En un entorno global marcado por crisis financieras y geopolíticas, crecimientos económicos divergentes y una dicotomía en las políticas monetarias entre los mercados desarrollados, la volatilidad ha dominado el diálogo sobre inversiones y muchos profesionales coinciden en que ha llegado para quedarse.
Así que, en la búsqueda de rendimientos positivos, hay que recordar mantener la cabeza firme y tener una estrategia clara –incluyendo una gama diversificada de oportunidades de inversión– que ayude a navegar los volátiles mercados de hoy en día.
En primer lugar, no se puede dejar que el miedo y las emociones decidan la estrategia de inversión. Desafortunadamente, después de muchos años de baja volatilidad, navegar el entorno actual sin dejar libres a nuestras emociones presenta un reto. Así que es muy importante siempre recordar que las inversiones son a largo plazo, y por eso debes tener una perspectiva acorde y evitar modificar demasiado las posiciones con los altibajos del mercado. Anticiparse al mercado y tratar de vender acciones cuando se cree que el mercado está a punto de bajar y comprarlas cuando consideras que está a punto de subir es difícil de hacer constantemente de forma exitosa y puede ser bastante arriesgado para tu portafolio. Por ejemplo, si se hubieran invertido 100.000 dólares en el índice S&P 500 entre el 1 de enero de 1995 y el 31 de diciembre 2014, la inversión inicial se habría convertido en 654.055 dólares, al no moverse, pero si quitamos tan sólo los cinco mejores días el pago final hubiera sido 220.160 dólares menor, y así sucesivamente…
También es importante destacar que la diversificación ha cambiado. Tener un portafolio en bonos y acciones ya no es suficiente para asegurar una diversificación efectiva y rendimientos constantes. Teniendo en cuenta los rendimientos actuales si se desea proteger a las inversiones y/o tomar ventaja de lo que los mercados financieros tienen que ofrecer, es necesario incluir una variedad más amplia de ativos, incluyendo estrategias activas, índices y multiactivos, así como las inversiones no tradicionales. Si bien nada puede garantizar rendimientos constantes, una mejor diversificación amplía las fuentes de riesgo y rendimiento.
Para aumentar las posibilidades de su cartera de éxito, se pueden tomar teniendo en cuenta las siguientes medidas:
- Construir una mejor cartera de bonos – Hay que analizar qué es lo que quiere de la exposición a los bonos, y buscar las mejores herramientas de renta fija para su caso particular. Por ejemplo, una estrategia de bonos sin restricciones, y la flexibilidad que ésta da, puede ser útil frente a los riesgos de tipo de interés.
- Aumentar la exposición global – Las mismas técnicas de diversificación vía sector o clases de activos pueden ser aplicadas a la geografía. La exposición internacional, de los mercados adecuados, puede presentar un mejor rendimiento que sólo la inversión en el mercado de origen.
- Exponerse a acciones que pagan dividendos – Es una estrategia que puede proporcionar protección en mercados bajistas pero a la vez disfrutar los beneficios de un mercado al alza. Aunque no hay garantía de que las empresas continuarán pagando dividendos, este ingreso puede ayudar a la suavizar la volatilidad en mercados impredecibles.
- Añadir clases de activos – Mediante la creación de una cartera más diversificada y flexible se puede empezar a tomar ventaja de todo lo que los mercados financieros tienen que ofrecer. Esto puede incluir buscar oportunidades incluso donde antes no se había considerado, como pueden ser bienes raíces o fondos long-short. También incluye el uso de mayor variedad de estrategias como gestión activa, pasiva y multiactivos.
En el entorno actual de bajos crecimientos es importante utilizar distintas herramientas, incluyendo los fondos cotizados (ETFs) en la gestión pasiva, así como estrategias activas sin restricciones para alcanzar sus metas de inversión.
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