Las modestas rentabilidades esperadas en una variedad de clases de activos, el bajo nivel de crecimiento global y el contexto de mercado han dejado a los inversores con el desafío de encontrar nuevas fuentes de ingresos. La realidad es que hay una sequía de rentas en los productos tradicionales de “income”. Para debatir estas y otras cuestiones Pioneer Investments celebrará un exclusivo encuentro de due diligence el 8 de octubre en el JW Marriott Marquis de Miami que lleva por título “Aprovechando nuevas fuentes de retorno”.
El evento ofrecerá a los asistentes la oportunidad de escuchar las perspectivas de varios miembros del equipo de inversión de Pioneer Investments, que explorarán más allá de las clases de activos tradicionales, la asignación de activos convencionales y la gestión del riesgo, e identificarán nuevas y atractivas soluciones para los inversores que buscan mayor flexibilidad, sofisticación y quieren elevar la gestión activa de sus carteras.
Para el equipo de Pioneer Investments las tendencias que están cambiando el mercado giran en torno a tres temas muy relevantes: el envejecimiento demográfico, los déficits estatales y el incremento de la regulación. Factores, todos ellos, que podrían poner en peligro los planes de jubilación y ahorro de los inversores. «Hay una necesidad de considerar diferentes formas de inversión que apunte a nuevas fuentes de rentabilidad, mitigue las caídas y gestione la volatilidad«, estima el equipo de la firma.
Porque si en 1980, había 9,8 trabajadores a nivel global por cada persona jubilada, de cara al año 2050, se espera que esta cifra baje a cuatro trabajadores por cada pensionista y esto, junto con los déficits estatales, significa que en 10-20 años, los sistemas de pensiones públicos se encontrarán con graves dificultades para dar respuesta a las necesidades de sus ciudadanos.
En el pasado, este escenario conducía a los inversores a tomar más riesgos, sin embargo, el aumento de la regulación ha hecho más difícil para los inversores a largo plazo adoptar medidas más arriesgadas y es por eso que el equipo de inversión Pioneer Investments propone el uso de herramientas que permitan lograr una menor correlación con las clases de activos tradicionales. Esto, explican los expertos de la firma, ayudará a mantener la volatilidad bajo control y a acumular más riqueza a largo plazo.
Para acceder a estas fuentes alternativas de retorno, la industria está registrando importantes flujos de entrada hacia dos tipos de activos: las estrategias multiactivos y las estrategias alternativas líquidas.
Los fondos alternativos líquidos tienen como objetivo proporcionar diversificación, mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo, y pueden actuar como amortiguadores durante momentos de tensión en el mercado. Además, ofrecen una flexibilidad adicional a las estrategias long-only conforme los portfolio managers tratan de aprovechar las oportunidades que ofrecen las estrategias no tradicionales. Esta flexibilidad permite a las estrategias alternativas líquidas tratar de capturar las fuentes alternativas de retorno al tiempo que permancen relativamente descorrelacionadas con los mercados globales de renta fija y renta variable.
Las estrategias multiactivo pueden llegar a diferentes fuentes de rentabilidad, aportando una mayor diversificación en la asignación del riesgo que una estrategia macro simple. Para Pioneer, los inversores cada vez están más inclinados a invertir en función de objetivos de rentabilidad-riesgo. “Creemos que los inversores piensan cada vez más acerca del riesgo que están dispuestos a asumir, y están dispuestos a sacrificar parte del potencial de subida a cambio de estar más protegidos en las bajadas”, añaden desde la firma. Además, los inversores están introduciendo en la ecuación la fiabilidad y estabilidad de las fuentes de ingresos del portafolio, un factor que se suma al ya conocido binomio de rentabilidad-riesgo, y al horizonte temporal de la cartera.
Entre otros directivos de Pioneer Investments asistirán al foro “Aprovechando nuevas fuentes de retorno” en Miami este jueves 8 de octubre, Adam MacNulty, que hablará de los instrumentos alternativos líquidos y de las estrategias Global Multi-Asset Target Income, Absolute Return Multi-Strategy y Absolute Return Multi-Strategy Growth. El evento también contará con la presencia de Thomas Swaney, cuya intervención se centrará en las soluciones alternativas de inversión y en concreto del fondo Long/Short Opportunistic Credit de Pioneer.
«Si puede liberar parte de sus activos para que trabajen más duro, si puede medir con precisión su tolerancia al riesgo y tiene confianza en su gestor permitiéndole ser más activo en su labor, entonces creemos que realmente tiene posibilidades de generar mayores retornos en este entorno», explica el equipo de Pioneer.
Para obtener más información sobre el evento o las soluciones de inversión de Pioneer Investments puede contactar con: US.Offshore@pioneerinvestments.com