Robeco anunció esta semana el lanzamiento de un fondo de crédito multifactor. Gracias al Robeco Global Multi-Factor Credits, los clientes tienen acceso a una estrategia basada en el factor investing de los mercados de crédito, lo que permitirá a los inversores beneficiarse de la misma combinación de factores que ya han tenido un reconocido éxito en las estrategias de renta variable. Las características principales o círculos que buscan los expertos de Robeco en una empresa son valoración atractiva, buenos fundamentales y buen momentum.
La estrategia, disponible en Latinoamérica y US offshore, ofrece una exposición diversificada y equilibrada a la deuda corporativa de investment grade que puntúan bien en estos factores, y el portfolio contará con entre 150 y 200 nombres. El fondo tiene como objetivo generar mayores rentabilidades con un perfil de riesgo similar al del mercado.
Aunque invertirá principalmente en bonos investment grade, la cartera puede contar con hasta un máximo del 10% por ciento en deuda BB para beneficiarse de las características atractivas los valores que cayeron en desgracia y de aquellos que están en plena ascensión. El Global Multi-Factor Credits se dirige a inversores experimentados que buscan un estilo de diversificación en una cartera equilibrada.
Portfolio manager
El fondo estará manejado por el equipo de Crédito de Robeco y su portfolio manager de referencia será Patrick Houweling, que se unió a Robeco en 2003. Desde 2012, Houweling también ha gestionado la estrategia conservadora de Crédito de la firma, que explota la anomalía de riesgo bajo en estos mercados.
En un estudio académico publicado el año pasado, Houweling y su colega Jeroen van Zundert demostraron que las estrategias basadas en factores también pueden ser atractivas en los mercados de crédito.
«En Robeco, hemos estudiado detenidamente las posibilidades de ampliar nuestra oferta de factor investing más allá de los mercados de tradicionales de renta variable. Estoy encantado de que hayamos puesto en práctica esta teoría mediante la introducción del factor investing en los mercados de Crédito. Este fondo está impulsado por nuestro modelo patentado de multi-factor cuantitativo, que ofrece exposición equilibrada a los factores de bajo riesgo, valor y momentum», explicó Patrick Houweling.