management y los autores del nuevo libro, “Adaptative Asset Allocation: Dynamic Global Portfolios to Profit in Good Times and Bad”.
En su nuevo libro, Butler, Philbrick y Rodrigo argumentan que la selección de títulos, dentro de una sola clase de activos, no puede alcanzar una verdadera diversificación.
Dadas las difíciles condiciones actuales del mercado, las técnicas tradicionales de gestión de carteras sencillamente no ayudaran a los inversores a alcanzar sus objetivos financieros.
Carteras estáticas de acciones y bonos, asignación de activos estratégica de activos y una estrategia de comprar y mantener en cartera pueden funcionar durante ciertos regímenes de mercado, pero si no pudieron conseguir sus objetivos en los últimos 15 años, muy probablemente no puedan conseguirlos en los próximos 20 años. Los inversores deben realizar verdaderos cambios en cuanto a la manera de posicionar sus carteras. En el libro Adaptative Asset Allocation se presenta un marco de actuación que hace frente a los mayores retos, haciendo énfasis a la importancia de una cartera ágil y diversificada a nivel global:
- Somete a escrutinio las relaciones entre la volatilidad de la cartera y los ingresos para el retiro.
- Detalla las divergencias históricas entre la realidad económica y el comportamiento del inversor.
- Da a conocer un modelo para predecir los retornos a largo plazo basado en las valuaciones actuales.
- Examina la diferencia entre asignación de activos estratégica, táctica y dinámica
- Adopta un marco de inversión buscando estabilidad, crecimiento y máximos ingresos
Una cartera optimizada debe ser estructurada de manera que permita una respuesta rápida a los cambios en la clase de activos y en las relaciones y la flexibilidad para adaptarse continuamente a los cambios del mercado. Para ejecutar esta estrategia ambiciosa, es esencial tener una fuerte comprensión de los conceptos fundacionales de la gestión patrimonial, un sistema fiable de previsión y una clara comprensión de los métodos individuales de inversión.
“La industria de gestión de carteras está experimentando una revolución equivalente al cambio que experimentó después de que Markowitz introdujo su teoría del portafolio moderno en 1967. Los gestores que adopten estos nuevos métodos dominarán por encima de los gestores tradicionales y aquellos que no se adapten, tendrán que enfrentarse inevitablemente a su extinción”, afirman los autores.
