M&G Investments ha llegado a un acuerdo para adquirir una participación de control en P Capital Partners (PCP). La operación se cerrará previsiblemente a mediados de 2025 y está sujeta a aprobación por parte de las entidades regulatorias correspondientes.
Según explican, este grupo, líder europeo en el negocio del crédito privado no esponsorizado al sector corporativo, apoya a emprendedores y empresasfamiliares para que crezcan y pueden avanzar en tecnologías sostenibles. Fundado en 2002, PCP cuenta con una larga trayectoria en el negocio de préstamos directos europeos y ha utilizado el mismo proceso de inversión en más de 170 empresas. Desde M&G destacan que esta firma está especializada en ofrecer soluciones de financiación a medida a empresas medianas que a menudo tienen dificultades para obtener préstamos a través de los canales tradicionales y que quizás no desean vender participaciones accionariales para impulsar su crecimiento.PCP también lleva una década ofreciendo préstamos vinculados a la sostenibilidad y goza de una sólida reputación como firma que invierte con un propósito, lo que cada vez tiene más aceptación entre los grandes inversores institucionales.
Sobre la operación explican que la compañía pasará a formar parte del negocio de mercados privados de M&G Investments, que gestiona activos por 73.000 millones de libras esterlinas, complementando sus equipos de crédito privado y crédito estructurado, que gestionan 19.000 millones de libras, y ampliando su oferta a los clientes en un segmento en el que PCP ya cuenta con vínculos sólidos y una amplia red de originación. Con sede en Estocolmo y un equipo de 45 personas, PCP ha invertido alrededor de 7.000 millones de euros desde su creación.
M&G adquirirá el 70% de PCP y sus directivos conservarán la participación restante tras la operación. La gestora destaca que no se realizarán cambios en el equipo de gestión ni en las estrategias de inversión de PCP como resultado del acuerdo con M&G. Además, la adquisición refuerza los planes estratégicos de crecimiento de M&G y consolida su posición de líder en activos privados europeos, al incorporar la experiencia diferenciada en inversión y originación de PCP, que, por su parte, ve incrementadas sus capacidades y planes para continuar su expansión europea.
“La capacidad de M&G para conceder préstamos privados a empresas se remonta a hace casi 25 años, cuando se convirtió en el primer financiador no bancario en invertir en préstamos apalancados europeos. Al invertir en estrategias de crédito privado por cuenta de clientes externos y de su negocio de Vida, y también a través del fondo With Profits Fund, dotado con 129.000 millones de libras esterlinas, el negocio de mercados privados de M&G permite a estos clientes acceder a nuevas estrategias de inversión de mayor rentabilidad. El fondo With Profits Fund de M&G invierte y gestiona los ahorros a largo plazo de 4,6 millones de titulares de pólizas de seguros británicos, incluidos 450.000 clientes de PruFund”, destacan desde M&G.
Principales reacciones
“Esta adquisición de una participación de control en P Capital Partners está en consonancia con nuestra estrategia de crecimiento en los mercados privados, donde aspiramos a convertirnos en el campeón europeo. La capacidad de P Capital Partners en el crédito privado no esponsorizado y su trayectoria de 20 años ofrecerán a nuestros clientes acceso a una gama más amplia de productos diferenciados y mejorarán nuestra capacidad para atender mejor a los clientes. Todo ello, unido a nuestra escala y alcance de distribución, da como resultado una combinación poderosa, muy eficaz y distintiva”, ha explicado Joseph Pinto, consejero delegado de M&G Investments.
La gestora recuerda que el mercado mundial del crédito privado, valorado en cerca de 1,5 billones de dólares, se ha convertido en una clase de activos cada vez más atractiva para los inversores institucionales, debido a su potencial de generar mayores rentabilidades y a los beneficios de la diversificación. Según su experiencia, las estimaciones indican que las asignaciones institucionales al crédito privado se han incrementado en más de un 10% anual, lo que refleja una mayor tendencia a capitalizar la estabilidad y los rendimientos que ofrece esta clase de activos.
En este sentido, Emmanuel Deblanc, director de Inversiones de Mercados Privados de M&G Investments, ha añadido: “Un mayor acceso a las inversiones directas es esencial para que los emprendedores en fase inicial de crecimiento aumenten de tamaño sin perder el control ni los incentivos. Junto con P Capital Partners, trataremos de generar valor económico y un impacto social positivo apoyando a los emprendedores que impulsan la innovación sostenible. A través de la plataforma de distribución global de M&G, las capacidades de P Capital Partners estarán disponibles de manera más generalizada en Europa y Asia, lo que a su vez apoyará sus ambiciones de crecimiento. Estamos deseando trabajar con P Capital Partners para impulsar el crecimiento futuro de nuestros clientes.
Por su parte, Daniel Sachs, fundador y consejero delegado de P Capital Partners, ha declarado: “Es más necesario que nunca contar con financiación a medida y creativa que ayude a los emprendedores a aumentar la innovación y el crecimiento. Junto con M&G, estamos bien posicionados para hacer más accesible una financiación sin restricciones. Algo positivo para los emprendedores, las empresas familiares y la transición sostenible que impulsan cuando se les da la oportunidad de desarrollar todo su potencial”.
Por Funds Society, Madrid
