BlackRock amplía su oferta de ETFs activos europeos con el lanzamiento de dos fondos: el iShares AI Innovation Active UCITS ETF (IART) y el iShares World Equity Factor Rotation UCITS ETF (FACT). «Con la introducción de estos fondos, BlackRock puede ofrecer a los inversores europeos ETFs activos que cubren estrategias de inversión tanto sistemáticas como fundamentales. El lanzamiento de un ETF activo como parte de nuestra actual gama de AI ofrece a los clientes la posibilidad de adaptar su nivel de exposición utilizando las opciones que mejor les convengan”, ha señalado Jane Sloan, responsable de Global Product Solutions para EMEA de BlackRock.
Sobre sus nuevos productos, la gestora explica que el iShares AI Innovation Active UCITS ETF (IART) sigue la misma estrategia de inversión que el BGF AI Innovation Fund, que se lanzó en Europa en diciembre de 2024, según la entidad. IART se basa en la suite de IA europea existente de BlackRock, que también incluye dos ETF indexados (iShares AI Infrastructure UCITS ETF (AINF) e iShares AI Adopters & Applications UCITS ETF (AIAA)). El fondo tiene como objetivo la exposición a toda la cadena de valor de la IA y es una cartera de «mejores ideas» relativamente concentrada, compuesta por 20-40 acciones. El ETF está gestionado activamente por Tony Kim y Reid Menge, que dirigen el Fundamental Equities Technology Group de BlackRock. El fondo cotiza en LSE, Euronext y Xetra con un TER del 0,73%.
Las inversiones en infraestructura de IA, que incluyen hardware, computación en la nube y chips, así como aplicaciones impulsadas por IA, como asistentes virtuales y soluciones empresariales automatizadas, están preparadas para un crecimiento significativo en la próxima década. Esto, según la entidad, ofrece oportunidades estratégicas para los inversores que buscan innovación y valor a largo plazo.
Sobre el iShares World Equity Factor Rotation UCITS ETF (FACT), la firma señala que es una estrategia de inversión sistemática que busca superar la rentabilidad del mercado global de renta variable mediante la asignación táctica a factores históricamente recompensados, utilizando conocimientos propios. Se basa en la amplia gama de ETFs UCITS que invierte en factores de inversión de BlackRock, proporcionando a los inversores que buscan estrategias de factores una mayor variedad de herramientas para sus carteras.
“Creemos que ofrecer una estrategia de factores de estilo global y dinámico puede proporcionar fuentes diversificadas de rentabilidad a lo largo del ciclo económico», afirmó. A través de la combinación del conocimiento humano, el big data y las tecnologías modernas, FACT permitirá a los inversores acceder a oportunidades de alfa asignando de manera efectiva a aquellos activos que se espera tengan un rendimiento superior», apunta Ahmed Talhaoui, responsable del BlackRock Systematic Group (BSYS) para EMEA y APAC.
Desde la gestora destacan que los factores, como el impulso, el valor o la calidad, son impulsores amplios y persistentes de la rentabilidad y el riesgo del mercado. Históricamente, han generado fuertes rentabilidades a largo plazo con perfiles de riesgo-rentabilidad más favorables. El objetivo de FACT es generar alfa mediante la rotación de factores, centrándose en primas factoriales diversificadas a largo plazo y sorteando la ciclicidad a corto plazo a través de inclinaciones factoriales dinámicas.
El equipo evalúa el potencial de alfa de cada valor mediante una selección ascendente y determina si la exposición a los factores del valor se ajusta a las perspectivas tácticas de cada factor, siguiendo un proceso sistemático basado en datos. A continuación, la cartera se construye combinando múltiples factores y dando mayor peso a los valores con mayor exposición a los factores más favorables, lo que ayuda a mitigar la ciclicidad a corto plazo y proporciona una estrategia sólida para entornos de mercado complejos.
El fondo variará su exposición a lo largo del tiempo, tratando de captar oportunidades de alfa a corto plazo, con unas 150 – 250 participaciones y una rotación anual prevista superior al 100%. El ETF está gestionado activamente por Philip Hodges, PhD, responsable de Inversiones de Factores y He Ren de BlackRock. El fondo cotiza en la LSE, Euronext y Xetra con un TER del 0,30%.
Por Funds Society, México
Por Antonio Sandoval