Después de unos años de languidecer tras el acelerado crecimiento de los activos alternativos en la industria de fondos de inversión públicos en Chile, las estrategias de activos mobiliarios se sacudieron el letargo. Con cifras gremiales al tercer trimestre de este año, la expansión de estos vehículos casi cuatriplicó la de los fondos alternativos.
Los datos de la Asociación Chilena de Administradoras de Fondos de Inversión (Acafi) muestran que los vehículos mobiliarios cerraron septiembre con un AUM colectivo de 120 millones de dólares. Esto representa una subida anual de 15,3%.
En contraste, la industria de activos alternativos –si bien mantiene su posición dominante en la esfera de fondos de inversión– vio un crecimiento más modesto en el tercer trimestre, de 4% interanual. Así, alcanzaron un AUM de 539 millones de dólares.
Estos resultados relativos cambian una tendencia que se venía observando desde períodos anteriores. “En este periodo se ve un mayor apetito por activos mobiliarios, a diferencia de años anteriores, explicado principalmente por el interés de los inversionistas en buscar retornos a plazos más cortos y con mayor liquidez”, explicó en la nota el presidente de la Acafi, Luis Alberto Letelier.
Con todo, el universo total de fondos de inversión públicos en Chile llegó a 39.567 millones de dólares (35,5 billones de pesos) al cierre del tercer trimestre, un período en que el tipo de cambio se mantuvo relativamente estable. Esto representa un aumento de 7% respecto a septiembre de 2023.
La deuda privada sigue encantando
Si bien los activos mobiliarios tuvieron un auge más marcado, el segmento de alternativos mantiene su dinamismo, siguiendo la tendencia de años pasados. Esto se nota en las nuevas estrategias que han entrado al sistema. Entre julio y septiembre se crearon 34 nuevos vehículos. Esto lleva la creación de estrategias en lo que va del año a 84 fondos, con un AUM total de 659 millones de dólares.
En esta variable, la corona no la pierden los activos alternativos. El 82% del patrimonio administrado por los nuevos fondos, muestran las cifras de la Acafi, está en estrategias de este tipo, principalmente en deuda privada.
“Este tipo de instrumentos ha captado el interés de los inversionistas al ser una atractiva herramienta de inversión en activos no tradicionales y con duraciones relativamente cortas. Lo anterior es muy relevante considerando el importante rol de financiamiento que estos vehículos significan para nuestra economía”, acotó Letelier en la nota de prensa.
En esa línea, el líder gremial indicó que el dinamismo que ha mostrado la categoría “confirma su potencial como una alternativa eficiente al momento de buscar acceso a recursos frescos para empresas y emprendimientos con proyectos innovadores”.
El 58% de los activos administrados por los 84 nuevos fondos está orientado a inversiones dentro de Chile, canalizando recursos hacia proyectos locales de alto impacto para el país, como la transición energética, el financiamiento a emprendedores y startups y la promoción del acceso a la vivienda, entre otros.
Por Funds Society
