La SEC anunció en un comunicado que Liquidnet Inc. pagará una sanción civil de cinco millones de dólares para resolver los cargos por violaciones regulatorias. Según la SEC, estos cargos incluyeron el incumplimiento de implementar controles y procedimientos necesarios para el acceso al mercado, la protección inadecuada de información confidencial de las transacciones de los suscriptores y fallas relacionadas en las divulgaciones.
Como operador de ATS (sistema de comercio alternativo, según sus siglas en inglés), que facilita el acceso al mercado para entidades que no son corredores, Liquidnet está obligada, bajo la regla de acceso al mercado de la SEC, a implementar sistemas meticulosos que prevengan órdenes que excedan los umbrales de crédito apropiados. Sin embargo, la investigación de la SEC muestran que Liquidnet incumplió de manera reiterada esta regla durante varios años, estableciendo un umbral de crédito predeterminado excesivo de 1.000 millones de dólares.
La investigación de la SEC fue llevada por miembros de la Unidad de Abuso de Mercado, incluyendo a Rachael Clarke, Mandy Sturmfelz y Lindsay S. Moilanen, bajo la supervisión de Joseph Sansone, presidente de la unidad de Market Abuse de la SEC.
Además, el cumplimiento de la exención ATS para evitar el registro como bolsa requiere protocolos escritos que limiten el acceso de los empleados a la información confidencial de las transacciones de los suscriptores. La SEC determinó que los controles de Liquidnet en esta área eran inadecuados, lo que permitió el acceso no autorizado a datos sensibles. Adicionalmente, la empresa tergiversó la integridad de sus controles de acceso al mercado y las salvaguardas de confidencialidad.
“Asegurar controles sólidos para el acceso al mercado y la protección de información sensible sobre transacciones es indispensable para preservar la confianza de los inversionistas y la integridad del mercado,” declaró Sansone.
Sin admitir ni negar los hallazgos de la SEC, Liquidnet aceptó una censura y se comprometió a implementar medidas correctivas, incluyendo la contratación de un consultor externo para mejorar el cumplimiento con la regla de acceso al mercado y el Reglamento ATS. La empresa también proporcionará informes detallados y certificaciones para validar sus acciones correctivas.
Por Funds Society, Miami
